Aktienkurs von Southwest Airlines fällt nach Senkung der Umsatzprognose für das 2. Quartal: Sollten Sie kaufen?

Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) erlebt einen turbulenten Start in den Tag, die Aktie verlor im vorbörslichen Handel 4 %.

Der starke Rückgang erfolgt, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose für das zweite Quartal 2024 nach oben korrigiert hatte. Es erwartet einen Rückgang des Umsatzes pro verfügbarer Sitzmeile (RASM) im Vergleich zum Vorjahr von 4,0 % bis 4,5 %, verglichen mit der vorherigen Schätzung eines Rückgangs von 1,5 % bis 3,5 %.

Diese Überarbeitung ist größtenteils auf die Komplexität zurückzuführen, die bei der Anpassung des Umsatzmanagements an aktuelle Buchungsmuster entsteht.

Trotz der gesenkten Umsatzerwartungen konnte Southwest Airlines im zweiten Quartal eine starke operative Leistung vorweisen und trotz schwieriger Wetterbedingungen in Texas und Florida einen hohen Fertigstellungsgrad von 99,5 % aufrechterhalten.

Das Unternehmen erklärte, dass es sich weiterhin auf die Verbesserung seiner Finanzergebnisse und die Steigerung des Aktionärswertes durch verschiedene strategische Initiativen konzentriere, die auf betriebliche Spitzenleistung und Verbesserung des Kundenerlebnisses abzielten.

Druck durch aktivistische Investoren

Southwest Airlines steht derzeit unter erheblichem Druck aktivistischer Investoren. Artisan Partners und Elliott Investment Management haben den Vorstand aufgefordert, sich neu aufzustellen und die Führung zu verbessern.

Elliott, das einen Anteil von 1,9 Milliarden Dollar an Southwest hält, drängt auf eine neue Führung, einschließlich der Ersetzung von CEO Bob Jordan und Chairman Gary Kelly, und ist davon überzeugt, dass die Aktie mit den richtigen Änderungen 49 Dollar pro Aktie erreichen könnte.

Grundlegende Geschäftsentwicklung

Fundamental war Southwest Airlines in den letzten Jahren mit Herausforderungen konfrontiert. Die Aktie hat in den letzten fünf Jahren 44 % ihres Wertes verloren.

Probleme wie der Urlaubskollaps Ende 2022, bei dem über 16.000 Flüge abgesagt wurden, haben die Notwendigkeit betrieblicher Verbesserungen deutlich gemacht.

Darüber hinaus entwickelte sich Southwests Fokus auf das Modell Boeing 737 zu einem Engpassproblem, das durch Verzögerungen bei der Auslieferung von Boeings neuestem Modell 737-MAX noch verschärft wurde.

Für das erste Quartal 2024 meldete Southwest Airlines eine EBITDAR-Marge, die deutlich unter dem historischen Niveau liegt. Der Wandel der Fluggesellschaft von den besten EBITDAR-Margen im Jahr 2018 zu deutlich niedrigeren Niveaus in den letzten Jahren spiegelt den Wettbewerbsdruck und die betrieblichen Ineffizienzen wider, mit denen sie derzeit konfrontiert ist.

Ansichten und Bewertungen der Analysten

Die Ansichten der Analysten zu Southwest Airlines sind geteilt. Während einige in den strategischen Initiativen des Unternehmens Potenzial sehen, bleiben andere aufgrund anhaltender operativer Herausforderungen und des Wettbewerbsdrucks durch etablierte Fluggesellschaften wie Delta und United vorsichtig.

Kürzlich merkte Savanthi Syth, Analystin bei Raymond James, an, dass mit der Übernahme von Southwest Airlines-Aktien im Wert von knapp 2 Milliarden Dollar durch den Aktivisten Elliott Investment Management gerechnet worden sei.

"Wir haben mit aktivem Interesse an Southwest gerechnet, aufgrund seines starken Geschäftsmodells, seiner wertvollen Vermögenswerte wie der Marke, dem Treueprogramm, der Co-Branding-Kreditkarte, der Flotte, dem Netzwerk und einer unter den US-Fluggesellschaften einzigartig starken Bilanz", kommentierte Syth in einem Bericht.

Syth wies auch darauf hin, dass Southwest seine Technologie verbessern und Funktionen einführen könnte, die derzeit fehlen, wie zum Beispiel Nachtflüge.

Derzeit stufen die Analysten von Raymond James die Aktie von Southwest mit „Outperform“ ein und haben ein Kursziel von 30 US-Dollar.

Aus Bewertungssicht wird Southwest Airlines im Vergleich zu seinen Konkurrenten zu einem höheren Vielfachen gehandelt, was die Erwartungen einer Trendwende widerspiegelt.

Obwohl Elliott Management davon überzeugt ist, dass die Aktie ein erhebliches Aufwärtspotenzial hat und auf 49 US-Dollar steigen kann, hängt diese Bewertung von der erfolgreichen Umsetzung strategischer Änderungen und betrieblicher Verbesserungen ab.

Während Southwest Airlines diese turbulenten Zeiten durchmacht, bleibt die Frage, ob die Aktie auf dem aktuellen Niveau eine Kaufgelegenheit darstellt. Um diese Frage zu beantworten, werfen wir einen Blick auf die Charts.

Aktueller Rückgang: Eine Kaufgelegenheit für Bullen

Die Aktie von Southwest befindet sich seit April 2021, als sie über 60 USD gehandelt wurde, in einem langfristigen Abwärtstrend. Seitdem hat die Aktie weiterhin niedrigere Tiefst- und Höchstwerte erreicht.

LUV-Chart von TradingView

Für die Bullen ist jedoch nicht alle Hoffnung verloren. Nachdem die Aktie im Oktober letzten Jahres ihren Tiefststand bei 21,92 USD erreicht hatte, ist sie nicht mehr unter dieses Niveau gefallen und zeigt damit mittelfristig eine gewisse Stärke.

Daher können Anleger, die hinsichtlich der Zukunftsaussichten des Unternehmens optimistisch sind, es nach dem heutigen Rückgang mit einem Stop-Loss einige Cent unter dem jüngsten Swing-Tief bei 24,6 USD kaufen.

Wenn es der Aktie gelingt, sich wieder über die Höchststände vom März bei etwa 35 USD zu erholen, kann sie das 50-%-Fibonacci-Retracement der Höchststände von 2021 und des Tiefststands von 2023 bei etwa 43,3 USD erreichen, wo Gewinne verbucht werden können.

Händler, die weiterhin pessimistisch in Bezug auf die Aktie bleiben, sollten von Leerverkäufen absehen, es sei denn, der Kurs fällt unter das jüngste Swing-Tief von 24,6 USD, da es aufgrund der Beteiligung aktivistischer Anleger zu Käufen bei Kursrückgängen kommen kann.