Der Aktienkurs von Tesco schlägt Walmart, Kroger und Target

Der Aktienkurs von Tesco (LON: TSCO) läuft auf Hochtouren und schlägt andere Einzelhandelsriesen wie Target, Walmart und Kroger. Er ist in den letzten fünf Jahren um über 140 % gestiegen, während die drei anderen um 56 %, 113 % bzw. 120 % zugelegt haben.

Auch Tesco, der größte Einzelhändler Großbritanniens, schnitt besser ab als der SPDR Retail ETF (XRT), der in den letzten fünf Jahren um 81 % gestiegen ist.

Dasselbe geschah in den letzten 12 Monaten, als Tesco um fast 50 % zulegte, während die anderen um weniger als 30 % stiegen. Auch andere britische Einzelhändler wie Marks and Spencer haben in den letzten 12 Monaten bessere Ergebnisse erzielt, wie unten dargestellt.

Tesco vs. Walmart vs. Target vs. Kroger vs. Marks & Spencer

Tescos zahlreiche Katalysatoren

Der Aktienkurs von Tesco hat sich gut entwickelt, obwohl das Unternehmen weiterhin zahlreichen Wachstumstreibern ausgesetzt ist. Erstens profitiert das Unternehmen von den Bemühungen des letzten Managements, sich aus einigen seiner unrentabelsten Länder zurückzuziehen. Das Unternehmen hat seine Präsenz in den USA im Jahr 2013 aufgegeben, da es Schwierigkeiten hatte, mit Unternehmen wie Target und Walmart zu konkurrieren.

Tesco gab außerdem 2015 seine Präsenz in Südkorea auf, 2016 sein Geschäft in der Türkei, 2020 in China sowie 2020 in Thailand und Malaysia. Durch den Rückzug aus diesen Märkten wurde Tesco zu einer schlankeren Organisation, die sich nur noch auf das Vereinigte Königreich konzentriert.

Zweitens trennt sich Tesco weiterhin von seinen nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen. Anfang des Jahres zog sich das Unternehmen aus dem Bankensektor zurück, indem es seine Bank für über 700 Millionen Pfund an Barclays verkaufte. Dieser Deal war für beide Seiten von Vorteil, da er Tesco ermöglichte, sich stärker auf den Einzelhandel zu konzentrieren, und Barclays seinen Marktanteil in Großbritannien ausbauen konnte – eine wichtige Priorität.

Drittens hat Tesco sein Filialnetz weiter ausgebaut. In Großbritannien gibt es derzeit über 4.942 Filialen, im Jahr 2020 waren es noch 4.613. Dank dieser vielen Filialen sind die Produkte des Unternehmens leichter zugänglich, was dem Unternehmen zu einem Anstieg seines Marktanteils verholfen hat. Seine Größe hat dem Unternehmen auch mehr Verhandlungsmacht gegenüber seinen Lieferanten verschafft.

Zusätzlich zu seinem Filialnetz hat Tesco seine Online-Verkäufe verbessert und ist zu einem der größten E-Commerce-Unternehmen in Großbritannien geworden. Daten von SimilarWeb zeigen, dass die Website von Tesco im Juli über 28,6 Millionen Besucher hatte, was einem kleinen Anstieg von 2,78 % gegenüber Juni entspricht.

Diese Zahlen haben Tesco geholfen, seinen Marktanteil im Einzelhandel zu vergrößern. Ein Bericht von Kantar stellte fest, dass das Unternehmen einen Umsatzanteil von 27,8 % hat, gefolgt von Sainsbury mit einem Anteil von 15,2 %.

Finanzergebnisse von Tesco

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Tescos Geschäft gut lief. Der Umsatz stieg im ersten Quartal um 4,5 % auf über 15,5 Milliarden Pfund. Die Tesco Bank trug 271 Millionen Pfund zu diesem Umsatz bei.

Die Zahlen zeigten, dass der Umsatz in Großbritannien um 5,3 % auf 11,36 Milliarden Pfund stieg, während der ROI-Bereich auf über 731 Millionen Pfund anstieg.

Der größte Rückstand ging auf das Geschäft mit Booker und Mitteleuropa zurück. Die Großhandelskette Booker musste einen Umsatzrückgang von 2 % auf 2,2 Milliarden Pfund hinnehmen, während die Umsätze im Tabak- und Lebensmittellogistikbereich um 5,2 bzw. 6,8 % zurückgingen. Tescos Kraftstoffumsatz sank auf 1,6 Milliarden Pfund.

Die Umsatzzahlen waren besser als erwartet und wurden durch höhere Mengen und Preise begünstigt. Das Management hofft, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren fortsetzt.

Tesco ist immer noch günstig

Trotz der starken Rallye gibt es Anzeichen dafür, dass Tesco immer noch eine relativ günstige Einzelhandelsaktie ist. Daten von SeekingAlpha zeigen, dass das Unternehmen zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,4 gehandelt wird.

Im Gegensatz dazu hat Kroger ein Vielfaches von 17,7, während Target und Walmart Vielfache von 15,6 % und 32 % haben. Tesco wird zu einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,2 gehandelt, während Kroger, Target und Walmart Vielfache von 3,02, 4,8 bzw. 7,36 haben.

Darüber hinaus hat Tesco eine höhere Dividendenrendite als die anderen Einzelhändler. Die Rendite liegt bei über 4,5 %, was es zu einem idealen Unternehmen für Einkommensinvestoren macht. Tesco hat auch eine bessere Bilanz mit einer Nettoverschuldung von 12 Milliarden Dollar im Vergleich zu den drei anderen, die 16,45 Milliarden Dollar, 15 Milliarden Dollar und 54 Milliarden Dollar haben.

Tesco-Aktienkursanalyse

Tesco-Aktienchart von TradingView

Wenn wir uns das Wochendiagramm ansehen, sehen wir, dass der TSCO-Aktienkurs seit einiger Zeit einen starken Aufwärtstrend aufweist. Die Aktie ist über dem 50-wöchigen Exponential Moving Average (EMA) geblieben.

Besonders bemerkenswert ist, dass der Percentage Price Oscillator (PPO) auf seinen höchsten Stand seit dem 31. Dezember gesprungen ist. Der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastic Oscillator haben sich auf den überkauften Bereich bewegt.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich einen Rückgang erleben, da die Verkäufer den gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt bei 320 Pence anpeilen. Dieser Rückgang wird wahrscheinlich am oder vor dem 3. Oktober stattfinden, wenn das Unternehmen seine Zwischenergebnisse für das Jahr 2024/25 veröffentlicht.