Der Aktienkurs von Coupang bildet vor der Veröffentlichung der Ergebnisse ein bullisches Muster

Der Aktienkurs von Coupang (CPNG) hat sich in den letzten zwei Jahren seitwärts bewegt, da er weiterhin schlechter abschnitt als andere E-Commerce-Unternehmen wie Amazon (AMZN) und MercadiLibre. Obwohl er sich vom Tiefststand von 9 USD im Jahr 2022 auf die aktuellen 20 USD erholt hat, liegt er immer noch deutlich unter dem Allzeithoch von 68,8 USD.

Coupang hat starke Fundamentaldaten

Regionale E-Commerce-Unternehmen standen in den letzten Jahren im Rampenlicht, da Investoren nach dem nächsten Amazon suchen. MercadoLibre hat den lateinamerikanischen Markt erobert, während Jumia zu einem führenden Akteur auf dem afrikanischen Kontinent geworden ist.

Coupang ist ein führendes E-Commerce-Unternehmen in Südkorea, Taiwan und anderen Standorten wie Singapur und Hongkong.

Das Unternehmen begann wie andere E-Commerce-Plattformen, hat seine Lösungen jedoch im Laufe der Jahre erweitert. Zusätzlich zu seinem Marktplatz bietet das Unternehmen weitere Lösungen wie Rocket Delivery, Rocket Fresh, Rocket Overseas, Coupang Play, Coupang Eats und Coupang Pay an.

Coupang Play bietet Streaming-Lösungen, während Coupang Eats eine führende Region für die Lieferung von Lebensmitteln ist. Rocket Delivery bietet schnellere Lieferlösungen, während Rocket Fresh Lösungen für den Online-Lebensmittelhandel anbietet.

Wie Unternehmen wie Amazon und MercadoLibre ist Coupang Pay eine Lösung, die die Zahlungsabwicklung für Benutzer vereinfacht. Das Unternehmen hat außerdem Farfetch, ein in Schwierigkeiten geratenes E-Commerce-Unternehmen, in einem 500-Millionen-Dollar-Deal übernommen.

Coupangs Geschäft läuft gut, die Umsätze sind in die Höhe geschossen. Der Gesamtumsatz stieg von 5,7 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 21,2 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Am wichtigsten ist, dass dieses Wachstum profitabel war, denn der Nettogewinn stieg im Jahr 2023 auf über 1,3 Milliarden Dollar. Davor hatte das Unternehmen kumulierte Verluste von über 2,2 Milliarden Dollar.

Coupang-Gewinne im Plus

Der Aktienkurs von Coupang wird nächste Woche im Rampenlicht stehen, wenn das Unternehmen seine nächsten Finanzergebnisse veröffentlicht.

Diese Zahlen werden einige Monate nach der Veröffentlichung ermutigender Finanzzahlen des Unternehmens veröffentlicht. Der Umsatz des Unternehmens stieg im letzten Quartal um 23 % auf über 7,1 Milliarden Dollar. Ohne Farfetch stieg der Umsatz im ersten Quartal um 18 %.

Coupang konnte weiterhin neue Kunden für seine Plattform gewinnen, da die Zahl der Nutzer von 18,6 Millionen im ersten Quartal auf 21,5 Millionen im ersten Quartal 2023 stieg. Dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen, da das Unternehmen zu einem bekannten Namen wird und weitere Lösungen hinzufügt.

Analysten gehen davon aus, dass das Geschäft von Coupang auch in den nächsten Quartalen gut laufen wird. Die durchschnittliche Umsatzschätzung liegt bei 7,38 Milliarden Dollar, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 5,3 Milliarden Dollar darstellt, die das Unternehmen im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 erwirtschaftete. Ein Teil dieses Wachstums wird auf die Übernahme von Farfetch zurückzuführen sein.

Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatz von 30,1 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2026 einen Umsatz von 34,92 Milliarden US-Dollar, da das Unternehmen weiter wächst.

Die optimistischste Analystin für die Coupang-Aktie ist Jennifer Han von UBS. Sie erwartet, dass das Unternehmen auf dem südkoreanischen Markt, der auf über 124 Milliarden Dollar geschätzt wird, weiterhin Marktanteile gewinnen wird.

In diesem Fall erwartet der Analyst, dass EBITDA und Warenwert in den nächsten Jahren weiter steigen werden. UBS erwartet einen Kursanstieg der Aktie auf 26 USD und eine Steigerung der EBITDA-Marge von derzeit 4 % auf 10 %.

Raum für profitables Wachstum

Ich glaube, dass Coupang in den kommenden Jahren noch mehr Spielraum hat, seine Umsatz- und Gewinnzahlen zu steigern. Dieses Rentabilitätswachstum könnte jedoch durch die erhöhten Investitionsausgaben (CAPEX) zur Verbesserung der Auftragsabwicklungs- und Logistikinfrastruktur beeinträchtigt werden.

Gleichzeitig scheint das Unternehmen angesichts seiner Marktkapitalisierung von 30 Milliarden Dollar und seines Jahresumsatzes von über 30 Milliarden Dollar fair bewertet zu sein. Wenn das Unternehmen seine Umsätze und Gewinne weiter steigert, könnte es diese Bewertung rechtfertigen.

Das Unternehmen hat außerdem noch Spielraum, seine Margen zu steigern, um mit denen anderer Unternehmen in der E-Commerce-Branche mitzuhalten. Seine Bruttomargen liegen bei 28 %, während MercadoLibre 54 %, Jumia 58 % und Amazon 48 % erreichen.

Wenn die Nettogewinnspanne von Coupang mit der von MercadoLibre (8,20 %) mithalten kann, bedeutet dies, dass der Nettogewinn über 2,6 Milliarden US-Dollar liegen wird, was seine Bewertung rechtfertigen könnte.

Coupang-Aktienkursanalyse

CPNG-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Coupang im Mai dieses Jahres mit 23,76 USD seinen Höchststand erreichte. Diese Kursgewinne kamen zustande, nachdem das Unternehmen im Mai dieses Jahres starke Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichte.

Die Aktie hat nun einen Teil dieser Gewinne wieder eingebüßt und ist auf den psychologischen Punkt bei 20 USD gerutscht. Sie ist unter die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen, was bedeutet, dass die Bären nun die Kontrolle haben.

Am wichtigsten ist, dass die Aktie ein fallendes Keildiagrammmuster gebildet hat, das sich seinem Konfluenzniveau nähert. In den meisten Fällen tendiert eine Aktie dazu, sich wieder zu erholen, nachdem die beiden Linien zusammenlaufen.

Daher dürfte sich der Aktienkurs von CPNG nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse wieder erholen. Sollte dies geschehen, ist der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, der psychologische Punkt bei 22 USD. Auf der anderen Seite deutet ein Rückgang unter die untere Seite des Keilmusters auf weitere Abwärtsbewegungen hin.