ETF-Chart der Woche: Vanguard Growth (VUG)-Ausblick bei steigenden Zuflüssen

Der Aktienkurs des Vanguard Growth ETF (VUG) ist in den letzten Wochen stark zurückgegangen, da die Sorgen hinsichtlich der Gewinne und Bewertungen anhielten. Am Donnerstag fiel er auf einen Tiefstand von 355,6 USD, was einem Rückgang von 9,37 % gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr entspricht.

Der Vanguard Growth Fund ist ein beliebter ETF

Der VUG ETF ist ein beliebter ETF, der die Performance des CRSP US Large Cap Growth Index verfolgt, der sich aus 188 Unternehmen in den USA zusammensetzt.

Sein Portfolio besteht aus den größten Technologieunternehmen mit starken Wachstumsraten. Daten zeigen, dass diese Unternehmen eine durchschnittliche Gewinnwachstumsrate von 22,3 % und eine Eigenkapitalrendite von 41,8 % aufweisen.

Das KGV beträgt 39,3 und ist damit deutlich überbewertet. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 11,3 und damit über dem Durchschnitt des S&P 500 von 4,3.

Der Fonds hält Unternehmen aller Art, wobei Technologieunternehmen einen Anteil von 60 % haben. Zu seinen weiteren Hauptbestandteilen zählen Unternehmen aus den Bereichen Konsumgüter, Energie, Finanzen, Gesundheitswesen und Industrie.

Die größten Unternehmen des Fonds ähneln denen im S&P 500-Index. Microsoft ist mit 13 % des Fonds das größte Unternehmen. Es folgen Apple (12 %), Nvidia (11,3 %) und Amazon.

Die anderen großen Nicht-Technologieunternehmen im VUG ETF sind Eli Lilly, Costco Wholesale, Linde, ein großes Chemieunternehmen, S&P Global, TJX Cos und Vertex Pharmaceuticals.

VUG-Leistung

Der Vanguard Growth Fund hat sich im Laufe der Jahre aufgrund seiner Ausrichtung auf Technologieunternehmen gut entwickelt. Seine Gesamtrendite beträgt dieses Jahr 20,5 % und liegt damit über dem Benchmark von 17,60 %.

Im Jahr 2023 erzielte er eine Rendite von 46,83 % und übertraf damit das Wachstum des Kategoriesegments von 36,74 %. Sein weiteres Spitzenjahr war 2020, als der ETF um 40,2 % stieg und damit über der Kategorieperformance von 35,8 % lag. Ein Jahr zuvor, 2019, lag der Fonds um 37 % im Plus.

Wie unten gezeigt, hat der VUG ETF in den letzten 12 Monaten den SPDR S&P 500 (SPY) und den Invesco QQQ (QQQ)-Fonds übertroffen. Er stieg in diesem Zeitraum um 26 %, während der QQQ und der SPY um 23,48 % bzw. 21,2 % zulegten.

VUG vs. SPY vs. QQQ: Quelle: SeekingAlpha

Der Fonds hat den SPY ETF in den letzten fünf Jahren geschlagen, da er um 120 % gestiegen ist, während der SPY nur 95 % zulegte. Er blieb hinter dem QQQ-Fonds zurück, der in diesem Zeitraum um 145 % gewachsen ist.

Diese Entwicklung ist darauf zurückzuführen, dass der Fonds eine stärkere Tendenz zu Technologieunternehmen hat, die in den letzten Jahrzehnten florierten.

Das größte Risiko besteht jedoch darin, was passieren würde, wenn Technologieaktien an Schwung verlieren und abstürzen. Außerdem sind einige der Top-Unternehmen stark überbewertet. Nvidia hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 43, das höher ist als der Branchendurchschnitt von 29.

Bemerkenswert ist auch, dass der Fonds in Bezug auf die Zuflüsse zu den größten Fonds gehört. Er hat in diesem Jahr über 8,4 Milliarden Dollar zugelegt und ist damit der zehntgrößte Fonds. Der Fonds wurde von Fonds wie DYNF, FBTC, VOO und IVV geschlagen.

Spitzengewinne in Sicht

Die nächsten zwei Wochen werden für den VUG und andere technologieorientierte ETFs wichtig sein, da einige der größten Unternehmen darin ihre Finanzergebnisse veröffentlichen.

Daten von Factset zeigen, dass 41 % aller Unternehmen im S&P 500-Index ihre Finanzergebnisse veröffentlicht haben. 78 % dieser Unternehmen haben positive EPS-Zahlen veröffentlicht, wobei das zukünftige S&P 500-Wachstum bei 9,8 % liegt. Wenn dies die endgültige Zahl ist, wird es die schnellste Wachstumsrate seit 2021 sein.

Microsoft, AMD und S&P Global werden ihre Finanzergebnisse am Dienstag veröffentlichen, während Meta Platforms, Mastercard und Arm Holdings ihre Zahlen am Mittwoch veröffentlichen werden.

Danach werden Apple, Amazon, Intel, Vertex Pharmaceuticals und Booking Holdings ihre Zahlen am Donnerstag veröffentlichen. Microsoft und Apple, die über 22 % des Fonds ausmachen, werden ihre Daten diese Woche veröffentlichen. Wenn also einer von ihnen fällt, besteht die Möglichkeit, dass auch der Fonds fällt.

VUG ETF Analyse

VUG ETF-Chart: Quelle: TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass die VUG ETF-Aktie im Juli einen Höchststand von 392 USD erreichte und dann kurz vor einer Korrektur stand, als sie auf 355 USD fiel. Sie hat beim 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt ein starkes Unterstützungsniveau gefunden.

Die VUG-Aktie ist auch unter den 50-Tage-Durchschnitt gefallen. Sie hat ein Morning-Star-Muster gebildet. Daher sind die Aussichten für die Aktie optimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 375 USD liegt. Ein Anstieg über dieses Niveau wird zu weiteren Aufwärtsbewegungen führen, da Käufer den wichtigen Widerstand bei 385 USD anpeilen.

Andererseits deutet ein Rückgang unter die wichtige Unterstützung bei 355,67 US-Dollar auf weitere Abwärtsbewegungen hin, da die Verkäufer den psychologischen Punkt bei 350 US-Dollar anpeilen.