Blackstone setzt auf japanische Immobilien

Laut dem Wall Street Journal setzt der multinationale alternative Vermögensverwalter-Riese Blackstone auf die Verwaltung von Immobilien in Japan.

'Core Plus' Strategy

Die jüngste von den Finanzmedien hervorgehobene Anlagestrategie von Blackstone besteht darin, weltweit Immobilien zu kaufen und Einheiten nach Bedarf zu reparieren sowie Miete zu sammeln oder die Immobilien schließlich zu verkaufen. Das Unternehmen sammelte 29,4 Milliarden US-Dollar von Investoren, die sich dieser Strategie widmen möchten, die als „Core Plus“ bezeichnet wird.

Der von den Investoren gesammelte Betrag ist im Vergleich zum Immobilienportfolio des Unternehmens in Höhe von 163 Mrd. USD gering und im Vergleich zum verwalteten Gesamtvermögen, das Ende 2019 bei rund 545 Mrd. USD lag, noch viel geringer.

Trotzdem sagte Blackstones ehemaliger Immobilienchef und derzeitiger Präsident Jonathan Gray im Jahr 2018, dass das „Core Plus“ -Geschäft laut WSJ in den nächsten Jahren von 250 Mio. USD Umsatz auf 1 Mrd. USD steigen könnte.

Gray bemerkte auch während einer Telefonkonferenz mit Analysten, dass "einige Leute lachen", wenn er glaubt, dass das "Core-Plus" -Geschäft auf ein Vermögen von 100 Milliarden US-Dollar wachsen könnte. Das Unternehmen geht in die richtige Richtung, auch aufgrund der „Macht des Franchise“.

Fokus auf Japan

Blackstone achtet laut WSJ auf den japanischen Immobilienmarkt in Tokio und Osaka. Das Unternehmen hat bereits 220 Wohnhäuser für 2,7 Milliarden US-Dollar gekauft. Die Einheiten haben in den letzten Jahren nicht viel Mietwachstum verzeichnet, was den Wünschen und Bedürfnissen von Pensionsfonds, Stiftungen und Großinvestoren gerecht werden würde, die es vorziehen, sich vor Risiken zu scheuen.

Blackstone zielt auf Gebiete ab, in denen jüngere, alleinstehende Fachkräfte leben, im Gegensatz zu Regionen, die laut WSJ im Laufe der Zeit durch einen Bevölkerungsrückgang negativ beeinflusst werden könnten.

Die Konzentration auf japanische Mietobjekte wird auch als sicherere Anlagestrategie in einer Zeit angesehen, in der die globalen Immobilienpreise in den letzten Jahren größtenteils gestiegen sind. Die Anlagestrategie hat im Vergleich zu anderen Anlageklassen nur minimale Nachteile, kann aber dennoch eine niedrige zweistellige Rendite erzielen.

Was das japanische Immobilienunternehmen auch von anderen Anlageklassen unterscheidet, ist das Fehlen eines Ablaufdatums. Blackstone wird keinem Druck ausgesetzt sein, Immobilien zu verkaufen, um eine willkürliche Frist einzuhalten, die bei risikoreicheren Fonds mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren üblich ist. Zu diesem Zeitpunkt muss Blackstone seine Beteiligungen veräußern und Bargeld an die Anleger zurückgeben.

Blackstone muss immer noch mit einer gewissen Vorsicht vorgehen, zumindest basierend auf Konkurrenzprodukten von Wettbewerbern. Beispielsweise sieht sich der risikoarme Trumbull Property Fund der UBS Group laut WSJ Rücknahmeanträgen im Wert von 7 Mrd. USD gegenüber, da er zu stark in Privatanleger investiert ist.