ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) nähert sich der maximalen Anzahl an Kontrakten, die er im ersten Monat anbieten kann

By: Charles Thuo
on Okt 22, 2021
  • Die CME begrenzt die Anzahl der Kontrakte, die BITO im ersten Monat halten kann, auf 2.000
  • Der ETF hält bereits 1.900 Futures-Kontrakte, sodass nur noch 100 Kontrakte übrig sind
  • Die CME hat eine Obergrenze von 5.000 Futures-Kontrakten festgelegt, die gleichzeitig gehalten werden dürfen

Es ist erst drei Tage her, dass ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) auf den Markt kam und bereits von Verträgen überhäuft ist.

Von den 2.000 Futures-Kontrakten, die die Chicago Mercantile Exchange (CME) zulässt, sind nur noch 100 Kontrakte übrig, da bereits 1.900 Futures-Kontrakte eröffnet worden sind.

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Der ProShares Bitcoin ETF erweist sich derzeit als beliebter als erwartet.

Über Popularität von BITO – dem ersten US Bitcoin Futures ETF

Innerhalb der ersten Stunde nach dem Start handelte BITO 500 Mio. $, eine Zahl, die bis zum Ende des ersten Tages auf etwa 1 Mrd. $ stieg.

Es wurde der zweiterfolgreichste ETF in der Geschichte der NYSE nach dem BlackRock Carbon Fund, der aufgrund von Pre-Seed-Investitionen tatsächlich höher gehandelt wurde.

Aufgrund der hohen Anzahl von Futures-Kontrakten hält Proshares bereits 1.400 Futures-Kontrakte für November, um ein Gerangel um die Kontrakte zu vermeiden, wenn es zu spät ist und das Limit wahrscheinlich überschritten wird.

Außerdem sind es nur noch neun Tage bis November und BITO wird wahrscheinlich in den ersten Novembertagen die absolute Grenze von 5.000 Futures-Aktien erreichen, die CME ihr auferlegt hat.

Es sind nur drei Tage seit seiner Einführung und es hält bereits mehr als die Hälfte des veralteten Limits.

Drohendes Risiko

Während die Mehrheit zustimmt, dass die Zulassung des Bitcoin Futures ETF durch die SEC eine entscheidende regulatorische Entwicklung im Kryptowährungsbereich war, halten einige Futures-ETFs für Anleger im Vergleich zu den Spot-basierten ETFs für eine suboptimale Lösung.

Im Vergleich dazu sind Futures-ETFs mit Preisverfolgungsfehlern und zusätzlichen Verwaltungsgebühren verbunden, die die Gewinne der Anleger schmälern, während Spot-ETFs von diesen Problemen nicht betroffen sind.

Der SEC-Vorsitzende Gary Gensler gab jedoch an, dass er den auf Futures basierenden ETFs offener gegenübersteht, da diese von der Chicago Mercantile Exchange (CME0) reguliert werden und somit den Anlegern den notwendigen Schutz bieten.

Ein weiteres Risiko, insbesondere bei BITO, besteht darin, dass die Futures-Preise vom tatsächlichen Bitcoin-Preis abweichen können, wenn das Unternehmen seinen Bestand an Futures-Kontrakten weiterhin auf längerfristige Futures verteilt.

Der Präsident der Beratungsfirma The ETF Store wiederholte diesen Gedanken mit den Worten:

Das Endergebnis ist, dass der ETF einen potenziell erheblichen Tracking Error gegenüber dem Spotpreis von Bitcoin aufweisen wird. Der ETF ist gezwungen, ein Bitcoin-Preis-Exposure zu immer höheren Preisen einzugehen, je weiter er sich auf der Futures-Kurve bewegt.

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