Interview: Tokenisierte Aktien mit DeFiChain

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auf Apr 11, 2022
  • DeFiChain hat die Veröffentlichung von 4 neuen tokenisierten Assets auf seiner Plattform angekündigt
  • Wir befragen sie zu Arbitrage, ihren Zielen, Wettbewerbern und Plänen für die Zukunft
  • Wir erhalten auch einen Einblick in die breitere tokenisierte Aktienbranche und deren Entwicklung

DeFiChain ist faszinierend – eine vollständig dezentralisierte Plattform, die Anlegern die Möglichkeit bietet, in Aktien und andere Assets zu investieren, die im Bitcoin-Netzwerk angesiedelt sind.

Der Bereich der tokenisierten Aktien im Allgemeinen ist einer, der mich wirklich interessiert. Ich finde die bürokratischen und regulatorischen Hürden, die den Kauf von Aktien in der Handelswelt oft umgeben, sehr frustrierend und ungerecht. Durch tokenisierte Angebote wird der Zugang zu Investitionen in Assets erleichtert, wodurch die Wettbewerbsbedingungen angeglichen werden und mehr Investoren die Möglichkeit erhalten, ihre Wünsche zu verwirklichen.

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Darüber hinaus bietet die Tokenisierung dieser Assets oft die Möglichkeit, rund um die Uhr zu handeln, da die Blockchain niemals „schläft“. Dies steht im Gegensatz zu den Aktienmärkten, wo nur die großen Institutionen und die Schwergewichte der Wall Street vorbörslich Zugang haben. Ich erinnere mich noch genau daran, wie ich im letzten Winter inmitten der Meme-Manie auf GameStop setzen wollte, aber vorbörslich ausgesperrt war. Als ich tatenlos zusah, wie der Kurs um 150% stieg, fühlte ich mich betrogen.

Und schließlich: Mögen Sie Steuern? Wahrscheinlich nicht. Nun, es kann auch bestimmte Steuervorteile geben, abhängig von Ihrer Gerichtsbarkeit. Und während das Vorgehen gegen Krypto-Unternehmen, die eine Art von Wertpapieren anbieten, die die SEC als, nun ja, Wertpapiere betrachtet, ein besorgniserregender Trend ist, hat DeFiChain einen ganz neuen Weg gefunden, dieses Problem zu lösen – aber das lasse ich für das Interview unten.

Tokenisierung und dezentralisierte Plattformen eröffnen also den Zugang zu mehr Anlegern, eine gute Möglichkeit, den Finanzsektor zu demokratisieren. DeFiChain ist eine dieser Plattformen und gab gestern bekannt, dass sie nach einer Abstimmung in der Community vier neue dezentrale Assets (auch dTokens genannt) eingeführt hat:

  • $dDIS – Walt Disney Co
  • $dMCHI – iShares MSCI China ETF
  • $dMSTR – MicroStrategy Incorporated
  • $dINTC – Intel Corporation

Es ist keine Überraschung, dass ein gewisses Unternehmen von Michael Saylor auf dieser Liste erscheint, obwohl ich mich frage, ob Twitter, wenn die Abstimmung eine Woche später stattgefunden hätte, auf der Liste stünde, möglicherweise vor Intel? Die Anziehungskraft von Elon kennt keine Grenzen.

Die Vier schließen sich vielen anderen Assets an, die bereits auf der Plattform gehandelt werden können: darunter GameStop (natürlich!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (kaufen die Leute diese Aktie noch?). Es können auch ETFs gehandelt werden, was eine tolle Funktion ist – einschließlich dTokens, die den S&P500 und den Nasdaq abbilden, falls Sie sich langweilig fühlen.

