Der langweilige CEM-Fonds schlägt SPY-, SCHD- und QQQ-ETFs im Jahr 2024

Ein kleiner geschlossener Fonds, von dem Sie wahrscheinlich noch nie gehört haben, schlägt dieses Jahr den beliebten SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) und Invesco QQQ (QQQ).

Dies geschieht, während in einige der langweiligsten Vermögenswerte der USA investiert wird und der Fonds mit einem Abschlag von 3,50 % auf seinen Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wird. Außerdem weist er eine höhere Kostenquote von 5,65 % auf, die höher ist als bei den meisten dieser Fonds.

Der ClearBridge MLP and Midstream Fund (CEM) ist ein führender geschlossener Fonds (CEF), der in MLP-Unternehmen investiert, die Pipelines in den USA betreiben.

CEM hat in 22 Unternehmen investiert, die größten davon sind Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams und MPLX. Außerdem hat das Unternehmen in andere MLP-Unternehmen wie Energy Transfer, Enterprise Products Partners und Enbridge investiert.

MLPs wie Energy Transfer und Enterprise Products Partners sind Infrastrukturunternehmen in den Bereichen Transport, Sammlung und Verarbeitung sowie Lagerung. Diese Unternehmen transportieren den Großteil des Rohöls, Erdgases und anderer energiebezogener Flüssigkeiten.

Der Fonds hat außerdem in US-Staatsanleihen von JPMorgan investiert, die etwa 16,3 % des Fonds ausmachen.

In den letzten drei Jahren erzielte der Fonds eine Gesamtrendite von 85 %, was höher ist als die 33 %, 40 % und 10,59 % von SPY, QQQ und SCHD. Derselbe Trend hat sich in diesem Jahr fortgesetzt, als er um 24 % stieg, während die anderen drei um 14 %, 15 % und 1,7 % zulegten.

MLPs sind Unternehmen, die dafür bekannt sind, ihren Anlegern hohe Ausschüttungen zu erwirtschaften. Energy Transfer hat eine Dividendenrendite von etwa 8,1 %, während EPD eine Rendite von etwa 7,25 % hat. Ähnlich verhält es sich mit Oneok, das 5 % und Enbridge 7,50 % erwirtschaftet.

Im Gegensatz zu anderen Unternehmen haben MLPs bessere Steuervorteile, da sie als Partnerschaften agieren. Das bedeutet, dass sie über ein Pass-Through-Besteuerungsgesetz verfügen, das ihnen hilft, Körperschaftssteuern zu vermeiden. Außerdem gelten ihre Ausschüttungen als Kapitalrendite und nicht als steuerpflichtiges Einkommen, was die Kosten senkt.

Der CEM Fund befindet sich jedoch in einer Übergangsphase. Ab Mai startete der Fonds ein Übernahmeangebot für bis zu 50 % seiner ausstehenden Aktien, das am 20. Juni ausläuft. Der Fonds wird außerdem mit dem ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) fusionieren, seinem Schwesterfonds, der ebenfalls gute Ergebnisse erzielt hat.

CEM vs. SPY vs. QQQ vs. EMO 3-Jahres-Performance

Der EMO-Fonds ist in diesem Jahr um fast 26 % gestiegen, während der CEM-Fonds um 23,50 % zulegte. In den letzten drei Jahren ist er um über 107 % gestiegen und hat damit den CEM-Fonds übertroffen, der in den letzten drei Jahren um 85 % gestiegen ist.