Expedia-Aktienprognose: Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse kaufen oder verkaufen?

Der Aktienkurs von Expedia (EXPE) stürzte am Freitag ab und schloss sich damit dem massiven Ausverkauf anderer Wall Street-Unternehmen an. Er stürzte auf einen Tiefstand von 113,1 USD ab, den niedrigsten Stand seit dem 6. Juni und um mehr als 27 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr, was bedeutet, dass der Aktienkurs in einen tiefen Bärenmarkt eingetreten ist.

Der Racheboom verebbt

Expedia ist einer der führenden Anbieter in der Reise- und Hotelbranche. Zum Unternehmen gehören bekannte Marken wie Vrbo, Travelocity, Hotels.com und Expedia Cruises.

Seine Plattformen helfen Menschen dabei, ihre Hotels, Flüge und Ferienwohnungen zu buchen. Das Unternehmen ist in einer hart umkämpften Branche tätig, die vor allem von Booking Holdings, der Muttergesellschaft von Priceline, Kayak, Booking.com und OpenTable, dominiert wird.

Wie ich in meiner Airbnb-Aktienprognose schrieb , gibt es Bedenken, dass der Revenge-Travel-Boom nachlässt. Revenge-Travel ist eine Situation, in der Menschen, die während der Pandemie-Lockdowns in der Stadt blieben, beträchtliche Ersparnisse anhäuften und nach dem Ende dieser Lockdowns auf Reisen gingen.

Die Branche ist inzwischen zur neuen Normalität zurückgekehrt, die durch langsames, aber stetiges Wachstum gekennzeichnet ist. Dieser Trend wurde durch die Zahlen von Booking Holdings von letzter Woche belegt, die zeigten, dass der Umsatz im letzten Quartal um 7 % auf 5,9 Milliarden Dollar gestiegen ist. In seiner Erklärung sagte der CEO des Unternehmens, dass das Geschäft eine gewisse Abschwächung erlebe, insbesondere in Europa. Er sagte:

„Aus regionaler Sicht haben wir eine leichte Abschwächung des Wachstums des Reisemarktes in Europa beobachtet. Wir glauben jedoch, dass wir im Vergleich zum europäischen Markt weiterhin gute Ergebnisse erzielen.“

Expedia-Gewinne im Blick

Expedia, das 1999 von Microsoft gegründet und ausgegliedert wurde, ist eines der wichtigsten Unternehmen der Reisebranche. Sein Umsatz erholt sich langsam, nachdem er im Jahr 2020 aufgrund der Pandemie mit 5,2 Milliarden Dollar seinen Tiefpunkt erreicht hatte.

Die Daten zeigen, dass der Umsatz im Jahr 2021 auf 8,59 Milliarden Dollar gestiegen ist, gefolgt von 11,6 Milliarden Dollar und 12,8 Milliarden Dollar in den Jahren 2022 und 2023. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen nun sein Vorpandemieniveau erreicht hat, nachdem sein Umsatz im Jahr 2019 noch bei über 12 Milliarden Dollar lag.

Sofern es in der Branche keine größeren Ereignisse gibt, wird Expedia in den nächsten beiden Geschäftsjahren voraussichtlich einen Umsatz von 13,7 bzw. 14,7 Milliarden US-Dollar erzielen.

Der nächste wichtige Katalysator für die Expedia-Aktie werden die Geschäftszahlen sein, die am Donnerstag veröffentlicht werden.

In seinen jüngsten Zahlen gab das Unternehmen an, dass seine gesamten Bruttobuchungen im ersten Quartal um 3 % auf 30,2 Milliarden Dollar gestiegen sind. Dieses Wachstum ist darauf zurückzuführen, dass die Bruttobuchungen für Übernachtungen auf 21,9 Milliarden Dollar stiegen, während die Hotelbuchungen um 12 % zunahmen. Der Umsatz stieg auf 2,9 Milliarden Dollar, während der Betriebsverlust 110 Millionen Dollar betrug.

Analysten erwarten, dass die kommenden Ergebnisse zeigen werden, dass der Umsatz des Unternehmens im zweiten Quartal um 5,2 % gestiegen ist, während sich der Gewinn pro Aktie (EPS) im letzten Quartal von 2,89 USD auf 3,06 USD verbesserte. Expedia Group hat in der Vergangenheit immer wieder die Schätzungen der Analysten übertroffen, was bedeutet, dass sich dieser Trend fortsetzen könnte.

Expedia belohnt seine Aktionäre auch weiterhin. Die Aktienrückkäufe im ersten Quartal beliefen sich auf über 700 Millionen Dollar, wodurch die Zahl der ausstehenden Aktien von über 150 Millionen im letzten Jahr auf heute 128 Millionen gesunken ist. Dieser Trend könnte sich in den kommenden Monaten fortsetzen.

Analysten glauben, dass sich die Expedia-Aktie in den kommenden Monaten erholen könnte. Darüber hinaus liegt das Umsatzwachstum des Unternehmens bei über 8,1 %, während das EBITDA-Wachstum 10,7 % und das verwässerte EPS-Wachstum 73 % beträgt. Das sind starke Zahlen für ein Unternehmen, das schon lange im Geschäft ist.

Expedia hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,30 und ein KGV von 9,85. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen im Vergleich zum S&P 500-Index, der ein Vielfaches von 20 hat, relativ unterbewertet ist.

Die meisten Analysten, die das Unternehmen beobachten, raten zum Kauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 147 US-Dollar und damit über den aktuellen 115 US-Dollar. 24 von ihnen stufen die Aktie mit „Kaufen“ ein, während 7 eine „Verkaufen“-Bewertung abgeben.

Expedia-Aktienkursanalyse

EXPE-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der EXPE-Aktienkurs nach seinem Höchststand von 160,20 USD im März dieses Jahres einen starken Abwärtstrend aufweist. Er ist auf den niedrigsten Stand seit dem 6. Juni abgestürzt und unter die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen.

Die Aktie ist unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 124,75 $ gefallen, ihre höchste Schwankung im Februar 2023. Außerdem oszilliert die Aktie in der Nähe des 23,6%-Fibonacci-Retracement-Punkts.

Daher wird der Kurs der Expedia-Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den wichtigen psychologischen Punkt bei 100 USD anpeilen. Das alternative Szenario wäre, dass der Kurs sich erholt und das Widerstandsniveau bei 124,75 USD erneut testet. Ein Durchbruch über dieses Niveau deutet auf weitere Aufwärtsbewegungen in den kommenden Monaten hin.