Es ist wichtig zu betonen, dass Sie die Aktien nicht physisch kaufen, sondern dass es sich lediglich um Token handelt, die das Kursrisiko des Basiswerts abbilden. Daher gibt es keine Stimmrechte, Dividenden oder andere Vorteile für die Aktionäre, die den Anlegern zustehen. Die Kursverfolgung erfolgt über Oracles – allerdings kann es aufgrund von Angebot und Nachfrage zu Abweichungen kommen, worauf weiter unten noch näher eingegangen wird. Die Token können nicht nur zum Auffüllen des Preisrisikos verwendet werden, sondern auch zum Liquiditätsmining an der DEX.

Offensichtlich finde ich diesen ganzen Bereich sehr interessant, und so hatte ich natürlich ein paar Fragen. Im Gespräch mit Prasanna Loganathar, Hauptingenieur bei DefiChain, konnte ich etwas mehr erfahren:

Invezz: Was würde Anleger Ihrer Meinung nach dazu bewegen, in diese dTokens auf Ihrer Plattform zu investieren, anstatt in tokenisierte Aktien anderswo?

Prasanna Loganathar: Auch wenn der technische Ansatz von DeFiChain einzigartig ist, sind die meisten Nutzer an der Kapitalrendite und dem Nutzererlebnis interessiert. DeFiChain liefert beides.

Derzeit sind die Renditen in den Liquiditätspools der tokenisierten Aktie deutlich höher als bei ähnlichen Protokollen, während gleichzeitig die Verwendung von DFI nicht darauf beschränkt ist, nur ein Token zu sein, das Sie direkt verkaufen, wenn Sie es als Belohnung erhalten haben. Sie können es für Darlehen verwenden, um Token zu prägen, und es fungiert auch als ein Paar in Krypto-Pools. Wenn es um das Liquiditäts-Mining mit tokenisierten Aktien geht, können die Nutzer eine geringere Volatilität erwarten und den unbeständigen Verlust vernachlässigen.

Darüber hinaus werden die Nutzer sofort auf tokenisierte Aktien aufmerksam, wenn sie mit DeFiChain interagieren, da die Funktionen direkt in die Wallet integriert und einfach zu bedienen sind.

Invezz: Haben Sie nach dieser Ankündigung noch andere Assets, die Sie anbieten wollen?

PL: Alle vier Wochen werden neue Aktien und andere Assets hinzugefügt. Die Abstimmung erfolgt innerhalb der Community und jeder kann Vorschläge machen.

Invezz: Wer sind Ihrer Meinung nach Ihre Hauptkonkurrenten?

PL: Derzeit gibt es nur 2-3 Protokolle, die als erste auf den Markt kommen und tokenisierte Aktien anbieten, und das stärkste ist sicherlich Mirror, ein Protokoll der Terra Blockchain. Synthetix ist sicherlich auch erwähnenswert, obwohl dieses Protokoll weiter von der Benutzererfahrung und der Vielfalt der börsennotierten Aktien entfernt ist als Mirror und DeFiChain.

Invezz: Was sind die Vorteile eines Engagements in Aktien auf der Blockchain, wie z.B. mit DeFiChain, gegenüber einer konventionellen Vorgehensweise (z.B. online über Unternehmen wie Robin Hood)?

PL: Es gibt viele interessante Aspekte, die hier aufgezählt werden können, und wir möchten auch betonen, dass die meisten Menschen, die in dStocks investiert sind, ihre traditionellen Broker nicht vollständig aufgeben. Ein besserer Ansatz ist es, von beiden Systemen zu profitieren – zentralisiert und dezentralisiert.

Ein paar Dinge sind zu beachten:

Zunächst einmal handelt es sich bei dezentralen Aktien nicht um echte Aktien. Dies kann in vielen Bereichen regulatorische Vorteile bieten, von Steuern bis hin zu der Möglichkeit, dass zentrale Institutionen solche Aktien-Token im Vergleich zu echten Aktien leichter auf ihren Plattformen anbieten können.

Wenn es um die Ausweitung von „DeFi“ geht, sind Aktien, Rohstoffe und Indizes unerlässlich. Die Menschen können nun auf der DeFiChain ein ganzes Anlageportfolio auf völlig dezentralisierte Weise aufbauen.

