Aktien von Rio Tinto und BHP sind gefährdet, da die Preise für Eisenerz und Kupfer sinken

Die Aktienkurse von Rio Tinto (LON: RIO) und BHP (ASX: BHP) sind in diesem Jahr stark gefallen und die Situation könnte sich noch verschlechtern, wenn der Preis für Eisenerz sinkt. In Australien sind die Aktien von BHP vier Wochen in Folge gefallen und wurden bei 39,73 australischen Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 20 % gegenüber dem bisherigen Jahreshoch von 50 Dollar entspricht.

Eisenerzpreise sinken

Rio Tinto, BHP, Vale und Fortesque Mining sind einige der größten Bergbauunternehmen der Welt. BHP ist mit einer Marktkapitalisierung von über 134 Milliarden US-Dollar das größte Unternehmen der Branche, während Rio Tinto das drittgrößte ist.

BHP und Rio Tinto konzentrieren sich auf mehrere Metalle, aber ihr wichtigstes ist Eisenerz. Beide bauen ihr Erz in Ländern wie Australien ab und verkaufen den Großteil davon an China, den größten Verbraucher der Welt.

Wie andere Bergbauunternehmen profitieren sie von steigenden Preisen für ihre Kernprodukte. Dies ist jedoch nicht der Fall, da der Preis für Eisenerz weiter fällt. Daten zeigen, dass der Preis für Eisenerz abgestürzt ist, was die Befürchtung weckt, dass der längste Rohstoff-Superzyklus zu Ende ist.

Eisenerz ist vom Jahreshoch von 144 USD auf ein Tief von 96 USD gefallen. Auch gegenüber dem Höchststand im Jahr 2021 ist es um über 57 % gefallen.

Dieser Trend könnte sich fortsetzen, denn China, das seit Jahren unbegrenzte Mengen an Eisenerz verbraucht, hat genug davon. Der Grund dafür ist, dass sich der Immobiliensektor noch nicht erholt hat und Analysten erwarten, dass es Jahre dauern wird, bis er wieder auf die Beine kommt. Daten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Immobilienpreisindex im Juli weiter fiel.

In einem Kommentar warnte Bloomberg-Kolumnist Javier Blas, dass Chinas Nachfrage nach Eisenerz, das zur Stahlherstellung verwendet wird, zwischen 2020 und 2024 ihren Höhepunkt erreichen werde, da das Land vom Baugewerbe und der Industrialisierung zum Dienstleistungssektor übergehe. Er schrieb:

„Während früherer Wirtschaftskrisen rettete Peking seine Wirtschaft – und damit auch die Eisenerz- und Stahlindustrie –, indem es sich auf Kosten der Schulden einen Bauboom gönnte. Es ist unwahrscheinlich, dass China dies dieses Mal tun wird.“

Daher besteht ein großes Risiko, dass Rio Tinto, BHP und andere Unternehmen, die auf Eisenerz angewiesen sind, unter Druck geraten. Außerdem verzeichnen sie bereits einen starken Umsatzrückgang.

Der Jahresumsatz von BHP sank im Jahr 2023 von 65 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 53 Milliarden Dollar. Auch der Gewinn schrumpfte von 22,4 Milliarden Dollar auf 14 Milliarden Dollar.

Auch Rio Tinto veröffentlichte schwache Finanzergebnisse, da sein Jahresumsatz von 55,5 Milliarden Dollar auf 54 Milliarden Dollar zurückging und sein bereinigtes EBITDA auf 23 Milliarden Dollar sank.

Fusionen und Übernahmen im Fokus

Eisenerz ist nicht das einzige Metall, das Rio Tinto und BHP Kopfzerbrechen bereitet. Die Preise für saubere Energiemetalle wie Nickel, Lithium und Kobalt, auf die sie setzen, sind in den letzten Monaten aufgrund der nachlassenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen weiter gefallen.

Schlimmer noch: Auch der Kupferpreis, ein Metall, das als Barometer für die Weltwirtschaft gilt, ist in letzter Zeit abgestürzt. Von seinem Höchststand in diesem Jahr ist er um fast 20 Prozent gefallen.

Daher suchen diese Unternehmen nach Bereichen, in denen sie ihre Umsätze steigern können. Anfang des Jahres hat BHP eine große Wette auf Anglo American abgeschlossen, einen der größten Bergbaukonzerne der Welt. Der Plan sah vor, dass Anglo American einen Teil seiner südafrikanischen Vermögenswerte abspaltet und BHP sich dann auf seine riesigen Vermögenswerte konzentriert.

Anglo American lehnte den Deal mit der Begründung ab, er sei zu komplex und würde den Gesamtwert des Unternehmens unterbewerten.

Inzwischen gibt es, wie wir bereits geschrieben haben, Gerüchte dass Rio Tinto ein Angebot für Teck Resources, eines der gefragtesten kanadischen Unternehmen, erwägt.

Rio Tinto-Aktienkursanalyse

Das Wochendiagramm zeigt, dass der RIO-Aktienkurs in den letzten Monaten ein aufsteigendes Kanalmuster gebildet hat. Die untere Seite zeigt die geringsten Schwankungen seit November 2021, während die obere Seite den höchsten Punkt seit Mai desselben Jahres darstellt. Er schwebt jetzt nahe der unteren Seite dieses Kanals.

Die Aktie ist unter die gleitenden 50- und 100-Wochen-Durchschnitte gefallen. Daher besteht zum jetzigen Zeitpunkt das Risiko, dass die Aktie in den kommenden Wochen einen rückläufigen Ausbruch erlebt. Diese Ansicht wird bestätigt, wenn sie unter die untere Seite des Kanals fällt. Wenn dies geschieht, könnte sie auf die nächste Unterstützung bei 3.433 Pence fallen, ihrem tiefsten Punkt im November 2021.

BHP-Aktienkursprognose

Unterdessen erreichte der BHP-Aktienkurs Anfang des Jahres mit 49,55 A$ seinen Höchststand und befindet sich seitdem in einem steilen Abwärtstrend. Er ist inzwischen unter die gleitenden 50- und 100-Wochen-Durchschnitte gefallen. Zuletzt fiel er unter die wichtige Unterstützungsmarke bei 39,84 $, seine niedrigste Schwankung im Mai 2023.

Dieser Preis war bemerkenswert, da er entlang der Nackenlinie des Kopf-Schulter-Musters lag, einem bekannten bärischen Zeichen. Daher ist der Weg des geringsten Widerstands für die Aktie bärisch, wobei der entscheidende Punkt, den man im Auge behalten sollte, bei 35 A$ liegt, was einem Rückgang von über 12 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.