Die neuen Maßnahmen von Pfizer und Eli Lilly verschärfen die Probleme von Walgreens

Der Aktienwert von Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) musste einen dramatischen Rückgang hinnehmen und ist in diesem Jahr um über 65 % eingebrochen.

Die Herausforderungen für das Unternehmen verschärfen sich aufgrund des neuen Wettbewerbsdrucks durch die Pharmagiganten Pfizer Inc. (NYSE: PFE) und Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY).

Beide Unternehmen haben Strategien auf den Weg gebracht, die erhebliche Auswirkungen auf den traditionellen Einzelhandels- und Apothekenbetrieb von Walgreens haben könnten.

Diese Woche hat Pfizer „PfizerForAll“ vorgestellt, eine Telemedizin- und E-Commerce-Plattform, die den Zugang zu Gesundheitsdiensten vereinfachen soll.

Diese neue Initiative stellt eine direkte Bedrohung für das traditionelle Klinikmodell von Walgreens dar.

Die Plattform von Pfizer bietet virtuelle Gesundheitsdienste und die direkte Lieferung von Medikamenten an den Verbraucher, was zu einer Verringerung des Kundenverkehrs in den Walgreens-Kliniken führen könnte.

Darüber hinaus profitieren Patienten, die PfizerForAll nutzen, von der Lieferung von Pfizer-Medikamenten nach Hause, was möglicherweise zu Umsatzeinbußen bei den Apotheken von Walgreens führen könnte.

Eli Lilly könnte die Umsätze von Walgreens belasten

Andererseits macht es auch Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) Walgreens nicht leichter.

Der Pharmariese bestätigte kürzlich, dass Verbraucher auf sein weltberühmtes Gewichtsverlustmedikament Zepbound einen Rabatt von 50 % erhalten können, wenn sie es direkt über die E-Commerce-Plattform des Unternehmens bestellen.

Durch die Modernisierung von Lilly sind zahlreiche Änderungen an der Online-Plattform des Unternehmens notwendig, die den Apothekenumsatz von WBA weiter beeinträchtigen werden.

Die oben genannten Entwicklungen werden sich wahrscheinlich stark auf die Umsätze und das Margenprofil von Walgreens auswirken. Das könnte der Grund sein, warum Wall Street das an der Nasdaq notierte Unternehmen derzeit nur mit „Halten“ bewertet.

Ist die Walgreens-Aktie eine Wertfalle?

Was die Walgreens-Aktie immer noch attraktiv macht, ist die lukrative Dividendenrendite von 10,58 %. Es gibt jedoch Bedenken hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit, da der multinationale Konzern weiterhin mit der Rentabilität zu kämpfen hat.

Das Unternehmen hatte in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 einen negativen freien Cashflow von 1,1 Milliarden Dollar. Deshalb kürzte WBA seine Dividende im Juni um fast 50 %.

Die Walgreens-Aktie wird mit dem 6-Fachen ihrer letzten Gewinne gehandelt und mag daher günstig erscheinen. Zusammengenommen erklären die oben genannten Herausforderungen jedoch, warum Anleger die Aktie besser als klassische Wertfalle betrachten sollten.

Obwohl WBA auf dem Papier günstig erscheinen mag, ist dies in ein oder zwei Jahren möglicherweise nicht mehr der Fall, insbesondere wenn sich die Finanzlage weiter verschlechtert. Aufgrund der weit verbreiteten Instabilität des Unternehmens sind die Aktien daher ungeeignet, es sei denn, Sie verfügen über eine ungewöhnlich hohe Risikobereitschaft.