Lockheed Martin-Aktie auf neuem Höchststand: Immer noch ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von Lockheed Martin (LMT) ist sechs Monate in Folge gestiegen und erreichte einen Rekordwert, nachdem das Unternehmen starke Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. Er stieg auf einen Höchststand von 520 USD, was einem Jahresgewinn von 13,6 % und einer 10-Jahres-Performance von 206 % entspricht.

Geopolitische Spannungen nehmen zu

Lockheed Martin, der Hersteller der Patriot-Raketensysteme und des Flugzeugs F-35, verzeichnete in den letzten Jahrzehnten ein stetiges Wachstum.

Zu diesem Wachstum kam es, als weltweit die geopolitischen Risiken zunahmen und die Regierungen ihre Ausgaben erhöhten.

Die Spannungen zwischen den USA und China haben sich in den letzten Jahren verschärft, und dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen, egal wer die Präsidentschaftswahlen gewinnt. Diese Spannungen wurden von Washingtoner Lobbyisten angeheizt, die riesige Geldsummen von Unternehmen des militärisch-industriellen Komplexes erhalten haben.

Derselbe Trend ist im Nahen Osten zu beobachten, wo Israel im Gazastreifen gegen die Hamas kämpft und der Krieg sich auf den Libanon und das Westjordanland ausweiten könnte. In seiner Rede vor dem Kongress am Mittwoch zeigte Netanjahu mit dem Finger auf den Iran.

Unterdessen geht der Krieg in der Ukraine weiter und könnte sich unabhängig davon, wer im November dieses Jahres siegt, noch weiter ausweiten.

Alle diese Risiken haben den Unternehmen, die militärische Ausrüstung herstellen und verkaufen, unerwartete Gewinne beschert.

Lockheed Martin hat von den steigenden Verteidigungsausgaben profitiert, wie seine Quartalsergebnisse belegen. Das Unternehmen gab an, dass sein Umsatz von 16,6 Milliarden Dollar im zweiten Quartal 2023 auf über 18,1 Milliarden Dollar im dritten Quartal gestiegen sei.

Wie in der Vergangenheit war das Luftfahrtgeschäft der Haupttreiber dieses Wachstums, dessen Nettoumsatz im zweiten Quartal auf 7,2 Milliarden Dollar stieg. Der Umsatz des Bereichs Rotations- und Missionssysteme stieg von 3,8 Milliarden Dollar auf 4,5 Milliarden Dollar, während der der Raumfahrtsparte leicht auf 3,19 Milliarden Dollar zulegte. Der einzige Rückstand ging bei den Rotations- und Missionssystemen zurück, deren Umsatz auf 4,5 Milliarden Dollar sank.

Diese Ergebnisse waren eine Fortsetzung dessen, was Lockheed Martin im Laufe der Zeit getan hat. Sein Jahresumsatz ist von 59 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 67 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen. Davor lag der Umsatz im Jahr 2015 bei 47 Milliarden Dollar.

Daher können wir davon ausgehen, dass das Unternehmen auch im nächsten Jahrzehnt starke Umsätze verzeichnen wird. Auch seine Gewinne sind im Laufe der Zeit weiter gestiegen. Der Nettogewinn stieg von 3,6 Milliarden Dollar im Jahr 2015 auf über 6,9 Milliarden Dollar im Jahr 2023.

Lockheed Martin erhöht Prognose

Unterdessen geht Lockheed Martin davon aus, dass sein Geschäft in den kommenden Monaten weiterhin gut laufen wird, da die Nachfrage stabil bleibt. Für dieses Jahr prognostiziert das Unternehmen einen Umsatzanstieg auf 70,5 bis 71,5 Milliarden Dollar. Der Betriebsgewinn soll zwischen 7,35 und 7,5 Milliarden Dollar liegen, was einer Steigerung gegenüber der vorherigen Prognose von 7,17 bis 7,37 Milliarden Dollar entspricht.

Diese Prognosen waren höher als von Analysten erwartet. Die durchschnittliche Schätzung von 22 Analysten geht davon aus, dass Lockheed in diesem Jahr einen Jahresumsatz von 70,69 Milliarden Dollar erzielen wird.

In der Zwischenzeit belohnte das Unternehmen seine Aktionäre weiterhin durch Dividenden und Aktienrückkäufe. Im ersten Quartal zahlte es seinen Investoren 1,6 Milliarden Dollar zurück, indem es eine Dividende von 752 Millionen Dollar auszahlte und 1,6 Millionen Aktien kaufte.

Im Laufe der Zeit hat Lockheed die Zahl seiner ausstehenden Aktien von über 250 Millionen vor einigen Jahren auf 238 Millionen reduziert. Aktienrückkäufe sind positiv, weil sie einem Unternehmen helfen, seinen Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit zu verbessern.

Lockheed hat seine Dividenden über 21 Jahre lang gesteigert und wird damit in Zukunft ein Dividendenaristokrat sein. Außerdem hat das Unternehmen eine niedrige Ausschüttungsquote von 44 %, was ihm Spielraum für weitere Steigerungen seiner Ausschüttungen an die Investoren gibt.

Vor allem senkt das Unternehmen die Kosten, wodurch seine Gewinnmargen höher sind als bei vergleichbaren Unternehmen wie General Dynamics und RTX. Dieser Trend wird sich fortsetzen, da sich die Probleme in der Lieferkette verbessern. Der CEO sagte:

Lockheed Martin-Aktienkursanalyse

LMT-Chart von TradingView

In meinem letzten Artikel über die LMT-Aktie habe ich festgestellt, dass sie reif für einen bullischen Ausbruch ist, und verwies auf das sich bildende umgekehrte Kopf-Schulter-Muster. Diese Einschätzung war zutreffend, da die Aktie diese Woche über die Nackenlinie bei 491,05 Pence stieg.

Die Aktie blieb über den gleitenden 50- und 100-Tage-Durchschnitten, was bedeutet, dass die Bullen die Kontrolle haben. Außerdem stieg der Momentum-Indikator weiter und erreichte seinen höchsten Stand seit Jahren.

Oszillatoren wie der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator sind weiter gestiegen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich ein Break-and-Retest-Muster durchlaufen, bei dem sie auf die wichtige Unterstützung bei 491 USD fällt und dann den Aufwärtstrend wieder aufnimmt. Längerfristig wird die Aktie wahrscheinlich auf 600 USD steigen.