Upstart Holdings steigt um über 45 %, nachdem die Gewinne im 2. Quartal die Schätzungen übertroffen haben, Upgrade von Citi: Sollten Sie kaufen?

Nach einem beeindruckenden Ergebnisbericht für das zweite Quartal war bei Upstart Holdings Inc (NASDAQ: UPST) ein deutlicher Wandel in der Wahrnehmung der Analysten zu beobachten.

Insbesondere stufte Citi das Unternehmen von „Verkaufen/Hohes Risiko“ auf „Neutral/Hohes Risiko“ hoch und erhöhte gleichzeitig das Kursziel von 15 auf 33 US-Dollar.

Diese Anpassung spiegelt eine verbesserte Prognose wider, die auf mehreren Faktoren beruht, darunter ein verbessertes Umrechnungsverhältnis und ein geringerer Einfluss makroökonomischer Variablen auf Kreditverluste.

Unterdessen behielt Piper Sandler die Einstufung „Neutral“ bei, erhöhte jedoch das Kursziel von 28 auf 31 Dollar und deutet damit auf eine vorsichtige, aber dennoch optimistische Einschätzung der kurzfristigen Aussichten von Upstart hin.

Upstart-Aktie steigt nach Q2-Ergebnissen

Die positiven Anpassungen der Analystenbewertungen folgten unmittelbar auf die Bekanntgabe der Ergebnisse des zweiten Quartals und führten zu einem dramatischen Anstieg des Aktienkurses von Upstart.

Die Aktien stiegen bei Markteröffnung zunächst um über 25 %, danach stiegen sie weiter und notieren aktuell mit einem Plus von über 45 %.

Ergebnisübersicht für das 2. Quartal

Upstart meldete für das zweite Quartal einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von -0,17 $ und übertraf damit die Erwartungen um 0,22 $. Der Umsatz belief sich auf 128 Millionen $ und übertraf damit die Prognosen ebenfalls um 3,47 Millionen $.

Trotz eines Umsatzrückgangs von 5,7 % im Vergleich zum Vorjahr stellen diese Ergebnisse eine deutliche Verbesserung gegenüber den erwarteten Zahlen dar.

Das Unternehmen erzielte ein Transaktionsvolumen von 143.900 vergebenen Krediten und wies eine solide Konvertierungsrate von 15 % auf, was eine erhebliche Steigerung gegenüber dem Vorjahreszeitraum darstellt.

Auch die Finanzergebnisse offenbarten einige Herausforderungen: Der Nettoverlust stieg von 28,2 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres auf 54,5 Millionen US-Dollar.

Die operativen Kennzahlen vermitteln jedoch ein gemischtes Bild. Während das Betriebsergebnis und der Nettogewinn zurückgingen, lag der Deckungsgewinn bei 76,1 Millionen US-Dollar bei einer Deckungsspanne von 58 Prozent.

Fortschritte bei der KI und finanzielle Aussichten

CEO Dave Girouard hob die bedeutenden Fortschritte beim KI-Modell und der betrieblichen Effizienz von Upstart als Haupttreiber der Leistung des Quartals hervor.

Die KI-gesteuerte Kreditplattform des Unternehmens gewinnt weiterhin Kreditpartner und bindet diese – ein entscheidender Aspekt seines Geschäftsmodells, das Technologie nutzt, um den Prozess der Vergabe von Privatkrediten zu optimieren.

Mit Blick auf die Zukunft gab Upstart einen optimistischen Finanzausblick für das dritte Quartal ab und prognostizierte einen Umsatz von rund 150 Millionen US-Dollar gegenüber einem Konsens von 135,33 Millionen US-Dollar.

Gestützt wird diese Prognose durch die erwarteten Einnahmen aus Gebühren und ein erwartetes positives EBITDA im vierten Quartal, was auf Vertrauen in ein nachhaltiges Umsatzwachstum und potenzielle Rentabilität schließen lässt.

Markt- und wirtschaftliche Auswirkungen

Die positiven Aussichten und die positive Entwicklung erfolgen vor dem Hintergrund gemischter Wirtschaftsindikatoren und eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds.

