AMD-Aktienkursprognose: Es könnte bald hässlich werden

Der Aktienkurs von Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) ist in den letzten Monaten stark eingebrochen und in einen Bärenmarkt übergegangen. Er ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um fast 30 % gefallen, obwohl andere Halbleiterunternehmen wie Nvidia Rekordhöhen erreicht haben.

KI-Marktanteile gewinnen

Der Aktienkurs von AMD ist in den letzten Wochen stark zurückgegangen, da das Umsatzwachstum langsam ist und Nvidia den größten Marktanteil in der GPU-Branche erobert hat. Viele große Unternehmen wie Tesla, Microsoft und Amazon haben riesige Bestellungen für Nvidia-Chips angekündigt.

AMDs Umsatzwachstum fiel niedriger aus als das des S&P 500-Index. Es stieg im ersten Quartal nur um 2 % auf 5,47 Milliarden Dollar, während der S&P 500 im Quartal um über 5 % wuchs. Der Umsatz sank gegenüber dem vierten Quartal ebenfalls um etwa 11 %.

Auch AMDs Gewinne wachsen nicht so stark. Der Nettogewinn des Unternehmens belief sich auf 123 Millionen Dollar, was einem Rückgang von 82 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht. Der Gewinn pro Aktie von 0,07 Dollar war niedriger als die 41 Cent, die das Unternehmen im vierten Quartal erwirtschaftete.

AMD hofft nun, ein ernstzunehmender Konkurrent für Nvidia zu werden. Anfang dieser Woche stellte das Unternehmen Zen 5 Ryzen-Prozessoren vor, die für die Stromversorgung fortschrittlicher Geräte mit künstlicher Intelligenz gedacht sind. Diese Prozessoren basieren auf der neuen AMD XDNA 2-Architektur und sind bereit, die fortschrittlichsten KI-Funktionen zu unterstützen.

Zur gleichen Zeit brachte AMD die Grafikkarte Radeon Pro W7900 auf den Markt, die in direkte Konkurrenz zu einigen Produkten von Nvidia treten wird. In einer Mitteilung vom Dienstag wiesen Analysten von Citigroup darauf hin, dass das Unternehmen 10 % des GPU-Marktes für Rechenzentren erobern könnte.

Ich glaube, dass AMD eines der besten Halbleiterunternehmen der Branche ist. Unter Lisa Su hat sich das Unternehmen von einem langsam wachsenden Chiphersteller zu einem führenden Konkurrenten in der Branche entwickelt. Es hat Intel im CPU-Markt beträchtliche Marktanteile abgenommen.

Es gibt jedoch mehrere Bedenken hinsichtlich des Geschäfts und der Aktie. Erstens hat sich das Umsatzwachstum verlangsamt und das Management geht davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Es erwartet einen Umsatz von etwa 5,7 Milliarden US-Dollar plus minus 300 Millionen US-Dollar, was einem Umsatzwachstum von 6 % entspricht. Für das Jahr erwarten Analysten ein Umsatzwachstum von etwa 13 %, gefolgt von 28,2 % im Jahr 2025.

Zweitens gibt es, wie ich in meinem vorherigen Artikel schrieb, Anzeichen dafür, dass das Unternehmen etwas überbewertet ist. Es wird mit dem 10,3-fachen des für 2024 erwarteten Umsatzes gehandelt, was im Vergleich zu seinen Mitbewerbern eine Überbewertung darstellt. Der Branchenmedian liegt bei 2,9, während Super Micro Computer ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3 hat. Daher muss das Unternehmen liefern, um diese Bewertung zu rechtfertigen.

AMD-Aktienkursprognose

AMD-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der AMD-Aktienkurs im März mit 227,70 USD seinen Höchststand erreichte und nun um fast 30 % eingebrochen ist. Er ist leicht unter das 38,2 % Fibonacci-Retracement-Level und die erste Unterstützung des Andrew's Pitchfork-Tools gefallen.

Die Aktie schwankt zwischen den gleitenden Durchschnitten der letzten 50 und 100 Tage. Am wichtigsten ist, dass sie ein Muster gebildet hat, das wie ein bärisches Flaggenmuster aussieht, was ein beliebtes bärisches Zeichen ist. Obwohl ich also glaube, dass AMD eine gute Aktie zum Kaufen ist, deuten technische Daten auf einen Rückgang auf den 50%-Retracement-Punkt bei 141 USD hin. Dieser Preis ist auch wichtig, da er mit der Unterseite des Flaggenmusters zusammenfällt.