Sie können innerhalb von Sekunden von BTC oder anderen Kryptowährungen in Aktien diversifizieren, ohne die Fiat-Welt überhaupt zu betreten. Das spart nicht nur Zeit und Nerven, sondern auch Gebühren.

Und obwohl diese Funktionen einen unglaublichen Mehrwert bieten, werden viele Anleger einen einfacheren Blick auf die Investition werfen und sich dafür entscheiden, da die Kombination aus Aktien und Liquiditätsmining traditionelle Dividenden um ein Vielfaches übertreffen kann.

In einer Welt, in der Privatsphäre und Unabhängigkeit immer wichtiger werden, ist es großartig, die Wahl zu haben und alle seine Investitionen in einer Hand zu verwalten.

Invezz: Glauben Sie, dass dies Auswirkungen auf die Anleger oder Sie selbst haben könnte, wenn die Aufsichtsbehörden prüfen, ob diese Investitionen unter die Kategorie Wertpapiere fallen?

PL: Dies ist ein wichtiger Punkt. Sobald die dezentralisierten tokenisierten Aktien algorithmisch genau den gleichen Preis wie die realen Aktien an den Börsen widerspiegeln, ist es sehr wahrscheinlich, dass dieser Fall eintreten wird.

Deshalb hat sich DeFiChain so positioniert, dass bei der Prägung der Token der Preis an den Preis der realen Aktie gekoppelt ist, die eigentliche Preisfeststellung aber erst später an der dezentralen Börse von DeFiChain erfolgt. Der Preis kann also tatsächlich je nach Angebot und Nachfrage schwanken.

Bei den kommenden Future-Kontrakten (ab 11. April) ist diese Spanne auf +/- 5% festgelegt.

Invezz: Glauben Sie, dass tokenisierte Aktien allmählich Kapital von Aktien aus dem Handelssektor abziehen können?

PL: Sobald die Menschen verstehen, dass tokenisierte, dezentralisierte Assets wirklich funktionieren, nachhaltig und sicher sind und Vorteile bieten, die sie in der traditionellen Finanzwelt nicht haben, wird es definitiv passieren. Der erste Treiber werden sicherlich die hohen Renditen sein, aber sobald man sich tiefer mit dem Thema beschäftigt, wird man Vorteile sehen, die man vorher nicht gesehen hat – wie Besteuerung, Flexibilität und Einfachheit. Sie brauchen im Grunde nur eine App für alle Ihre Anlagen.

Invezz: Das TVL auf Ihrer Plattform beträgt jetzt über 1,1 Mrd. $ – wie weit glauben Sie, dass Sie diese Plattform noch ausbauen können?

PL: Innerhalb eines Jahres haben wir es bereits geschafft, auf CoinGecko auf Platz 60 zu klettern. Wir verzeichnen ein konstantes Wachstum und DeFiChain entwickelt sich schnell. Wir bieten mehr als die meisten DeFi-Protokolle da draußen und wir haben einen völlig anderen technischen Ansatz. Es fehlen noch einige wichtige Schritte, wie ein ordentliches Listing auf CoinMarketCap und auch ein Listing auf Binance. Aber wir arbeiten an all diesen Punkten. Wir sind zuversichtlich, dass DeFiChain in absehbarer Zeit unter den Top 20 zu finden sein wird, mit einer Marktkapitalisierung von weit über 10 Mrd. $ und einem TVL von mehr als 2,5 Mrd. $.

Invezz: Welche Pläne haben Sie, um das oben genannte Ziel zu erreichen?

PL: Das DeFiChain-Ökosystem wächst ständig und wir konzentrieren uns auf die Blockchain-Entwicklung, Partnerschaften und Marketing. Wir sehen mehr und mehr Unternehmen, die auf DeFiChain aufbauen wollen. Große Unternehmen, die bereits seit längerer Zeit Teil des Ökosystems sind, wie z.B. CakeDeFi oder DFX, verzeichnen ein enormes Wachstum. Kürzlich gab CakeDeFi bekannt, dass sie mehr als 600.000 Kunden in 191 Ländern haben und außerdem einen 100 Mio. $ Venture-Zweig gründen werden. Auch Partnerschaften werden im Jahr 2022 ein großes Thema sein.

