1 REIT-Aktie zum Kaufen, 1 zum Verkaufen: Medical Properties Trust, Alexandria (ARE)

Den Immobilienunternehmen geht es relativ gut, da viele von ihnen die viel diskutierte Fälligkeitsmauer weiterhin gut meistern und die US-Notenbank Zinssenkungen andeutet.

Der Vanguard Real Estate ETF (VNQ) stieg am Mittwoch auf einen Höchststand von 97,2 USD und lag damit 42 % über seinem Tiefstand im Jahr 2023. In diesem Jahr ist er um über 14 % gestiegen und hat damit den SPDR Dow Jones ETF (DIA) geschlagen, der um etwa 10 % gestiegen ist.

Auch andere Immobilienfonds haben sich gut entwickelt, da die niedrigen Zinsen ihre Kredit- und Refinanzierungskosten senken. Dieser Artikel befasst sich mit zwei beliebten REITs: Medical Properties Trust (MPW) und Alexandria Real Estate Equities (ARE).

Vertrauen in medizinische Eigenschaften | MPW

Medical Properties Trust ist ein führender REIT, der in letzter Zeit aus den falschen Gründen populär geworden ist.

Es ist der größte Eigentümer von Krankenhausimmobilienunternehmen in den Vereinigten Staaten. Nach dem Kauf dieser Immobilien arbeitet das Unternehmen daran, konstante Einnahmen von den Krankenhausbetreibern zu erzielen.

Theoretisch ist die Krankenhausbranche relativ sicher, da die amerikanische Bevölkerung wächst und immer älter wird. Die Branche wird außerdem von Medicare/Medicaid unterstützt, die jedes Jahr Billionen ausgibt.

Medical Properties Trust ist jedoch unter Druck geraten, weil einige problematische Kunden Schwierigkeiten hatten, ihre Miete zu zahlen: Prospect und Steward Healthcare. Steward hat vor einigen Monaten Insolvenz angemeldet.

Diese Woche erteilte Richter Christopher Lopez den beiden Unternehmen die vorläufige Zustimmung zu einem Deal, bei dem MPW Stewards Krankenhäuser übernimmt und alle Kosten trägt. Als Teil der Vereinbarung wird Steward alle Klagen gegen MPW fallen lassen und den Verkauf seiner Niederlassungen in Florida fortsetzen. Diese Mittel werden zur Bezahlung von Kreditgebern und Gläubigern verwendet.

Steward hat seinen Betrieb, darunter sein Wadley Regional Medical Center in Texas, an Christus Health verkauft.

MPW hatte auch mit dem anhaltend hohen Zinsniveau zu kämpfen. Das Unternehmen befand sich in einer Diskrepanz zwischen seinen Leasingverträgen und der durchschnittlichen Laufzeit der zur Finanzierung dieser Geschäfte verwendeten Schulden, die in den meisten Fällen über 15 Jahre betrug. Infolgedessen beschloss es, seine Dividende erneut zu kürzen.

Die Aktie von Medical Properties Trust hat sich in diesem Jahr gut entwickelt und ist seit ihrem Tiefpunkt im Januar um über 80 % gestiegen. Diese Entwicklung ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Anleger davon überzeugt sind, dass das Management die Umstrukturierung des Unternehmens gut vorantreibt.

Viele Anleger sind jedoch von der Zukunft der Aktie nicht überzeugt und haben Short-Positionen eröffnet, wodurch die Aktie nun einen Short Interest von fast 40 % hat.

Positiv ist, dass das Unternehmen einen aufsteigenden Kanal gebildet hat und über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gestiegen ist. Es versucht auch, einen klaren Durchbruch über den 23,6%-Retracement-Punkt zu schaffen.

Es besteht jedoch das Risiko, dass das Unternehmen ein Kopf-Schulter-Chartmuster gebildet hat, ein bekanntes bärisches Zeichen.

Daher wird in diesem Fall ein Durchbruch unter die Nackenlinie bei 4,33 USD auf weitere Abwärtsbewegungen hinweisen. Andererseits werden weitere Gewinne bestätigt, wenn die Aktie über die rechte Seite des H&S-Musters bei 5,30 USD steigt.

Immobilien in Alexandria | ARE

Alexandria Real Estate ist mit einer Bewertung von über 20 Milliarden Dollar einer der größten REITs in den USA. Das Unternehmen kann zudem eine starke Erfolgsbilanz vorweisen, da seine Kursrendite seit dem Börsengang bei über 430 % liegt. Die Gesamtrendite, einschließlich Dividenden, war höher.

Alexandria unterscheidet sich deutlich von MPT, da es sich auf Biowissenschaften und Agrartechnologie konzentriert. Zu seinen Kunden zählen einige der größten Akteure der Pharmaindustrie wie Roche, Illumina, Bristol-Myers Squibb, Sanofi und Eli Lilly.

Durch seine Kunden aus der Blue-Chip-Branche vermeidet Alexandria die Mietprobleme, mit denen Medical Properties konfrontiert war. Die meisten dieser Unternehmen haben zudem langfristige Mietverträge und ziehen selten in andere Immobilien um.

Wie andere REITs hat er jedoch aufgrund hoher Zinsen und der Ansicht, er sei überbewertet, eine schwierige Phase durchgemacht. Er fiel von einem Höchststand von 204 Dollar im Jahr 2021 auf einen Tiefststand von 88 Dollar Anfang dieses Jahres.

Jetzt, da die Zinsen zu sinken beginnen, könnte das Unternehmen erheblich profitieren, da es recht günstig geworden ist. Es wird zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/FFO) von 12 gehandelt, was unter seinen historischen Standards liegt. Auch die Dividendenrendite des Unternehmens ist mit 4,34 % attraktiver geworden.

Technische Analyse der ARE-Aktie

Besonders bemerkenswert sind die interessanten technischen Daten der ARE-Aktie. Auf dem Wochenchart ist sie über den 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt gestiegen. Sie hat auch den wichtigen 50-Wochen-Exponential Moving Average (EMA) überschritten.

Am wichtigsten ist, dass Alexandria Real Estate ein Muster gebildet hat, das wie ein bullisches Flaggendiagramm aussieht (grün dargestellt). In den meisten Fällen ist dies eines der wichtigsten bullischen Muster auf dem Markt.

Es scheint auch, als ob sich ein fallendes Keildiagrammmuster gebildet hat, was ein beliebtes bullisches Zeichen ist. Daher könnte die Aktie bald einen bullischen Ausbruch erleben, da die Bullen den nächsten wichtigen Widerstandspunkt bei 130 USD anpeilen, den 38,2%-Retracement-Punkt.