VC-Investitionen in Kryptounternehmen im letzten Jahrzehnt

Venture Capital ist immer auf der Suche nach innovativen Märkten mit hohem Potenzial. Der Anteil von Blockchain und Krypto ist in diesem Markt gut vertreten. Invezz hat Investitionen der letzten zehn Jahre analysiert.

Mit Venture Capital investieren Anleger in der Regel in kleinere Startups mit dem Ziel, große Renditen zu erzielen. Die Risiken solcher Investitionen sind jedoch erheblich, weshalb sie als Risikokapitalgeber bezeichnet werden.

Obwohl seit Beginn des neuen Jahres nur ein Monat vergangen ist, hat der Kryptowährungsraum bereits einige massive Finanzierungsrunden erlebt.

Am 5. Januar hat OpenSea, der führende NFT-Marktplatz, in eine Serie-C-Finanzierungsrunde 300 Mio. $ aufgebracht, wodurch seine Bewertung auf mehr als 13 Mrd. $ gestiegen ist. Hedgefonds-Sponsoren wie Paradigm und Coatue führten die Investition an. Der Marktführer im Bereich der Non-Fungible Token versprach, die Gelder zu verteilen, um vier Ziele zu erreichen: Beschleunigung der Produktentwicklung, Verbesserung des Kundensupports, Investitionen in das NFT-Ökosystem und Einstellung weiterer Mitarbeiter.

Kurz darauf enthüllte die prominente Krypto-Investorin Katie Haun Pläne, bis zu 900 Mio. $ für einige Investmentfonds für digitale Assets aufzubringen. Diese Entwicklung könnte ein bedeutendes Debüt für ihre Venture-Capital-Firma bedeuten, da sie kürzlich Andreessen Horowitz (a16z) verlassen hat.

Anschließend richtete die US-Kryptowährungsbörse FTX einen 2 Mrd. $-Venture Fonds ein, um in bestimmte Blockchain-Projekte zu investieren. Die gesamte Finanzierung kam vom Firmengründer und CEO Sam Bankman-Fried.

Jährlicher Anstieg der VC-Investitionen in Kryptounternehmen zwischen 2012 und 2021

Jahr	VC-Investitionen in Krypto- und Blockchain-Unternehmen	Jahresende Bitcoin-Preis ($)
2012	100 Mio. $	13.45
2013	300 Mio. $	744.17
2014	900 Mio. $	309.9
2015	1.1 Mrd. $	424.96
2016	1.1 Mrd. $	952.46
2017	1.9 Mrd. $	13062.15
2018	8 Mrd. $	3689.56
2019	3.9 Mrd. $	7251.28
2020	6.5 Mrd. $	28768.84
2021	30 Mrd. $	47128.47

Der Wert des von strategischen und Finanzinvestoren in Krypto- und Blockchain-Unternehmen investierten Risikokapitals hat seinen Höchststand erreicht.

Laut Pitchbook lag die Summe des bisher investierten Risikokapitals Ende letzten Jahres (2021) bei 30 Mrd. $. Im Vergleich dazu betrug der investierte Gesamtbetrag in den Vorjahren 6,5 Mrd. $ im Jahr 2020 und 3,9 Mrd. $ im Jahr 2019, verglichen mit 100 Mio. $ vor einem Jahrzehnt im Jahr 2012.

Invezz sprach mit Altan Tutar, einem Analysten im Web3-Team der globalen Risikokapitalgesellschaft Antler.

Welche Unternehmen investieren am meisten? - Top Blockchain- und Krypto-Investoren nach Anzahl der Deals

	Unternehmen	Standort	Anzahl der Deals
1	Digital Currency Group	New York	197
2	NGC Ventures	Singapur	133
3	Coinbase Ventures	Kalifornien	133
4	Pantera Capital	Kalifornien	130
5	Plug and Play Tech Center	Kalifornien	115
6	Fenbushi Capital	Shanghai	113

Mit 197 Deals investierte diese New Yorker Risikokapitalgebergruppe unter den Blockchain- und Krypto-Investoren am meisten. Das Hauptaugenmerk des Unternehmens liegt auf dem Markt für digitale Währungen, um zur Entwicklung eines angemesseneren Finanzsystems beizutragen. Eine ihrer bemerkenswertesten Investitionen war die Übernahme von CoinDesk im Jahr 2016.

Das in Singapur ansässige Unternehmen hat zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 133 VC-Investitionen in seinem Portfolio. Die 2017 gegründete Blockchain-Organisation investierte in eine Vielzahl von Branchen, wobei Fan Controlled Football Overview ihre neueste Ergänzung ist.

Coinbase Ventures tätigte seine erste Investition mit Compound Labs im Jahr 2018. Seitdem hat das kalifornische Unternehmen 133 Geschäfte getätigt, darunter die jüngste Übernahme von Folks Finance, einem Start-up-Unternehmen für Verbraucherfinanzierungen.

Als erster in den USA ansässiger institutioneller Vermögensverwalter mit ausschließlichem Fokus auf Blockchain hat Pantera Capital branchenweit 130 Investment-Deals abgeschlossen, wobei Ancient8 und Arcade die neuesten Ergänzungen seines Portfolios sind.

Wie lässt sich der Umfang dieser Investitionen in Krypto und Blockchain mit den VC-Investitionen in anderen Branchen vergleichen?

