“Bereitet euch auf eine starke Korrektur vor”, warnt ein Analyst zum S&P 500, SPY ETF

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auf Oct 23, 2023
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  • Der S&P 500-Index ist in den letzten Wochen stark gesunken
  • Analysten warnen vor dem schlechten Zustand der amerikanischen Aktien
  • Der Fokus liegt auf den anstehenden Ergebnissen der großen Technologieunternehmen

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Die amerikanischen Aktien sind in den letzten Wochen angesichts der zunehmenden Besorgnis über die Geldpolitik und geopolitische Fragen zurückgegangen. Der S&P 500-Index, der die 500 größten Unternehmen in den USA abbildet, beendete die letzte Woche bei 4.225 $ und damit weit unter dem bisherigen Jahreshoch von 4.600 $.

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Auch die börsengehandelten Fonds, die den S&P 500 abbilden, wie der SPDR SPY und der Vanguard VOO, sind gegenüber dem Jahreshöchststand um fast 9 % gefallen. Andere amerikanische Indizes wie der Dow Jones und der Nasdaq 100 haben in letzter Zeit ebenfalls stark nachgegeben.

Warum sinkt der S&P 500?

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Einige Analysten warnen, dass der S&P 500 reif für einen tieferen Absturz ist. Die größten Risiken für den Index sind die anhaltenden geopolitischen Risiken im Nahen Osten und die steigenden Energiepreise. Die Befürchtungen, dass die Krise im Nahen Osten eskalieren könnte, haben zugenommen. Am Wochenende forderten die USA ihre Mitarbeiter im Irak auf, vorläufig zu evakuieren.

Diese Krise hat zur Folge, dass die Rohölpreise weiter in die Höhe schnellen werden. Brent-Rohöl ist bereits von 60 $ vor einigen Monaten auf 95 $ angestiegen. In einem kürzlich veröffentlichten Vermerk warnten die Analysten von JPMorgan, dass der Rohölpreis auf 150 $ ansteigen wird. Die UBS hat ein Kursziel von 145 $.

Infolgedessen ist es wahrscheinlich, dass die Inflation in den kommenden Monaten auf einem hohen Niveau bleiben wird. Dies wiederum wird die Federal Reserve dazu veranlassen, in den kommenden Sitzungen eine restriktive Haltung einzunehmen. Die Fed hat die Zinsen bereits von Null auf 5,50 % angehoben.

Die höheren Zinssätze haben die Anleiherenditen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten getrieben. Infolgedessen sind kurzfristige Anlagen wie Geldmarktfonds für viele Anleger attraktiver geworden.

Es gibt auch fiskalische Herausforderungen. Aus den Daten des Finanzministeriums geht hervor, dass sich das Haushaltsdefizit der USA im letzten Haushaltsjahr auf über 1,7 Bio $ ausgeweitet hat. Dies geschah, weil die Staatsausgaben stiegen, während die Steuereinnahmen sanken.

Eine tiefere Korrektur steht bevor

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In einer Notiz warnte ein bekannter Twitter-Nutzer, dass der S&P 500 in den kommenden Wochen noch tiefer fallen könnte. Er geht davon aus, dass der Index auf 3.950 $ fallen könnte, was einen Rückgang von 6,30 % gegenüber dem aktuellen Kurs bedeuten würde. Er verwies auf die enttäuschende Breite, bei der die meisten Unternehmen im Index im Minus liegen.

Andere Analysten haben auch auf die Leistung der Magnificent 7 hingewiesen, die zum jüngsten Anstieg des S&P 500-Index beigetragen haben. Ein Index, der die 7 größten Unternehmen abbildet, hat ein Triple-Top-Muster gebildet, eines der wichtigsten Anzeichen für eine Umkehrung.

Die nachstehende Wochen-Grafik zeigt außerdem, dass der SPX-Index ein Double-Top-Muster gebildet hat. In der Preisaktionsanalyse führt dieses Muster normalerweise zu einer tiefen Korrektur. Sollte dies der Fall sein, liegt der nächste wichtige Punkt bei 3.497 $, dem Tiefststand im Oktober letzten Jahres. Dieser Kurs liegt etwa 17,20 % unter dem aktuellen Niveau.

S&P 500

SPX-Chart via TradingView

Der nächste wichtige Katalysator für den SPX-Index werden die Ergebnisse der großen Tech-Unternehmen wie Microsoft, Amazon, Meta Platforms und Alphabet sein. Diese Ergebnisse kommen eine Woche nach der Veröffentlichung der schwachen Ergebnisse von Tesla, die den Aktienkurs des Unternehmens um über 10 % nach unten drückten.

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