Occidental (OXY): Warren Buffetts Top-Ölaktie wird überverkauft

Der Aktienkurs von Occidental Petroleum (NYSE: OXY) bricht ein. Er ist in den letzten vier aufeinanderfolgenden Wochen abgestürzt und hat seinen niedrigsten Stand seit April 2022 erreicht. Nach einem Höchststand von 70,73 USD zu Beginn dieses Jahres ist Occidental um mehr als 26 % gefallen und notiert nun bei 52 USD, was einer Marktkapitalisierung von über 47 Milliarden USD entspricht.

Warren Buffetts beliebtestes Energieunternehmen

Occidental Petroleum ist ein bekanntes Energieunternehmen, da es im Laufe der Jahre zu Warren Buffetts Lieblingsenergieunternehmen geworden ist.

Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Berkshire Hathaway über 255 Millionen Aktien im Wert von über 13,28 Milliarden Dollar angehäuft hat. Seine Position macht etwa 28 % des gesamten Unternehmens aus und ist viel höher als die von Dodge & Cox, dem zweitgrößten OXY-Inhaber, der über 78 Millionen Aktien besitzt.

Die anderen Top-Inhaber von Occidental sind Vermögensverwaltungsgesellschaften wie Vanguard, State Street, Blackrock, FMR und Geode Capital Management.

Warren Buffetts Anteil ist aus zwei Hauptgründen bemerkenswert. Erstens ist Buffett der erfolgreichste Investor aller Zeiten geworden, wobei Berkshire das erste Finanzdienstleistungsunternehmen war, das eine Marktkapitalisierung von über einer Billion Dollar erreichte. Viele Investoren neigen dazu, in Unternehmen zu investieren, in die Warren Buffett investiert.

Zweitens ist es das größte Energieunternehmen in seinem Portfolio, das andere ist Chevron. Vor Kurzem hat Buffett seinen Anteil an Chevron reduziert und im letzten Quartal über 3 % verkauft.

Warum die OXY-Aktien abstürzen

Zunächst einmal ist Occidental Petroleum einer der größten Ölkonzerne der USA. Das Unternehmen ist in drei Hauptsegmenten tätig: Öl und Gas, Chemie und Midstream sowie Marketing.

In seinem Öl- und Gassegment erkundet und entwickelt das Unternehmen Öl und Kondensat, während sein Chemiegeschäft in der Herstellung von Basischemikalien und Vinyl tätig ist. Das Marketingsegment ist am Transport und der Optimierung von Öloperationen beteiligt.

Die aktuelle Form von Occidental entstand 2019, als das Unternehmen Anardako Petroleum erwarb, nachdem es einen Bieterkrieg mit Chevron gewonnen hatte. Der Wert des Deals betrug 55 Milliarden Dollar, was höher ist als die derzeitige kombinierte Marktkapitalisierung von 47 Milliarden Dollar. Der Deal wurde teilweise durch ein Darlehen von Berkshire in Höhe von 10 Milliarden Dollar finanziert.

Der Aktienkurs von Occidental bricht aufgrund des anhaltenden Absturzes des Rohölpreises ein, der sich noch verschlimmern könnte.

West Texas Intermediate (WTI) stürzte auf 67 USD ab, ein Rückgang von über 20 % gegenüber seinem Höchststand im Jahr 2023, und schwankt derzeit auf seinem niedrigsten Stand seit über 14 Monaten. Brent, der globale Benchmark, fiel auf 70,65 USD und lag damit deutlich unter dem bisherigen Jahreshoch von 92,13 USD. Die beiden Benchmarks haben ein Death-Cross-Muster gebildet, das auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.

Die Hauptursachen für diesen Ausverkauf sind die Rückkehr des libyschen Öls, die schwächelnde globale Nachfrage und ein erwartetes Überangebot.

Die meisten Nicht-OPEC-Mitglieder werden ihre Produktion in absehbarer Zukunft voraussichtlich weiter steigern, um von den Kürzungen der OPEC+ zu profitieren. Die USA produzieren inzwischen über 13 Millionen Barrel pro Tag, während Kanada voraussichtlich fast 6 Millionen Barrel pro Tag produzieren wird.

Analysten gehen deshalb davon aus, dass es in der Ölindustrie zu einem Angebotsüberschuss kommen wird, was kurzfristig zu sinkenden Preisen führen wird.

Occidental profitiert wie andere Energieunternehmen von hohen Öl- und Erdgaspreisen. Dies erklärt, warum der Jahresumsatz des Unternehmens von über 29 Milliarden Dollar im Jahr 2021 auf über 36 Milliarden Dollar im Jahr 2022 gestiegen ist. Der Jahresgewinn erreichte 2022 mit über 13 Milliarden Dollar seinen Höhepunkt.

Analysten gehen davon aus, dass der Rohölpreis weiter fallen könnte. Bei Citigroup und Bank of America wird mit einem Rückgang auf 60 Dollar in den kommenden Wochen gerechnet.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass die Öl- und Gassparte im zweiten Quartal einen Vorsteuergewinn von über 1,6 Milliarden Dollar erwirtschaftete, mehr als die 1,2 Milliarden Dollar des ersten Quartals. Der durchschnittliche Ölverkaufspreis lag bei 80 Dollar pro Barrel, was bedeutet, dass die Einnahmen sinken werden, wenn die Preise so niedrig bleiben.

Die Chemiesparte erwirtschaftete einen Gewinn vor Steuern von 296 Millionen Dollar, während die Sparten Midstream und Marketing über 116 Millionen Dollar einbrachten. Analysten erwarten, dass der Umsatz im dritten Quartal 7,52 Milliarden Dollar betragen wird, nach 7,21 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Für das Gesamtjahr gehen Analysten davon aus, dass der Umsatz 28,31 Milliarden Dollar betragen wird.

Occidental-Aktienkursanalyse

Wenn wir uns dem Tageschart zuwenden, sehen wir, dass der OXY-Aktienkurs in den letzten Monaten stark abverkauft wurde. Er stürzte von einem Höchststand von 70,73 USD im Mai auf etwa 50 USD ab. Zuletzt fiel er unter die wichtige Unterstützung bei 54,75 USD, seinem tiefsten Stand im Dezember letzten Jahres. Es bildete sich auch ein Todeskreuzmuster, als sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten.

Occidental ist ebenfalls stark überverkauft, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf 24 gestiegen ist, während der stochastische Oszillator auf nahezu Null gesunken ist. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie einen Dead-Cat-Bounce erlebt und die Unterstützung bei 54,75 USD erneut testet, bevor der Abwärtstrend wieder aufgenommen wird.