Überdurchschnittliches Ergebnis von Affirm löst 32 %-Spitzenkurs aus: Ein strategischer Kauf vor der Neubewertung?

Die Aktien von Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) verzeichneten nach der Veröffentlichung eines beeindruckenden Ergebnisberichts, der die Erwartungen sowohl hinsichtlich Umsatz als auch Gewinn übertraf, einen Anstieg von 32 %.

Diese unerwartete Entwicklung hat die Aufmerksamkeit der Anleger erregt und macht Affirm zu einer potenziellen Kaufgelegenheit im Vorfeld einer möglichen Neubewertung.

Da das Unternehmen der Gewinnschwelle immer näher kommt, könnte diese Dynamik nach der Veröffentlichung der Gewinne den Beginn einer deutlichen Kursrallye markieren.

In seinem jüngsten Ergebnisbericht verzeichnete Affirm einen Umsatz von 659 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 604 Millionen US-Dollar deutlich.

Das Unternehmen meldete einen Verlust pro Aktie von 14 Cent und lag damit deutlich unter dem erwarteten Verlust von 51 Cent pro Aktie.

Dies entspricht einem Umsatzwachstum von 48 % im Vergleich zum Vorjahr, das auf eine Zunahme der aktiven Händler (mit mittlerweile über 300.000) und der aktiven Verbraucher (mit einem Anstieg von 19 % im Vergleich zum Vorjahr auf 18,6 Millionen) zurückzuführen ist.

Der Hauptgrund für den starken Anstieg der Aktie ist die Nähe des Unternehmens zur Profitabilität, die die Erwartungen vieler Analysten übertroffen hat.

Der CEO von Affirm, Max Levchin, hat erklärt, dass das Unternehmen bis zum vierten Geschäftsquartal 2025 eine GAAP-konforme Betriebsrentabilität erreichen könnte, was den Optimismus der Anleger weiter schürt.

Affirms Umsatzprognose für das kommende Quartal liegt zwischen 640 und 670 Millionen US-Dollar, eine Steigerung gegenüber den zuvor geschätzten 625 Millionen US-Dollar.

Diese Aufwärtskorrektur ist größtenteils der strategischen Partnerschaft von Affirm mit Apple zuzuschreiben, die neue Wachstumsmöglichkeiten eröffnet hat.

Apples Ausstieg aus dem BNPL-Markt und Affirms strategischer Gewinn

Anfang des Jahres machte Apple Schlagzeilen, indem es den Buy Now, Pay Later (BNPL)-Markt verließ.

Dieser Schritt wurde zunächst als Wachstumschance für andere Akteure im BNPL-Bereich, darunter Affirm, gesehen.

Der Markt war jedoch angenehm überrascht, als Apple sich für eine Partnerschaft mit Affirm für seine BNPL-Dienste entschied.

Diese Partnerschaft hat Affirm als wichtigen Akteur in der BNPL-Branche positioniert und seine Aussichten deutlich verbessert.

Trotz dieser positiven Entwicklung war die Aktienperformance von Affirm im Laufe des Jahres aufgrund des Inflationsdrucks und der wirtschaftlichen Unsicherheit gedämpft.

In einem schwierigen Umfeld, in dem die Verbraucher beim Geldausgeben zurückhaltend waren, hatte der BNPL-Markt mit Gegenwind zu kämpfen.

Allerdings scheint sich die Landschaft zu verändern.

Der CEO von Affirm glaubt inzwischen, dass die Verbraucher auf den Markt zurückkehren und die Einkaufsaktivitäten zunehmen.

Noch wichtiger ist, dass das BNPL-Modell von Affirm den Verbrauchern Vorhersehbarkeit bei ihrer Finanzplanung bietet, was in unsicheren Zeiten immer wichtiger wird.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Kreditkarten werden für die BNPL-Dienste von Affirm keine Zinsen erhoben, sodass Verbraucher ihr Budget effektiver verwalten können.

Einer kürzlich von Affirm durchgeführten Umfrage zufolge haben über die Hälfte der US-Verbraucher entweder BNPL-Dienste genutzt oder würden deren Nutzung in Betracht ziehen, falls diese verfügbar wären.

Fast 50 % der Befragten gaben an, dass Angebote mit 0 % effektivem Jahreszins ihre Kaufentscheidungen beeinflussen würden.

Für Affirm deutet dies darauf hin, dass Verbraucher bereit sind, mehr auszugeben, wenn sie wissen, dass sie Zinszahlungen sparen.

Darüber hinaus gaben 70 % der Umfrageteilnehmer an, dass sie sich bei der Verwaltung ihrer Urlaubskosten mit einer BNPL-Option sicherer fühlen würden.

Eine mögliche Bullenrallye?

Es kann zwar einige Zeit dauern, bis sich die volle Wirkung der Partnerschaft zwischen Affirm und Apple in den Finanzergebnissen niederschlägt, doch die ersten Effekte dürften sich in der Leistung des Unternehmens in diesem Quartal niederschlagen.

Ein Großteil dieser positiven Aussichten ist bereits im Aktienkurs berücksichtigt, doch sobald Affirm die Gewinnschwelle erreicht, könnten Analysten mit einer Neubewertung des Unternehmens beginnen und damit möglicherweise eine deutliche Kursrally auslösen.

Für Anleger bietet sich derzeit eine hervorragende Gelegenheit, in den Markt einzusteigen, bevor die erwartete Aufwärtsdynamik ihre volle Wirkung entfaltet.