SoFi-Aktie günstig; Comeback könnte episch sein

Die Aktie von SoFi Technology (SOFI) ist trotz ihrer starken Wachstumszahlen und ihrer Positionierung an der Schnittstelle zwischen Finanzen und Technologie zu einem gefallenen Engel geworden. Obwohl sie seit ihrem Tiefpunkt im Jahr 2023 um über 75 % gestiegen ist, liegt sie immer noch 74 % unter dem Höchststand im Jahr 2021, als die Fintech-Aktien stark anstiegen.

Starkes Wachstum und verringerte Verluste

SoFi Technology ist eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen in der Fintech-Branche und seine Finanzzahlen belegen dies.

Der Jahresumsatz ist von über 565 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf über 2 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) ist auf über 2,3 Millionen Dollar gestiegen, und das Management und die Investoren glauben, dass noch mehr Luft nach oben ist.

Das Wachstum von SoFi spiegelt sich auch im Anstieg der Mitgliederzahl wider. Vor Covid nutzten nur 1.086 Mitglieder die Plattform. Im letzten Quartal ist diese Zahl auf über 8,7 Millionen gestiegen. Im letzten Quartal kamen 643.000 Kunden hinzu.

Darüber hinaus ist die Zahl seiner Produkte von 1,44 Millionen im ersten Quartal 2020 auf über 12,7 Millionen gestiegen, während die Zahl der Galileo-Konten auf 158 Millionen gestiegen ist. Galileo ist Teil des Ökosystems von SoFi, das vielen Fintech-Unternehmen eine Zahlungsinfrastruktur bietet. Es wird von Unternehmen wie Toast, Monzo, MoneyLion und Dave verwendet.

Der Vorteil von SoFi besteht darin, dass es als Geldsupermarkt fungiert, der zahlreiche Produkte und Dienstleistungen anbietet. Einige seiner bekanntesten Lösungen sind Privatkredite, Bankgeschäfte, Investitionen, Kreditkarten, Versicherungen und Studienkredite. Das bedeutet, dass sich die Kunden voll und ganz auf seine Lösung verlassen können, ohne auf andere Unternehmen wie Robinhood und Schwab zurückgreifen zu müssen.

Diese Produkte helfen dem Unternehmen auf verschiedene Weise, Einnahmen zu erzielen. Während Zinsen die größte Einnahmequelle darstellen, werden auch erhebliche Gebühren erhoben. Die Zinseinnahmen beliefen sich im letzten Quartal auf über 412 Millionen US-Dollar, während die sonstigen Einnahmen 175 Millionen US-Dollar betrugen.

SoFi ist auch auf dem Weg zur Profitabilität. Sein bereinigtes EBITDA stieg im zweiten Quartal 2024 um 23 % auf 138 Millionen US-Dollar gegenüber 98 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Wie schon so oft zuvor lagen diese Zahlen über der vorherigen Prognose.

Analysten gehen davon aus, dass sich das Umsatz- und Gewinnwachstum von SoFi in den nächsten Jahren weiter beschleunigen wird. 9 Analysten, die von Yahoo Finance verfolgt werden schätzen, dass der Umsatz im laufenden Quartal 631 Millionen US-Dollar betragen wird, was einer Steigerung gegenüber den 530 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023 entspricht.

Für das Gesamtjahr wird ein Wachstum des Unternehmens von 18 % auf 2,45 Milliarden Dollar erwartet. Außerdem wird erwartet, dass SoFi profitabel wird. Der Gewinn pro Aktie wird in diesem Jahr voraussichtlich bei 0,1 Dollar liegen, im Vorjahr waren es -0,36 Dollar.

SoFi scheint unterbewertet

Daher gibt es Anzeichen dafür, dass SoFi stark unterbewertet ist, insbesondere im Vergleich zu anderen Fintech-Unternehmen.

SoFi war kein profitables Unternehmen und kann daher nicht anhand seines Kurs-Gewinn-Verhältnisses bewertet werden.

SoFis Marktkapitalisierung beträgt 7,7 Milliarden US-Dollar, das Unternehmen hat Schulden in Höhe von 3,21 Milliarden US-Dollar und Barmittel in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass der Gesamtwert des Unternehmens (Marktkapitalisierung + Gesamtschulden + Barmittel und Äquivalente) 8,61 Milliarden US-Dollar beträgt.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis beträgt 3,08 und ist damit niedriger als bei einigen anderen Fintech-Unternehmen wie Upstart, Nu Bank und Affirm. Dieses Verhältnis ist höher als bei einigen anderen Unternehmen wie Block und PayPal, die 1,72 % bzw. 2,46 % aufweisen.

Ausgehend von den für 2024 und 2025 geschätzten Umsatzzahlen von 2,45 Milliarden US-Dollar bzw. 2,82 Milliarden US-Dollar verfügt das Unternehmen über ein P/S-Multiple von 2,89 bzw. 2,51.

Außerdem handeln große Banken wie JP Morgan, Citigroup und Bank of America mit einem deutlich höheren P/S-Verhältnis. JPMorgan hat ein P/S-Multiple von 3,87, während Bank of America 3,45 hat. Da das Unternehmen also schneller wächst, können wir davon ausgehen, dass es nicht allzu teuer ist.

Der Umsatz von SoFi wird voraussichtlich im Jahr 2026 2,82 Milliarden US-Dollar erreichen. Bleibt das Wachstum auf diesem Niveau stehen und kann das Unternehmen die durchschnittliche Nettogewinnspanne von 22,45 % erreichen, bedeutet dies, dass das Unternehmen einen Jahresgewinn von über 633 Millionen US-Dollar erwirtschaften kann. Das KGV würde in diesem Fall 12,16 betragen.

SoFi-Aktienkursprognose

Das Wochendiagramm zeigt, dass der SoFi-Aktienkurs drei Wochen in Folge gestiegen ist. Dennoch liegt er immer noch deutlich unter dem bisherigen Jahreshoch von 10,43 USD. Er liegt auch unter dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt bei 9,90 USD.

Insbesondere der Akkumulations- und Verteilungsindikator ist weiter gesunken, was bedeutet, dass keine größeren Akkumulationen zu verzeichnen sind. Der Smart Money Index (SMI) befindet sich ebenfalls in einem Abwärtstrend, wahrscheinlich weil die Anleger die Auswirkungen der Zinssenkungen der US-Notenbank erwarten .

Dennoch glaube ich, dass sich die Aktie in den kommenden Monaten erholen wird. Sollte dies geschehen, wird der erste zu beobachtende Kurs bei 10,43 USD liegen, höher als die aktuellen 7,3 USD. Ein Durchbruch über dieses Niveau wird den Kurs auf 11,70 USD steigen lassen, sein Hoch im Jahr 2023.