Celestica-Aktie erhält von Stifel die Bewertung „Kaufen“: Sollten Sie investieren?

Am Montag haben die Analysten von Stifel die Bewertung von Celestica Inc. (NYSE: CLS) von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft und ihr Kursziel bei 58 USD beibehalten. Dies bedeutet ein potenzielles Aufwärtspotenzial von über 40 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau.

Die Heraufstufung spiegelt Stifels Vertrauen in die Fähigkeit von Celestica wider, im Geschäftsjahr 2025 einen Gewinn pro Aktie von 4,00 US-Dollar zu erzielen, trotz erwarteter Rückgänge bei den Serververkäufen aufgrund einer Technologieumstellung bei einem Großkunden.

Stifel ist davon überzeugt, dass das Wachstum im Kommunikationssegment von Celestica, das insbesondere durch den Investitionszyklus für 800-G-Switche vorangetrieben wird, diese Rückgänge mehr als ausgleichen wird und dem Unternehmen somit eine weiterhin starke Leistung beschert.

Die Celestica-Aktie hat in diesem Jahr eine erhebliche Widerstandsfähigkeit und ein starkes Wachstum gezeigt und ist seit Jahresbeginn um 40 % gestiegen, obwohl sie seit ihrem Allzeithoch im Juli um 35 % gefallen ist.

Diese robuste Leistung ist auf die strategische Positionierung des Unternehmens in wachstumsstarken Bereichen wie KI und Rechenzentren zurückzuführen, die zu einer erheblichen Nachfrage nach dem Segment Connectivity and Cloud Solutions (CCS) geführt haben.

Das CCS-Segment, das einen großen Teil des Umsatzes von Celestica ausmacht, verzeichnete im zweiten Quartal 2024 ein bemerkenswertes Wachstum von 51 % im Vergleich zum Vorjahr und trug zu einer Gesamtumsatzsteigerung von 23 % während des Quartals bei.

Celesticas Geschäftswachstum und Herausforderungen

Das Geschäft von Celestica steht auf solidem Boden und wird durch stetiges Umsatzwachstum und Verbesserungen der Rentabilität gestützt.

Das Unternehmen hat seinen Umsatzmix strategisch in Richtung profitablerer Einnahmequellen verlagert, wobei die Marge des CCS-Segments von 6,0 % im Vorjahr auf 7,2 % im zweiten Quartal 2024 gestiegen ist.

Dieser Wandel ist größtenteils auf die steigende Nachfrage nach hochleistungsfähigen Netzwerkprodukten wie 800G-Switches zurückzuführen, die für KI-Anwendungen, die einen hohen Durchsatz und geringe Latenz erfordern, unverzichtbar sind.

Es wird erwartet, dass diese Nachfrage anhält, da Celestica gut positioniert ist, um vom fortlaufenden Ausbau der Rechenzentrumsinfrastruktur durch seine Hyperscale-Kunden zu profitieren.

Allerdings muss man bedenken, dass Celestica in einer hart umkämpften und volatilen Branche tätig ist. Die Abhängigkeit des Unternehmens von wenigen Schlüsselkunden, die einen erheblichen Teil seines Umsatzes ausmachen, stellt ein Risiko für sein Geschäft dar.

Jegliche Auftragsreduzierung oder Verzögerung seitens dieser Kunden könnte die finanzielle Entwicklung von Celestica erheblich beeinträchtigen.

Darüber hinaus bedeuten die für die EMS-Branche (Electronic Manufacturing Services) typischen niedrigen Margen des Unternehmens, dass selbst kleinere Betriebsstörungen oder makroökonomische Veränderungen die Rentabilität erheblich beeinträchtigen könnten.

Celestica Q2 Ergebnisse und Bewertungen

Trotz dieser Herausforderungen waren die Ergebnisse von Celestica im zweiten Quartal 2024 beeindruckend. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,91 USD und übertraf damit die Erwartungen. Der Umsatz erreichte 2,39 Milliarden USD – ein Anstieg von 23,2 % gegenüber dem Vorjahr.

Aufgrund dieser starken Leistung erhöhte das Management seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2024. Es erwartet nun einen Umsatz von 9,45 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,62 US-Dollar.

Was die Bewertung angeht, wird die Celestica-Aktie derzeit zu einem KGV von rund 14 gehandelt, was dem Branchendurchschnitt entspricht, aber über den historischen Durchschnittswerten liegt.

Diese Prämie spiegelt die Anerkennung des Wachstumspotenzials von Celestica durch den Markt wider, lässt jedoch wenig Spielraum für Fehler. Die hohe Kundenkonzentration des Unternehmens und die inhärente Volatilität seiner Einnahmequellen bedeuten, dass jeder Fehltritt zu einer deutlichen Neubewertung der Aktie führen könnte.

Nachdem wir die fundamentalen Faktoren behandelt haben, ist es an der Zeit, sich mit der technischen Seite zu befassen. Die Analyse der Diagramme wird dabei helfen festzustellen, ob Celesticas jüngster Aufschwung noch aussteht und ob das aktuelle Preisniveau eine attraktive Gelegenheit für Anleger darstellt.

Technische Analyse der Celestica-Aktie

Die Aktie von Celestica hat seit der zweiten Jahreshälfte 2023 einen deutlichen Aufwärtstrend erlebt und sich im vergangenen Jahr verfünffacht. Diese starke Rallye stieß jedoch im vergangenen Monat auf Widerstand, wobei die Aktien einen Höchststand von über 63 USD erreichten, bevor sie um 35 % zurückgingen.

Während sich die Aktie weiterhin in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet, hat sich ihre Dynamik in den kurzfristigen und mittelfristigen Charts nach unten verlagert.

Quelle: TradingView

Trotzdem könnten optimistisch eingestellte Anleger den Einstieg in eine Long-Position auf dem aktuellen Niveau in Erwägung ziehen, da die Aktie in der Nähe ihres mittelfristigen Unterstützungsniveaus von etwa 38,8 USD gehandelt wird.

Solange die Celestica-Aktie über diesem Niveau bleibt, ist die Wahrscheinlichkeit einer Erholung hoch.

Für pessimistische Trader ist 38,8 USD ebenfalls ein kritischer Wert, den sie im Auge behalten sollten. Ein Durchbruch unter diese Unterstützung könnte eine Gelegenheit zum Eröffnen von Short-Positionen darstellen.

Kann dieser Wert nicht gehalten werden, könnte die Aktie weiter auf ihr 61,8%-Fibonacci-Retracement bei etwa 30,8 USD fallen, wo Leerverkäufer möglicherweise nach Gewinnmitnahmen suchen.