Der Upstart Macro Index, der die makroökonomischen Auswirkungen auf Kreditverluste schätzt, suggeriert zusammen mit Analystenkommentaren vorsichtigen Optimismus, betont jedoch, dass anhaltend positive Trends erforderlich seien, bevor mit Sicherheit ein optimistischerer Ausblick gegeben werden könne.

Bewertungsbedenken und langfristige Aussichten

Trotz der vielversprechenden Aussichten äußerten einige Analysten Bedenken hinsichtlich der Bewertung und verwiesen insbesondere auf das hohe EBITDA-Multiple und die erhebliche Verschuldung des Unternehmens.

Upstarts Fokus auf die Integration von KI für präzisere Risikobewertungen und bessere Kreditkonditionen ist ein Beweis seiner Vorreiterrolle bei der Umgestaltung der Kreditbranche.

Allerdings stellt die anhaltende Notwendigkeit, die Schulden zu verwalten und sich in einem schwankenden Wirtschaftsumfeld zurechtzufinden, erhebliche Herausforderungen dar, die sich auf die langfristige Wachstumsentwicklung und Marktposition des Unternehmens auswirken könnten.

Nachdem wir uns mit den Einzelheiten der finanziellen Gesundheit, der Marktposition und den umfassenderen wirtschaftlichen Auswirkungen von Upstart befasst haben, wenden wir uns nun einem weiteren entscheidenden Aspekt unserer Investitionsanalyse zu.

Konzentrieren wir uns nun auf die technischen Charts, um die Kursentwicklung der Aktie zu entschlüsseln.

Diese technische Untersuchung ergänzt unsere Fundamentalanalyse und bietet einen ganzheitlichen Überblick über das Potenzial von Upstart als Investitionsmöglichkeit im Fintech-Sektor.

Upstart wurde unmittelbar nach seinem Börsengang im Dezember 2020 zum Liebling der Börse, sein Aktienkurs stieg auf über 400 Dollar.

Die Aufregung war jedoch nur von kurzer Dauer, da die Aktie kurz darauf rapide abstürzte und bis Anfang 2023 über 95 % ihres Wertes verlor.

Dann erlebte er bis August 2023 erneut einen rasanten Anstieg von unter 12 USD auf über 70 USD, worauf kurz darauf wieder ein Absturz unter 20 USD folgte. Seitdem hat er jedoch regelmäßig Unterstützung nahe der 20,60-Dollar-Marke und Widerstand über 37 USD gefunden.

Starke Aufwärtsdynamik, aber unmittelbarer Widerstand in der Nähe

Da die Aktie heute ihren rasanten Anstieg fortsetzt, müssen Anleger darauf achten, wie sie sich bei rund 35,1 USD verhält, was dem 61,8-%-Fibonacci-Retracement-Level des vorherigen Swing-Tiefs und Swing-Hochs entspricht.

Darüber hinaus sollten sie auch darauf achten, wie es sich in der Nähe seines mittelfristigen Widerstandsniveaus über 37 USD verhält.

UPST-Chart von TradingView

Nur wenn der Kurs diese beiden Niveaus überschreitet und einen Wochenschlusskurs darüber erreicht, kann man mit Sicherheit davon ausgehen, dass die Aktie in einen neuen Aufwärtstrend eingetreten ist und neue Long-Positionen eröffnet werden können.

Händler, die weiterhin eine pessimistische Einschätzung der Aktie haben, können derzeit mit geringem Risiko einsteigen.

Bedenken Sie jedoch, dass dieser Einstieg nur deshalb ein geringes Risiko birgt, weil der Stop-Loss-Level bei 38,10 $ nahe am aktuellen Kurs der Aktie liegt und sie eine hohe Volatilität nach oben aufweist, was ein hohes Risiko darstellen kann.

Wenn die Aktie erneut auf einen Widerstand bei etwa 37 USD stößt und sich die Dynamik ändert, kann sie in den kommenden Wochen oder Monaten auf ein Niveau von 21 USD fallen, wo Gewinne verbucht werden können.