Die Aktie der Royal Bank of Canada (RBC) liegt vor der Gewinnbekanntgabe auf einem neuen Höchststand: Ist sie ein Kauf?

Der Aktienkurs der Royal Bank of Canada (TSX: RY) ist zwei Monate in Folge gestiegen und liegt auf seinem Allzeithoch (ATH).

Er ist in diesem Jahr um über 20 % gestiegen und hat den TSX Composite Index und andere kanadische Banken wie die Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia und Canadian Imperial Bank of Commerce übertroffen.

RBC vs. BMO vs. Scotiabank vs. TD Bank vs. CIBC

Warum RBC anderen kanadischen Banken voraus ist

Die Royal Bank of Canada ist mit einer Marktkapitalisierung von über 164 Milliarden Dollar das größte kanadische Unternehmen. Dahinter folgen die Toronto Dominion Bank, Shopify und Enbridge.

Im Laufe der Jahre konnte das Unternehmen über 17 Millionen Kunden aus 29 Ländern gewinnen. Gemessen an den Vermögenswerten ist es außerdem die neuntgrößte Bank der Welt und die größte kanadische Investmentbank in den USA.

RBC hat dieses Wachstum durch die Nutzung eines diversifizierten Marktes erreicht. Der Großteil der Einnahmen stammt aus dem Privat- und Firmenkundengeschäft, gefolgt von Vermögensverwaltung, Kapitalmärkten und Versicherungen.

Dieses diversifizierte Modell ermöglicht es diesen Geschäftsbereichen, sich gegenseitig zu unterstützen. So hat sich beispielsweise das P&CB-Geschäft des Unternehmens aufgrund höherer Zinsen gut entwickelt und konnte so die Schwäche im Investmentbanking-Geschäft ausgleichen.

Die jüngsten Jahresergebnisse zeigten, dass das Geschäft von RBC wuchs. Der Umsatz stieg von 48 Milliarden Dollar im Vorjahr auf über 56 Milliarden Dollar. Dabei betrug der Umsatz von P&CB über 8 Milliarden Dollar, während Vermögensverwaltung, Versicherungen und Kapitalmärkte 2,4 Milliarden Dollar, 803 Millionen Dollar bzw. 4,1 Milliarden Dollar erwirtschafteten.

RBC-Gewinne im Voraus

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von RBC werden die Quartalsergebnisse sein, die am Mittwoch veröffentlicht werden.

Die jüngsten Ergebnisse, die im Mai veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Nettogewinn um 7 % auf 4 Milliarden Dollar stieg, während die Eigenkapitalrendite (RoE) um 40 Basispunkte auf 14,5 % sank. Diese Ergebnisse beinhalten die Übernahme von HSBC Canada, die das Unternehmen Anfang des Jahres gekauft hatte.

Alle Geschäftsbereiche von RBC verzeichneten im zweiten Quartal des Geschäftsjahres gute Ergebnisse. Die Einnahmen aus dem P&CB-Geschäft stiegen um 7 % auf 2 Milliarden Dollar, während das Vermögensverwaltungsgeschäft um 7 % auf 769 Millionen Dollar zulegte. Das Versicherungs- und Kapitalmarktgeschäft verzeichnete Zuwächse von 4 % bzw. 31 %.

Analysten gehen davon aus, dass das Geschäft von RBC im dritten Quartal gut lief. Allerdings gibt es nach einigen schwachen Ergebnissen der Bank of Montreal und der Scotiabank Bedenken hinsichtlich des Bankensektors.

BMO gab an, dass seine Gewinne in einigen Schlüsselsektoren zurückgingen, während die Rückstellungen für Kreditverluste stiegen, was darauf hindeutet, dass es der kanadischen Wirtschaft nicht gut ging. Der Nettogewinn sank auf 4,79 Milliarden Dollar, während die Rückstellungen für Kreditverluste auf 906 Millionen Dollar stiegen.

Die Scotiabank dagegen erwirtschaftete einen Reingewinn von 1,92 Milliarden Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert von 2,19 Milliarden Dollar. Der verwässerte Gewinn je Aktie sank auf 1,40 Dollar, während die Rückstellungen für Kreditverluste auf über 1,052 Milliarden Dollar stiegen. Der Reingewinn sank auf 1,92 Milliarden Dollar.

Die Aktienkurse von Scotiabank und BMO gingen am Dienstag auseinander. Die Aktien der Bank of Nova Scotia stiegen um fast 2 %, während die von BMO um über 6 % fielen.

Die durchschnittliche Umsatzschätzung geht davon aus, dass RBC einen Umsatz von 14,24 Milliarden Dollar erwirtschaften wird, während die Prognose für das vierte Quartal bei 14,37 Milliarden Dollar liegt. Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz von 56 Milliarden Dollar erwartet.

RBC-Aktienkursanalyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der RBC-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend aufwies. Diese Erholung erfolgte, nachdem die Aktie im Jahr 2023 auf 104 USD gefallen war.

In den letzten Monaten hat die Aktie einen aufsteigenden Kanal gebildet und schwebt nahe seiner Oberseite. Die Aktie blieb auch über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Trotz des Anstiegs zeigt der Relative Strength Index (RSI), dass die Aktie noch nicht überkauft ist. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sie weiter steigt, da die Bullen den nächsten wichtigen Widerstandspunkt bei 160 USD anpeilen. Das alternative Szenario ist jedoch, dass die Aktie zurückgeht und die untere Seite des Kanals erneut testet.