USD/TRY: Ist die Lira angesichts der nachlassenden türkischen Inflation ein guter Kauf?

Der USD/TRY-Wechselkurs fiel nach den ermutigenden türkischen Inflationsdaten auf seinen niedrigsten Stand seit dem 20. Juni. Er sank am Dienstag auf einen Tiefstand von 32,57 und lag damit unter seinem bisherigen Jahreshoch von 33,16.

Die türkische Inflation sinkt

Für die türkische Lira, eine der Währungen mit der schlechtesten Performance der letzten Jahre, gab es am Mittwoch einige ermutigende Inflationsdaten.

Laut der Statistikbehörde sank der Verbraucherpreisindex (CPI) von 3,37 % im Mai auf 1,64 % im Juni. Dieser Rückgang war größer als der erwartete Rückgang auf 2,2 %.

Die Inflationsrate sank von 75,45 % im Mai auf 71,60 % im Juni. Dieser Rückgang war auch größer als die mittlere Schätzung von 72,60 %. Es war auch das erste Mal seit Monaten, dass die Inflation des Landes sank.

Weitere Daten zeigten, dass die Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, auf 1,7 % MoM bzw. 71,4 % YoY sank.

Darüber hinaus gab auch der Erzeugerpreisindex im Juni nach. Er sank von 57,68 % im Mai auf 50 % im Juni.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Türkei immer noch mit einer erhöhten Inflation zu kämpfen hat. Sie signalisieren jedoch auch, dass das Land auf dem Weg der Besserung ist, eine Entwicklung, die Präsident Erdogan und die türkische Zentralbank begrüßen werden.

Die Türkei ist mit einer erhöhten Inflation konfrontiert, da die Lira auf ein Rekordtief gefallen ist. Als Reaktion darauf erhöhte die Zentralbank den Leitzins von 8% im Mai letzten Jahres auf heute 50%.

Hohe Zinsen tragen dazu bei, die Inflation zu bremsen, indem sie die Ausgaben senken und das Sparen fördern. Das Problem ist jedoch, dass türkische Investoren unter Berücksichtigung der Inflation weiterhin negative Renditen erzielen.

Das größte Risiko für die türkische Lira ist, dass die Zentralbank sich möglicherweise vorzeitig zu Zinssenkungen entschließt. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Zentralbank im vierten Quartal mit Zinssenkungen beginnen wird, wenn das Land in den nächsten Monaten schwächere Inflationszahlen veröffentlicht.

Das Paar USD/TRY reagierte auch auf die relativ schwachen türkischen Handelszahlen. Die Exporte des Landes sanken von 24 Milliarden Dollar im Mai auf 18,57 Milliarden Dollar im Juni.

Minuten der Federal Reserve im Voraus

Der nächste Katalysator für das Paar USD/TRY wird aus den Vereinigten Staaten kommen, wo die Federal Reserve ihre Protokollzahlen veröffentlichen wird.

Dieses Protokoll wird mehr Aufschluss über die letzte Sitzung und die Beschlüsse der Mitglieder geben. In dieser Sitzung beschloss die Bank, den Zinssatz unverändert zwischen 5,25 % und 5,50 % zu belassen.

Aus der begleitenden Erklärung ging auch hervor, dass das Komitee glaubte, eine Zinssenkung in diesem Jahr sei ausreichend. Daher werden die Protokolle weitere Informationen darüber liefern, was passiert ist und was im weiteren Jahresverlauf zu erwarten ist. Weitere restriktive Protokolle werden den USD/TRY-Wechselkurs wahrscheinlich nach oben treiben und umgekehrt.

Die nächsten wichtigen Daten, die es zu beachten gilt, sind der ADP-Arbeitsmarktbericht und die am Freitag anstehenden Non-Farm Payrolls (NFP)-Zahlen. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass die Wirtschaft im Juni über 150.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat.

USD/TRY technische Analyse

USD/TRY-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der USD/TRY-Wechselkurs im Juni ein Shooting-Star-Muster gebildet hat. Dieses Muster zeichnet sich durch einen kleinen Körper und einen längeren oberen Schatten aus und ist eines der pessimistischsten Chartmuster auf dem Markt.

Der Kurs ist nun unter die wichtige Unterstützungsmarke von 32,80 gefallen, die höchste Schwankung am 14. April. Er liegt jedoch immer noch knapp über dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA), was bedeutet, dass die Käufer immer noch die Kontrolle haben.

Der Relative Strength Index (RSI) zeigte nach unten, während der Awesome Oscillator rot wurde. Daher wird das Paar in den nächsten Tagen wahrscheinlich weiter fallen, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 32,00 liegt. Diese Ansicht wird bestätigt, wenn es unter die aufsteigende Trendlinie fällt, die die niedrigsten Schwankungen seit März verbindet.