„Im Januar habe ich einen Blogbeitrag geschrieben, in dem ich die Landschaft der Web3-Unicorns detailliert beschreibe. Ich habe 60 Web3-/Krypto-Unicorns gefunden, die rund 27,3 Mrd. $ an Finanzierung erhalten haben. Ich habe Ende Januar alle Unicorns schnell recherchiert. Ich konnte 1.808 Unicorns finden, die eine Finanzierung in Höhe von 1,4 Bio. $ erhalten haben.

Damit bleiben etwa 3% der Unicorns in der VC-Landschaft Web3-/Krypto-Unternehmen, was eine enorme Chance für VCs signalisiert, wertvollere Unternehmen zu gründen, die echte Probleme an der Schnittstelle traditioneller Branchen wie Immobilien und Web3/Krypto lösen. Die durchschnittliche Finanzierung, die ein Web3-/Krypto-Unicorn erhält, beträgt 450 Mio. $, während die durchschnittliche Finanzierung für ein generisches Unicorn 750 Mio. $ beträgt", sagte Tutar.

Was wir im Jahr 2022 in Bezug auf VC-Investitionen erwarten können

Tutar sagt: „2022 wird ein interessantes Jahr für Web3-/Krypto- und VC-Investitionen im Allgemeinen. Als die Federal Central Reserve (FED) ihr Interesse an einer quantitativen Straffung (Erhöhung der Zinssätze) bekundete, sahen wir, dass die Kryptomärkte in der dritten Januarwoche innerhalb einer Woche etwa 50-60% an Wert verloren, während die öffentlichen Märkte ebenfalls einen erheblichen Verlust erlitten. Dies war eines der wenigen Male, dass wir eine direkte Verbindung zwischen Krypto und öffentlichen Märkten sahen.

Wenn wir dieses Jahr einen Bärenmarkt sehen, bin ich sehr optimistisch in Bezug auf die Unternehmen, die wir innerhalb des nächsten Jahres mit Hilfe von VC-Investitionen gründen würden. Ich bin optimistisch, dass mehr Investitionen in Web3-/Krypto gepumpt werden. Als Talentinvestor glaube ich, dass Web3-/Krypto die talentiertesten Personen angezogen hat, die an Problemen arbeiten, die vielen helfen könnten, die die zentralisierten, traditionellen Systeme satt haben.

Die treibenden Kräfte für steigende VC-Investitionen

„Talente, die in Web3-/Krypto strömen, waren eine der wichtigsten treibenden Kräfte bei der Steigerung von VC-Investitionen in den Bereich. Der Ex-Gründer von Reddit, Alexis Ohanian, arbeitet Berichten zufolge an dezentralisierten sozialen Medien. Der Ex-Gründer von Twitch, Justin Kan, gründete einen NFT-Marktplatz für Gaming-Krypto-Assets. Da VCs feststellen, dass frühere, erfahrene Unternehmer in diesen Bereich abwandern und junge, ehrgeizige Talente die Kryptomärkte vorantreiben, sehen wir eine große Chance in der Wertschöpfung auf den Web3-/Krypto-Marktplätzen", sagt Tutar.

Aufregende Zeiten für den Einzelhandel

Tutar ist sehr gespannt auf die nächste Welle von Web3-/Krypto-Innovationen, die Kleinanlegern die Tür öffnen würden, um in den Raum einzusteigen, da die Risiken im System mit dem Total Value Locked in Web3-/Kryptomärkten reduziert werden.

„Der einzige Weg, wie diese Welle passieren könnte, ist das dezentrale Finanzwesen (DeFi), eine Kopie des Finanzsystems, das durch Blockchains und nicht durch Banken erreicht wird. Ein großartiges Beispiel im Antler-Portfolio für diese Innovation wäre Struct Finance, das strukturierte Produkte der nächsten Generation entwickelt, nicht im traditionellen Finanzbereich, sondern eher in der dezentralisierten Finanzwelt.“

Gründe für eine Risikokapital-Investition im Vergleich zu anderen Investitionen

Tutar: „Wenn man sich die Zahlen ansieht, wie der Bitcoin-Preis im Laufe der Zeit im Vergleich zu VC-Investitionen gestiegen ist, könnten viele leicht argumentieren, dass das Wetten auf Kryptomärkte und das Ignorieren des Rests des Webs3 höhere Renditen bringen würde. Betrachtet man jedoch nur die historischen Trends, kann man nicht einfach behaupten, dass die Kryptomärkte weiterhin mit der gleichen Geschwindigkeit wie bisher wachsen werden.

Ich bin überzeugt, dass die Kryptomärkte in den nächsten zehn Jahren gute Renditen erzielen würden, aber VC hat eine bessere Chance, höhere Renditen zu erzielen und gleichzeitig viele Möglichkeiten und Arbeitsplätze zu schaffen. Es wird die Leute nicht nur reicher machen, sondern auch den Entwicklern helfen, in diesem Bereich wohlhabender zu werden. Ich bin sehr optimistisch in Bezug auf web3/Krypto-Startups, da sie an Problemen arbeiten, die Millionen von Menschen in unterentwickelten Ländern dabei helfen könnten, an der Wertschöpfung teilzuhaben und auf eine Art und Weise zu profitieren, die vorher nicht möglich war."