Der Aktienkurs von JetBlue ist implodiert; machen Sie sich auf weitere Turbulenzen gefasst

Der Aktienkurs von JetBlue (NASDAQ: JBLU) ist implodiert, da das Unternehmen weiterhin in einem äußerst schwierigen Marktumfeld agiert und seine Kreditwürdigkeit von Moody’s und S&P Global herabgestuft wurde. Der Kurs ist in diesem Jahr um über 16 % gefallen, während Vergleichsindizes wie der S&P 500 und der Nasdaq 100 zweistellig gestiegen sind.

JetBlue und Billigflieger stehen unter Druck

Das Geschäftsmodell der meisten Billigfluggesellschaften wurde in den letzten Jahren auf die Probe gestellt. Tatsächlich ist ein Unternehmen wie Southwest Airlines, das einst die Branche dominierte, unter enormen Druck geraten. Seine Aktien sind seit seinem Höchststand im Jahr 2023 inzwischen um über 27 % gefallen.

Dasselbe passiert in Europa, wo die Ryanair-Aktie in einen tiefen Bärenmarkt geraten ist, da sie von ihrem Höchststand im Jahr 2023 um über 32 % gefallen ist. Erst kürzlich stürzte die Aktie ab, nachdem das Unternehmen vor der Nachfrage gewarnt hatte.

In den USA haben sich JetBlue und Spirit Airlines allesamt zurückgezogen, nachdem die Federal Trade Commission (FTC) sie zum Abbruch ihrer Fusion gezwungen hatte.

Die Krise von JetBlue eskalierte diese Woche, nachdem das Unternehmen von den führenden Ratingagenturen wie Moody’s und S&P Global deutlich herabgestuft wurde. Die beiden Unternehmen senkten ihre Ratings auf eine Stufe über dem Triple-C-Niveau, ein Schritt, der Käufe durch Collateralized Loan Obligations (CLO) einschränken könnte.

Das Unternehmen hat sich nun auf den Markt begeben, um weiteres Kapital aufzunehmen. Es verkaufte siebenjährige Schuldverschreibungen im Wert von 2 Milliarden Dollar mit einer Rendite von 10 Prozent. Außerdem nahm es 765 Millionen Dollar in Form eines fünfjährigen Darlehens auf. Beide Transaktionen wurden durch sein Treueprogramm abgesichert.

Aktuelle Daten zeigen, dass diese Anleihen unter Druck stehen: Die 10-Prozent-Anleihe wird zu 86 Cent je Dollar gehandelt.

JetBlue arbeitet an der Trendwende

Diese Kapitalmaßnahmen fanden zu einem Zeitpunkt statt, an dem JetBlue an einer Strategie zur Umstrukturierung seines Geschäfts arbeitet. Vor der aktuellen Phase knüpfte das Unternehmen seine Wachstumsstrategie an die Fusion mit Spirit Airlines, ein Deal, der 2023 platzte.

Jetzt reduziert das Unternehmen seine Routen, um sich auf Gebiete wie New York, Florida und Puerto Rico zu konzentrieren, die bei Urlaubsreisen gut ankommen. Bulls ist davon überzeugt, dass eine Netzwerkoptimierung in Verbindung mit mehr Merchandising ihm langfristig dabei helfen wird, sein Geschäft umzukrempeln.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 6,9 % auf 2,4 Milliarden Dollar zurückging, während der Nettogewinn im Quartal 25 Millionen Dollar betrug. In den sechs Monaten bis Juni sank der Umsatz des Unternehmens auf 4,63 Milliarden Dollar, während der Nettoverlust 691 Millionen Dollar betrug.

JetBlue geht davon aus, dass das Geschäft auch dieses Jahr Turbulenzen erleben wird. Die Zahl der durchschnittlichen Sitzmeilen (ASM) wird voraussichtlich um 3 bis 6 Prozent sinken, während das Umsatzwachstum um 5,5 bis 1,5 Prozent zurückgehen wird. Für das Gesamtjahr wird der Umsatz um 6 bis 5 Prozent sinken.

Analysten gehen davon aus, dass JetBlues Umsatzwachstum in diesem Jahr schwächer ausfallen wird als erwartet, da die Nachfrage nachzulassen scheint und die Konkurrenz zunimmt.

Aktuelle Daten zeigen, dass die Flugpreise in den USA sinken, was sich auf die Umsätze und Gewinne auswirken könnte. Daten des Bureau of Labor Statistics zeigen, dass der Index der Flugpreise im Juli um 1,6 Prozent gefallen ist. Damit setzt sich ein seit Monaten anhaltender Trend fort.

Ist JetBlue ein Schnäppchen?

Viele Anleger, insbesondere Privatanleger, könnten versucht sein, JetBlue-Aktien zu kaufen, da diese seit ihrem Höchststand im Jahr 2021 um fast 80 % gefallen sind. Außerdem notiert die Aktie auf ihrem tiefsten Stand seit November letzten Jahres.

Investoren glauben, dass ein Kauf bei Kursrückgang sinnvoll sein könnte, da JetBlue eine beliebte Marke ist, die gerade eine Trendwende durchführt. Außerdem liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei nur 0,17 und damit unter dem Branchendurchschnitt von 1,45.

Allerdings zeigen historische Daten, dass Anleger, die unterbewertete und in Schwierigkeiten geratene Unternehmen kaufen, langfristig schlechter abschneiden als diejenigen, die Unternehmen mit Dynamik kaufen. So haben beispielsweise Nvidia-Investoren besser abgeschnitten als Boeing, das in der Vergangenheit viele negative Schlagzeilen gemacht hat.

Analysten stehen der JetBlue-Aktie überwiegend neutral gegenüber. TD Cowen hält die Aktie, während Citigroup und JPMorgan eine neutrale Bewertung haben.

Anstatt in JetBlue-Aktien zu investieren, glaube ich, dass die Anleihen von JetBlue eine gute Gelegenheit für Einkommensinvestoren bieten könnten.

JetBlue-Aktienkursanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass der Aktienkurs von JetBlue in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Er fiel kürzlich unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 6,58 USD, seinen tiefsten Stand im März 2020, als die Covid-19-Pandemie begann.

JetBlue ist unter die 50- und 100-Wochen-Exponential-Moving-Averages (EMA) gefallen, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben.

Der MACD und der Relative Strength Index (RSI) zeigten nach unten. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei 3,36 USD anpeilen, ihren tiefsten Stand im Oktober letzten Jahres. Dieser Preis liegt etwa 30 % unter dem aktuellen Niveau.