Außerdem sind die technischen Entwicklungen entscheidend. Auf der Roadmap stehen viele spannende Dinge wie Bridges und die DeFi Meta Chain, die im Laufe des Jahres Web 3.0 und EVM auf DeFiChain bringen wird. Sobald die Schnittstellen zu Ethereum und anderen Blockchains vollständig geöffnet sind, erwarten wir einen zusätzlichen Kapitalfluss zu DeFiChain.

Invezz: Was sind für Sie die größten Risiken bei der Verwirklichung des oben genannten Ziels?

PL: Das größte Risiko, dem jedes Projekt ausgesetzt ist, ist das technische Risiko. DeFiChain ist jedoch genau aus diesem Grund auf Bitcoin aufgebaut und bietet nicht-turing-komplette Smart Contracts, um die Sicherheit zu maximieren. DeFi-Anwendungen sind mit dem Kern der Blockchain verbunden und werden daher von allen Entwicklern streng überwacht.

Invezz: Kommt es auf Ihrer Plattform häufig zu Arbitrage, sei es durch Bots oder manuell, da die Nachfrage und das Angebot an dTokens schwanken und leichte Abweichungen im Vergleich zu den tatsächlichen Beständen verursachen? Wenn ja, welche Art von Abweichung sehen Sie im Durchschnitt?

PL: Die meisten Assets liegen in einem Bereich von 5-10% Abweichung um den tatsächlichen Wert. Mit der Einführung von Futures-Swaps am 11. April wird dies auf +/- 5% begrenzt. Es gibt immer Arbitrage-Möglichkeiten auf DeFiChain und mit den Futures wird sich dies fortsetzen.

Die Tatsache, dass es einen Preisunterschied zwischen den realen Aktien und den dezentralen Assets gibt, ist jedoch sehr wichtig, damit sie nicht als Wertpapiere angesehen werden.

Invezz: Terra hat in letzter Zeit viel von sich reden gemacht, da LUNA auf ein Allzeithoch gestiegen ist. Was halten Sie von Mirror, die ein Engagement in Token-Aktien anbieten und derzeit ein TVL von 687 Mio. $ hat?

PL: Mirror ist interessant und bietet eine technisch saubere Lösung für tokenisierte Aktien. Allerdings sehen wir die Schwäche von Mirror in seinem eigenen Token MIR. Obwohl LUNA ein neues Allzeithoch feiert, liegt MIR etwa 80% unter dem Allzeithoch. Anstatt jedem Protokoll einen eigenen Token zu geben, besteht die Idee von DeFiChain darin, alle DeFi-Anwendungen nativ auf der Blockchain zu machen, so dass alle DeFi-Anwendungen auch DFI als ihre native Währung verwenden. Dies erhöht den Wert des Tokens und stellt sicher, dass ein Token nicht ausgenutzt und zum Zweck des Farmens verschleudert wird. Außerdem wird die Investitionsstabilität erhöht, da man nicht ständig gezwungen ist, seinen Reward-Token gegen etwas Stabileres einzutauschen.

Invezz: Gibt es Ihrer Meinung nach eine bestimmte demografische oder geografische Ausrichtung der Anleger auf Ihrer Plattform, da es in bestimmten Ländern für Anleger schwierig ist, Aktien auf herkömmliche Weise zu kaufen? Sind Sie auf bestimmte Regionen ausgerichtet?

PL: Derzeit ist DeFiChain in Europa und Asien sehr stark. Wir haben eine besonders starke Community in der DACH-Region und in Singapur. Amerika ist sicherlich der nächste große Schlüsselmarkt für uns, aber wir versuchen auch, DeFiChain dort zu fördern, wo traditionelle Investitionen schwieriger sind, wie in Afrika und Südamerika.

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