Ist der S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) eine gute Investition?

Der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) ist erheblich gewachsen, seit ich im Juni 2023 darüber geschrieben habe. Sein Vermögen ist von damals 37 Milliarden Dollar auf heute über 53 Milliarden Dollar gestiegen, und die Zuflüsse nehmen zu.

Der gleichgewichtete ETF von Invesco hinkt hinterher

Dieser Trend setzte sich jedoch fort, obwohl der RSP ETF weiterhin deutlich schlechter abschnitt als der S&P 500. Seine Gesamtrendite beträgt in diesem Jahr 4,16 %, während die Rendite des S&P 500 Index 14,55 % beträgt.

Derselbe Trend hat sich auf längere Sicht gezeigt. In den letzten fünf Jahren hat der RSP ETF 68 % Rendite eingefahren, während der aufmerksam beobachtete SPY-Fonds über 103 % eingefahren hat.

Zunächst einmal ist der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ein Fonds, der ein großes Problem lösen soll, das im S&P 500 schon lange besteht. Als marktkapitalisierungsbasierter ETF tendiert der S&P 500-Index zu großen Unternehmen wie Nvidia, Microsoft und Apple.

Tatsächlich zeigen aktuelle Daten, dass die Gewinne des S&P 500-Index mehr als ein Drittel der Zuwächse in diesem Jahr ausmachen. Seit 2020 waren die meisten Zuwächse des S&P 500-Index vor allem auf großartige Unternehmen wie Microsoft, Apple und Netflix zurückzuführen.

Der RSP ETF unterscheidet sich deutlich von anderen S&P 500 ETFs. Zum einen konzentriert sich der ETF vor allem auf kleine und mittelgroße Unternehmen, wobei Industriewerte den größten Anteil haben. Es folgen Finanzwerte, Technologie, Gesundheitswesen und Konsumgüter.

Der S&P 500-Index hingegen besteht hauptsächlich aus Technologiewerten, die über 32 % des Fonds ausmachen. Es folgen Finanzwerte, Gesundheitswerte und Kommunikationsdienste.

Ist RSP ETF eine gute Investition?

Daher stellt sich die Frage, ob es sinnvoll ist, in den Invesco S&P 500 ETF zu investieren, der mit einem KGV von 17,5 zu einem Schnäppchenpreis gehandelt wird. Dieses Verhältnis ist niedriger als das KGV des S&P 500 von 21.

Basierend auf der historischen Performance können wir zu dem Schluss kommen, dass es besser ist, in generische S&P 500 ETFs wie SPY und IVV zu investieren, als in den gleichgewichteten ETF. Denn ich erwarte, dass Technologieunternehmen weiterhin ein stärkeres Wachstum verzeichnen werden als Industrieunternehmen.

Der ETF wird wahrscheinlich auch weiterhin hinter den SPY- und QQQ-Fonds zurückbleiben, da die Wall Street-Analysten weiterhin optimistische Schätzungen abgeben. Analysten von Evercore, Goldman Sachs und BMO haben in diesem Jahr alle ihre S&P-500-Prognosen angehoben.

RSP ETF-Chart

Technisch gesehen hat der gleichgewichtete ETF bei 168 USD ein kleines Double-Top-Chartmuster gebildet. In den meisten Fällen ist dies eines der pessimistischsten Muster auf dem Markt, was bedeutet, dass der Fonds auf 158,46 USD zurückfallen könnte. Dies ist ein wichtiges Niveau, da es sich um die Nackenlinie des Double Tops und den höchsten Swing am 3. Juni handelt.