Ist der 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) ein guter Fonds zum Kaufen?

Der Bitcoin-Preis hat in diesem Jahr trotz des jüngsten Rückgangs traditionelle Vermögenswerte wie Aktien und Rohstoffe übertroffen. Er ist in diesem Jahr um über 30 % gestiegen, während die Indizes Nasdaq 100 und S&P 500 um weniger als 21 % gestiegen sind.

Der 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) hat sich ebenfalls gut entwickelt und ist in diesem Jahr um 26 % gestiegen, sodass sein Anlagevermögen nun über 1,4 Milliarden US-Dollar beträgt. Ist der BITX ETF also eine gute Anlage?

Was ist der 2x Bitcoin Strategy ETF?

Hebel-ETFs wie der ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) und der Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) erfreuen sich bei risikofreudigen Anlegern großer Beliebtheit.

Der 2x Bitcoin Strategy ETF ist ein Fonds, der Bitcoin-Investoren solide Renditen bieten soll. Sein Ziel ist es, tägliche Renditen zu erzielen, die doppelt so hoch sind wie die Performance des S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll Index.

Dies ist ein beliebter Index, der die Performance von Bitcoin-Futures verfolgt. Anschließend passt er seine Bestände täglich an, um eine tägliche 2-fache Exposition aufrechtzuerhalten.

Im Idealfall steigt der BITX ETF um 2 %, wenn der Preis der Bitcoin-Futures um 1 % steigt. In der Vergangenheit haben diese Futures den Spotpreis von Bitcoin gut nachgebildet.

Während der Fonds die tägliche Performance von Bitcoin-Futures verfolgt, ist er erfolgreich, wenn die Münze langfristig gut abschneidet. Dasselbe Konzept erklärt, warum die ETFs TQQQ und SOXL im Laufe der Jahre gut abgeschnitten haben.

Chancen und Risiken für den BITX ETF

Die Kursentwicklung des BITX ETF war in den letzten Wochen nicht positiv, da Bitcoin in einen tiefen Bärenmarkt geraten ist.

Diese Entwicklung findet zu einem Zeitpunkt statt, an dem die deutsche Regierung weiterhin Münzen auf den Markt wirft. Ihr Ziel ist es, die 50.000 Münzen, die sie von einer nicht mehr existierenden Piraterie-Website beschlagnahmt hat, in Bargeld umzuwandeln.

Mt.Gox hat außerdem weiterhin seine Coins liquidiert, während die Kapitulation der Bitcoin-Miner weitergeht. All dies geschieht in der Sommersaison, wenn die Aktivität auf dem Bitcoin-Markt eher gedämpft ist.

Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Münze in den kommenden Wochen unter Druck bleibt, es sei denn, es kommt zu einem größeren Katalysator. Schlimmer noch, Bitcoin hat ein Double-Top-Chartmuster gebildet, das auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.

Langfristig besteht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass der Bitcoin-Preis so steigen wird wie im letzten Jahrzehnt. Ein solcher Schritt wird dem 2x Bitcoin Strategy ETF zugute kommen, der Bitcoin voraussichtlich schlagen wird.

Ist der BITX ETF ein guter Fonds?

Der BITX ETF ist mit zahlreichen Risiken verbunden, derer sich Anleger bewusst sein sollten. Erstens handelt es sich um einen sehr teuren Fonds mit einer Kostenquote von 1,90 %. Im Gegensatz dazu hat der iShares Bitcoin ETF (IBIT) eine Kostenquote von 0,25 %.

Eine Kostenquote von 1,90 % bedeutet, dass 10.000 USD im Fonds im ersten Jahr 190 USD kosten, eine riesige Summe. Bleibt sie ein Jahrzehnt lang unverändert, kostet sie den Anleger 1.900 USD.

BITX ETF vs. Bitcoin

Zweitens hat der BITX ETF seit seiner Auflegung im Jahr 2023 schlechter abgeschnitten als Bitcoin. Wie oben gezeigt, ist der Bitcoin in den letzten 12 Monaten um 89,4 % gestiegen, während der BITX-Fonds im gleichen Zeitraum um 86,30 % zugelegt hat.

Dasselbe ist in diesem Jahr passiert, da Bitcoin um 29,86 % gestiegen ist, während der BITX-Fonds um 26 % gestiegen ist. Daher würde man bei einem sehr teuren Fonds eine überdurchschnittliche Performance erwarten, was jedoch nicht der Fall ist.

Drittens wird der Fonds immer große Verluste erleiden, da die Kryptoindustrie stark zyklisch ist. In den letzten 15 Jahren hat Bitcoin einige große Auf- und Abwärtsbewegungen erlebt. So fiel er beispielsweise von über 28.000 USD im Jahr 2021 auf 15.800 USD im Jahr 2022. In einem solchen Szenario wird der BITX einen noch größeren Rückgang erleiden.