
Die Aktie von T-Mobile (TMUS) schlägt Verizon und AT&T: Immer noch ein Kauf?
- Der Aktienkurs von T-Mobile trotzte der Schwerkraft und stieg diese Woche auf ein Rekordhoch.
- Das Unternehmen veröffentlichte starke Finanzergebnisse und erhöhte seinen Ausblick.
- Es gibt Befürchtungen, dass das Unternehmen stark überbewertet wird.
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Der Aktienkurs von T-Mobile (TMUS) stieg diese Woche parabolisch, obwohl viele Unternehmen an der Wall Street nach der Veröffentlichung der Gewinne einbrachen. Am Freitag stieg er auf ein Rekordhoch von 187 USD, was einem Jahresgewinn von fast 17 % entspricht. Von seinem Tiefststand im Jahr 2023 ist er um mehr als 50 % gestiegen und hat andere Telekommunikationsunternehmen wie Verizon, Comcast und AT&T geschlagen.
T-Mobile läuft auf Hochtouren
Copy link to sectionT-Mobile, eines der am schnellsten wachsenden Telekommunikationsunternehmen in den USA, hat sich in diesem Jahr dank seiner starken Finanzergebnisse und Marktanteilsgewinne gut geschlagen.
Nach der Fusion mit Sprint ist das Unternehmen nach Verizon zum zweitgrößten Telekommunikationsanbieter in den USA geworden. Die Kunden schätzen den besseren Kundenservice und die niedrigeren Preise im Vergleich zu den Mitbewerbern.
TMUS setzte seine starke Leistung im letzten Quartal fort, da die Zahl der Nettokunden gestiegen ist. Die Zahl der neu hinzugekommenen Postpaid-Konten stieg im letzten Quartal um über 301.000 und übertraf damit andere Unternehmen der Branche. Das Unternehmen hat jetzt über 100 Millionen Postpaid-Kunden.
Auch die Zahl der Internetkunden bei T-Mobile ist weiter gestiegen: Mit über 406.000 Neukunden ist der Zuwachs der Branche der höchste Wert.
Diese Zahlen spiegelten sich in einer starken Leistung wider, da der Serviceumsatz um 4 % auf 16,4 Milliarden Dollar stieg. Da die Zahl der Vertragskunden zunahm, stieg der Segmentumsatz um 7 % auf über 12,9 Milliarden Dollar.
Alle diese Zahlen waren besser als von Analysten erwartet. Der Nettogewinn stieg um 32 % auf über 2,9 Milliarden Dollar.
Das Unternehmen hofft, sein Geschäft durch Übernahmen weiter ausbauen zu können. Erst kürzlich hat es für 4,4 Milliarden Dollar den Mobilfunkbetrieb von UScellular übernommen, einem Unternehmen, das Internetlösungen für ländliche Regionen anbietet.
In seiner Erklärung hob das Unternehmen auch seine Prognose an. Es erwartet, dass die Nettozugänge im Postpaid-Bereich in diesem Jahr zwischen 5,4 und 5,7 Millionen liegen werden und dass das bereinigte EBITDA zwischen 31,5 und 31,8 Milliarden Dollar liegen wird.
T-Mobile Dividenden und Aktienrückkäufe
Copy link to sectionT-Mobile belohnt seine Aktionäre zudem zunehmend. Im letzten Quartal zahlte das Unternehmen seinen Aktionären drei Milliarden Dollar aus, und zwar in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen. Die Rückkäufe beliefen sich auf 2,3 Milliarden Dollar, wodurch die Zahl der ausgegebenen Aktien von 1,19 Milliarden im Dezember auf 1,16 Milliarden gesenkt werden konnte.
Diese Aktienanzahl wird wahrscheinlich leicht steigen, da das Unternehmen seine Aktien zur Finanzierung der Übernahme von USCellular verwenden wird. T-Mobile hat eine Dividendenrendite von 1,39 % und eine dürftige Ausschüttungsquote von weniger als 16 %. Im Gegensatz dazu hat Verizon eine Ausschüttungsquote von 57 %, während AT&T eine Quote von 48,26 % hat.
Die Ausschüttungsquote ist eine wichtige Kennzahl für die Dividendensicherheit eines Unternehmens, da sie den Anteil des Cashflows angibt, der zur Finanzierung der Dividenden verwendet wird. Eine niedrigere Quote bedeutet, dass ein Unternehmen mehr Spielraum hat, seine Ausschüttungen in Zukunft zu erhöhen.
T-Mobile wird auch davon profitieren, wenn die Federal Reserve beginnt, die Zinsen zu senken, was bereits im September passieren könnte. Als hoch verschuldetes Unternehmen gibt es Milliarden von Dollar für Zinsen aus.
Die Zinsaufwendungen sind von über 835 Millionen Dollar im ersten Quartal 2023 auf über 854 Millionen Dollar im letzten Quartal gestiegen. In den ersten sechs Monaten des Jahres wurden Zinsen in Höhe von 1,74 Milliarden Dollar verbraucht.
Bedenken hinsichtlich der TMUS-Bewertung
Copy link to sectionDie größte Sorge bei T-Mobile ist seine Bewertung und seine erhebliche Schuldenlast. T-Mobile hat ein KGV von 20,32, das über dem Branchendurchschnitt von 17,8 liegt. Im Gegensatz dazu hat Verizon ein KGV von 9,2 und AT&T 9,3.
Die Bewertung von T-Mobile entspricht zudem der des S&P 500-Index, dessen Umsatzwachstum höher ist. Daher muss das Unternehmen weiterhin auf Hochtouren laufen, um diese Bewertung zu rechtfertigen.
Das andere große Risiko ist, dass T-Mobile ein hoch verschuldetes Unternehmen ist. Das Unternehmen schloss das Quartal mit über 6,47 Milliarden Dollar in bar und kurzfristigen Investitionen ab, während es 72 Milliarden Dollar an langfristigen Schulden hatte.
T-Mobile kann diese Schulden derzeit gut decken. Seine Schuldenlast ist auch geringer als die von Verizon, Comcast und AT&T. Wie wir jedoch vor einigen Monaten bei AT&T gesehen haben, könnte das Unternehmen in Zukunft gezwungen sein, Dividenden zu kürzen.
Analysten sind optimistisch für den Aktienkurs von T-Mobile. In separaten Mitteilungen in dieser Woche behielten Analysten von Benchmark und Barclays ihre Kauf- und Übergewichtungsempfehlungen bei. Für 2023 erhöhte Morgan Stanley seine Aktienprognose auf 178 USD.
T-Mobile Aktienkursanalyse
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Das Wochendiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von TMUS seit langem in einem starken Aufwärtstrend steckt, der durch die Erfolgsbilanz bei weit über den Analystenschätzungen liegenden Aktien und den zunehmenden Hype begünstigt wird. Dabei hat die Aktie einen aufsteigenden Kanal gebildet, dessen Oberseite sie erneut getestet hat.
Die T-Mobile-Aktien blieben über den 50- und 100-Wochen-Exponential-Moving-Averages (EMA), während der Relative Strength Index (RSI) über das überkaufte Niveau stieg.
Daher wird der Kurs wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer den nächsten wichtigen Widerstandspunkt bei 200 USD anpeilen.
Dieser Artikel wurde mit Hilfe von KI-Tools aus dem Englischen übersetzt und anschließend von einem lokalen Übersetzer Korrektur gelesen und bearbeitet.
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