Franklin Resources kauft Rivalen Legg Mason

Das Universum für Investitionen und alternatives Management erfuhr eine große Veränderung in der Dynamik, nachdem Franklin Resources eine Vereinbarung zur Übernahme des Rivalen Legg Mason getroffen hatte.

Wichtige Details

Franklin, eine globale Investment-Management-Firma, die der Welt besser für ihre Marke Franklin Templeton bekannt ist, erklärte sich bereit, Legg Mason, einen Anbieter von Aktien-, Renten-, Alternativ- und Liquiditätsinvestitionen, zu übernehmen.

Im Rahmen des Deals wird Franklin den Anlegern von Legg Mason 50 US-Dollar pro Aktie in bar zahlen, teilten die Unternehmen in einer Pressemitteilung mit. Der Preis entspricht einer Prämie von 23% gegenüber dem Schlusskurs am Freitag von rund 40 USD pro Aktie.

Das Endergebnis wird aus dem weltweit größten unabhängigen, spezialisierten globalen Investmentmanager mit einem verwalteten Vermögen von 1,5 Billionen US-Dollar bestehen. Franklin stellte fest, dass die Akquisition seine Präsenz in Schlüsselregionen erhöhen wird.

Beteiligung von Aktivisten und Investoren

Der aktivistische Investor und Vorstandsmitglied von Legg Mason, Nelson Peltz, und sein Trian Fund Management besitzen rund 4% der Aktien von Legg Mason. Peltz investierte erstmals 2009 in Legg Mason und verließ das Unternehmen 2016 - um drei Jahre später wieder in die Aktie zurückzukehren.

Als Peltz Mitte 2019 seine zweite Beteiligung an Legg Mason bestätigte, drängte er das Unternehmen, die Kostensenkungen zu überwachen, sich auf organisches Wachstum zu konzentrieren und akquisitionsbasierte Umsatzabkommen zu erzielen, so CNBC. Peltz unterstützt die Transaktion und stellt in der Pressemitteilung fest, dass die Aktionäre von Legg Mason von einem „überzeugenden“ Angebot profitieren.

Deal-Kommentar: "(noch) Zu sehen", wenn erfolgreich

Die letzten Jahre waren kein freundliches Umfeld für Aktive-Management-Investmentfirmen, die mit viel billigeren Alternativen konkurrieren, die oft besser abschneiden. Dennoch könnte Franklin die Größe des kombinierten Unternehmens betrachten und von einer Position aus als Stärke operieren.

Es gibt nicht viele Geldverwalter auf der Welt, deren Vermögen nördlich von 1 Billion US-Dollar verwaltet wird, berichtete Sonali Basak von Bloomberg über "Bloomberg Daybreak: Americas". Es gibt jedoch eine kleine Handvoll von Wettbewerbern, die noch viel größer sind, wie beispielsweise BlackRock, dessen verwaltetes Vermögen bei rund 7 Billionen US-Dollar liegt.

Es bleibt abzuwarten, ob Franklin seine Strategie, eine Kombination aus institutionellen Kunden und Privatkunden zu überwachen, erfolgreich umsetzen kann, sagte sie. Beide Arten von Kunden haben unterschiedliche Bedürfnisse, da institutionelle Anleger in der Regel ein Engagement in privaten Vermögenswerten benötigen, die schwerer zugänglich sind. Privatkunden hingegen fordern den Zugang zu kostengünstigen und passiven Produkten.

"Werden diese Leute [Franklin] in der Lage sein, mit Leuten wie BlackRock zu konkurrieren, die diese breite Palette von Produkten anbieten?" sagte sie abschliessend.