Solend hat das Potenzial, das Verleih-Ökosystem der Solana neu zu gestalten

Solend, ein algorithmisches, dezentrales Protokoll für das Verleihen und Ausleihen, arbeitet an einem aufregenden neuen Produkt, dass das Potenzial hat, das Verleih-Ökosystem auf Solana (SOL/USD) zu verändern. Bei dem Produkt handelt es sich um isolierte Pools, über die sie in ihrem Blog ausführlich berichten.

Was sind isolierte Pools?

Dabei handelt es sich um unabhängige Kreditmärkte, die eine Reihe von Assets unterstützen, die als Sicherheiten für Kredite gegeneinander verwendet werden können, im Gegensatz zu einem einzigen Pool mit übergreifenden Sicherheiten, in dem Sie jeden Asset gegen jeden anderen ausleihen können.

Es ist wichtig, neue Assets in einem Protokoll mit einem einzigen Pool für gegenseitige Sicherheiten sehr sorgfältig aufzulisten, da dies das Protokoll für einen neuen Angriffsvektor anfällig macht. Die gesamte TVL des Kreditprotokolls steht auf dem Spiel. Cream Finance wurde zweimal wegen der Auflistung von Assets mit nicht standardmäßigen Implementierungen gehackt und verlor beim ersten Mal 19 Mio. $ und beim zweiten Mal 130 Mio. $.

ERC20 ist ein breiter Standard, wobei viele Token nicht den Spezifikationen entsprechen. Im Gegensatz dazu müssen SPL-Tokens auf Solana dem SPL-Standard entsprechen. Benutzerdefiniertes Verhalten ist nicht möglich. Wenn auf Solend gelistete Assets geprägt werden können, müssen sie über angemessene Liquiditäts- und Zugangskontrollen verfügen.

Pools verringern das Risiko von Anschlägen

Auch wenn isolierte Pools keineswegs ein Allheilmittel sind, ist der Wert der gefährdeten Assets auf den Wert des Asset im jeweiligen Pool beschränkt. Das gesamte TVL des Protokolls steht nicht auf dem Spiel. Isolierte Pools werden es Solend ermöglichen, viele neue Assets aufzulisten, die nicht die Anforderungen für Pools mit mehreren Sicherheiten erfüllen.

Sie ermöglichen auch bessere Parameter. Die Beleihungsquoten (LTV) von SOL und USDC im Cross-Collateral-Pool liegen derzeit bei 75%. Mit anderen Worten: Für 100 $, die hinterlegt werden, kann man 75$ leihen. Dies verhindert größere Verluste für alle Kreditgeber im Pool. In einem isolierten Pool kann das Verhältnis auf 95% erhöht werden, was eine größere Kapitaleffizienz bedeutet.

Größere Leverage möglich

Bei einem LTV von 75% ist eine Leverega von nur 4x möglich. Bei isolierten Pools kann dieser Wert auf 20x erhöht werden. Erfahrene Nutzer werden hiervon profitieren.

Ein Ansatz mit Tradition

Rari Fuse, ein auf Ethereum (ETH/USD) basierendes isoliertes Kreditprotokoll mit Einlagen in Höhe von 1 Mrd. $, kann den Erfolg dieses Ansatzes bezeugen.