Zoom-Aktie (ZM): Pandemie-Liebling blickt düsterer Zukunft entgegen

Der Aktienkurs von Zoom Communications ( NASDAQ: ZM ) hat in den letzten Jahren anhaltende Turbulenzen erlebt. Nachdem er während der Pandemie auf 588 Dollar gestiegen war, ist er auf 64 Dollar gefallen, wodurch die Marktkapitalisierung von einem Höchststand von 182 Milliarden Dollar auf 19 Milliarden Dollar gestiegen ist.

Gewinne von Zoom Communications im Voraus

Zoom, ein Unternehmen, dessen Name zu einem Verb geworden ist, ist in Ungnade gefallen, da die Nachfrage nach virtuellen Meetings nachließ und die Konkurrenz durch Cisco, Microsoft und Google zunahm. Infolgedessen stagnierten Umsatzwachstum und Gewinn. Der Jahresumsatz stieg von 4,3 Milliarden Dollar im Jahr 2022 auf 4,5 Milliarden Dollar im Jahr 2023, nachdem er von 622 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf 2,6 Milliarden Dollar gestiegen war.

Zoom befindet sich in einer schwierigen Lage, da sein Hauptprodukt auch von Unternehmen mit starken Marktanteilen in anderen Bereichen angeboten wird. Google Meet ist in die Produktsuite von Google integriert, während Microsoft Teams schon lange mit dem Produkt 365 gebündelt ist.

Daher ist es für Zoom schwierig geworden, seinen Marktanteil zu vergrößern, in einer Zeit, in der viele Unternehmen auf Kosteneffizienz achten. Vor allem wird es für das Unternehmen schwierig sein, die Preise zu erhöhen, da sich viele Unternehmen für die Alternativen entscheiden werden.

Zoom versucht, dieses Problem durch die Erweiterung seines Serviceangebots zu lösen. Das Unternehmen hat Zoom Docs auf den Markt gebracht, eine Plattform, die Google Docs ähnelt, aber nur im Zoom-Ökosystem verfügbar ist. Außerdem hat das Unternehmen Whiteboard-, Clips- und Notes-Lösungen auf den Markt gebracht, Produkte, die einem starken Wettbewerb ausgesetzt sind.

Die Erwartungen der Analysten an Zoom sind gering, wenn das Unternehmen am Montag seine Finanzergebnisse veröffentlicht. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal um 1,90 % auf 1,13 Milliarden Dollar gestiegen ist. Im Vorjahr hatte das Unternehmen 1,1 Milliarden Dollar erwirtschaftet. Für das Gesamtjahr erwarten die Analysten einen Anstieg des Gesamtumsatzes von 4,53 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 4,61 Milliarden Dollar.

Mit Zoom haben wir also eine bekannte Marke, die nur verhaltenes Wachstum und starke Konkurrenz erlebt. Sie ist zudem etwas überbewertet. Für SAAS-Unternehmen ist eines der besten Bewertungskonzepte die 40er-Regel, die Wachstum und Rentabilität berücksichtigt.

Im Fall von Zoom beträgt das Umsatzwachstum 3 %, während der Nettogewinn und die EBITDA-Marge bei 14 bzw. 15,5 liegen. Das Ergebnis ist, dass die 40er-Regel unter 20 liegt, was bedeutet, dass das Unternehmen überbewertet ist. Es hat außerdem ein KGV von 31 und 33, die höher sind als beim schneller wachsenden S&P 500-Index.

Zoom-Aktienkursprognose

ZM-Chart von TradingView

Wenn wir uns das Wochendiagramm ansehen, sehen wir, dass sich der ZM-Aktienkurs seit Oktober 2022 in einer engen Spanne befindet. Er hat eine beträchtliche Unterstützung bei 58,3 USD gefunden, die er seit diesem Zeitraum nicht unterschreiten konnte, was erklärt, warum der Average True Range (ATR) eingebrochen ist. Die Aktie ist auch beim 50-Wochen-Durchschnitt geblieben.

Positiv ist, dass diese Entwicklung Teil der Akkumulationsphase der Wyckoff-Methode sein könnte, die kurzfristig zu weiteren Aufwärtsbewegungen führen könnte. Sollte dies geschehen, könnte die Aktie auf den wichtigen Widerstand bei 85,50 USD steigen, ihren höchsten Stand im Januar 2023.