Lululemon-Aktienanalyse: Ist dieser gefallene Engel ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von Lululemon (NASDAQ: LULU) ist zu einem gefallenen Engel geworden, da es in diesem Jahr zu einem der Blue-Chip-Unternehmen mit der schlechtesten Performance wurde. Er ist in diesem Jahr um fast 42 % gefallen, während die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 zweistellig gestiegen sind. Außerdem hinkt die Aktie dem SPDR S&P Retail ETF (XRT) hinterher, der in diesem Jahr um 1,5 % gestiegen ist.

Bedenken hinsichtlich des Wachstums von Lululemon Athletic

Lululemon, die riesige kanadische Athleisure-Marke, florierte während der Covid-19-Pandemie, da die Nachfrage nach ihren Produkten sprunghaft anstieg.

Infolgedessen ist sein Jahresumsatz von über 3,9 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 9,6 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen, was es zu einem der leistungsstärksten Unternehmen der Branche macht. Das Wichtigste ist, dass dieses Wachstum organisch erfolgte, da es in letzter Zeit keine größeren Übernahmen getätigt hat.

Die Leistung von Lululemon ist auf die zunehmende Präsenz in den USA, Kanada und anderen Märkten wie China zurückzuführen. Auch die starke Leistung des E-Commerce-Geschäfts trug dazu bei.

Am wichtigsten ist jedoch, dass Lululemon ein profitables Wachstum erzielt hat, da sein Nettogewinn von über 645 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 1,5 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen ist und das Unternehmen erwartet, dass sich dieses Wachstum fortsetzt.

Der Aktienkurs von Lululemon ist jedoch abgestürzt, da die Anleger weiterhin besorgt über das Wachstum des Unternehmens sind. In seinen jüngsten Ergebnissen gab Lululemon an, dass sein Umsatz im letzten Quartal um 10 % auf 2,2 Milliarden Dollar gestiegen sei.

Die etabliertesten Märkte wie die USA wuchsen um 3 %, während die aufstrebenden Märkte wie China im Quartal einen Umsatzanstieg von 45 % verzeichneten. Der Rest der Welt wuchs um 27 %.

Daher ist der Aktienkurs von LULU gesunken, da die Anleger ein verlangsamtes Wachstum erwarten. Zum einen hat das Tempo der Ladeneröffnungen in den letzten Wochen nachgelassen. Das Unternehmen hat netto zwei eigene Geschäfte eröffnet und zwei geschlossen. In der Vergangenheit war das Unternehmen daran gewöhnt, Hunderte von Geschäften pro Quartal zu eröffnen.

Wettbewerbsherausforderungen bleiben bestehen

Der Aktienkurs von Lululemon ist auch aufgrund der zunehmenden Konkurrenz in der Branche gesunken. Erst kürzlich meldete Nike, ebenfalls ein wichtiger Akteur im Athleisure-Geschäft, schwache Finanzergebnisse.

Der größte Teil dieser Konkurrenz kommt von einigen bekannten Marken wie Nike, Adidas und ANTA Sports. Außerdem konkurriert man mit anderen Unternehmen wie ON Holding, das von Roger Federer unterstützt wird, Athleta, das zu Gap gehört, und Fabletics. Dieser Wettbewerb hat zu einem starken Wettbewerb in der Branche geführt, was sich auf die Margen auswirken könnte.

Dieser Trend findet zu einer Zeit statt, in der sich das Wachstum im Bereich Athleisure in den nächsten Jahren verlangsamt. In einem aktuellen Bericht zeigte Grandview Research, dass die Branche zwischen 2024 und 2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 9,3 % aufweisen wird. Im Jahr 2023 wird sie auf 358 Milliarden US-Dollar geschätzt. Auf dem Höhepunkt lag die Wachstumsrate bei zweistelligen Prozentsätzen.

Dieser Trend wird daher wahrscheinlich dazu führen, dass Lululemon Athletica seinen Premiumanspruch auf dem Markt verliert.

Kursprognose für Lululemon-Aktie

LULU-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der LULU-Aktienkurs nach seinem Höchststand von 517 USD zu Beginn des Jahres einen starken Abwärtstrend aufweist. Er ist unter den Fibonacci-Retracement-Punkt von 78,6 % gefallen.

Außerdem bildete die Aktie ein Todeskreuz, als sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten. In den meisten Fällen ist dies eines der pessimistischsten Zeichen auf dem Markt.

Am wichtigsten ist, dass sich die Aktie dem entscheidenden Unterstützungsniveau bei 292,70 USD nähert, ihrem Tiefststand am 29. Mai dieses Jahres. Ein Durchbruch unter das Unterstützungsniveau bei 292,7 USD deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin, da die Verkäufer das entscheidende Unterstützungsniveau bei 251 USD anpeilen, ihrem Tiefststand im Mai 2022. Dieser Preis liegt etwa 15 % unter dem aktuellen Niveau.