Wedbush stuft Zillow auf „Outperform“ mit einem Kursziel von 80 USD hoch: Sollten Sie kaufen?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) erhielt heute eine bemerkenswerte Hochstufung durch Wedbush: Die Investmentfirma erhöhte ihre Bewertung von „Neutral“ auf „Outperform“ und erhöhte ihr Kursziel deutlich von 50 auf 80 Dollar.

Die Hochstufung ist auf das Vertrauen von Wedbush in die Software & Services (S&S)-Initiativen von Zillow zurückzuführen, die maßgeblich dazu beigetragen haben, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens seit mehreren Quartalen stärker ist als das des nationalen Marktes für bestehende Eigenheime.

Wedbush erhöhte außerdem seine Umsatzschätzung für das Geschäftsjahr 2025 von 2,4 auf 2,5 Milliarden US-Dollar und passte seine AEBITDA-Schätzung (bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 600 auf 679 Millionen US-Dollar an.

Die Analysten sind überzeugt, dass die strategische Positionierung von Zillow, insbesondere in Bezug auf seine S&S-Angebote und zentralen Maklerdienste, dem Unternehmen die Möglichkeit gibt, von den aktuellen positiven Trends auf dem Immobilienmarkt zu profitieren, insbesondere angesichts der weiterhin sinkenden Hypothekenzinsen.

Zillows zweistelliges Umsatzwachstum

Wie auf der jüngsten Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference hervorgehoben wurde, hat Zillow seine Marktpräsenz und Dienstleistungen strategisch ausgebaut.

Der CFO des Unternehmens, Jeremy Hofmann, bekräftigte Zillows Verpflichtung, trotz eines schwierigen Immobilienmarktes ein zweistelliges Umsatzwachstum und eine moderate Steigerung der EBITDA-Marge zu erzielen.

Der Umsatz von Zillow ist im Vergleich zum Vorjahr kontinuierlich zweistellig gewachsen. Im zweiten Quartal 2024 stieg der Umsatz um 13 % auf 572 Millionen US-Dollar, womit die Prognose des Unternehmens übertroffen und der breitere Wohnimmobilienmarkt besser abgeschnitten hat.

Dieses Wachstum wurde durch strategische Investitionen der letzten zwei Jahre vorangetrieben, die nun beginnen, erheblich zum Umsatz des Unternehmens beizutragen.

Zillow Q2-Gewinnübersicht

Zillows Erträge im zweiten Quartal 2024 waren besonders stark, wobei der Umsatz mit 572 Millionen US-Dollar die Erwartungen übertraf, was einer Steigerung von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Das für die Gesamtleistung von Zillow entscheidende Wohnsegment wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 8 % und erzielte einen Umsatz von 409 Millionen US-Dollar, was das Wachstum von 3 % auf dem breiteren Wohnimmobilienmarkt deutlich übertraf.

Darüber hinaus zeigte auch das Mietsegment von Zillow eine robuste Leistung, wobei der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 29 % auf 117 Millionen US-Dollar stieg, was hauptsächlich auf eine Steigerung des Umsatzes im Mehrfamilienhausbereich um 44 % zurückzuführen ist.

Zillow meldete jedoch einen Nettoverlust von 17 Millionen US-Dollar, was eine leichte Verbesserung gegenüber dem Nettoverlust von 35 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres darstellt.

Zillow-Aktie: kurzfristige Herausforderungen

Zillow hat im aktuellen Marktumfeld sowohl mit Gegenwind als auch mit Rückenwind zu kämpfen.

Positiv ist, dass das Unternehmen von sinkenden Hypothekenzinsen profitiert, die voraussichtlich zu einer erhöhten Eigenheimkäuferaktivität führen werden.

Darüber hinaus dürfte die verbesserte Marktstrategie von Zillow, die unter anderem den Ausbau von Echtzeit-Besichtigungen und integrierten Hypothekendienstleistungen umfasst, nachhaltige Wachstumschancen bieten.

Allerdings hat das Unternehmen auch mit einem stagnierenden Immobilienmarkt und einer möglichen Abschwächung im Wohnimmobiliensegment zu kämpfen, insbesondere bei Erstkäufern, die im gegenwärtigen wirtschaftlichen Umfeld Schwierigkeiten haben.

Auch die laufende Einigung mit der National Association of Realtors (NAR) könnte für gewisse Unsicherheiten sorgen, Zillow ist jedoch der Ansicht, dass das Unternehmen gut aufgestellt ist, um diese Änderungen zu meistern.

Die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Umsatz im Wohnimmobilienbereich zu steigern und gleichzeitig seine EBITDA-Margen zu erhöhen, deutet darauf hin, dass es auf dem richtigen Weg ist, seine langfristigen finanziellen Ziele zu erreichen.

Die Top-of-Funnel-Dominanz von Zillow, die sich in seinem deutlichen Vorsprung bei Suchverkehr und App-Nutzung zeigt, bietet eine solide Grundlage für weiteres Wachstum.

Nachdem wir nun die wichtigsten Entwicklungen, die grundlegende Leistung und die Marktaussichten für Zillow untersucht haben, wenden wir uns der Kursentwicklung der Aktie zu.

Mithilfe dieser technischen Analyse können wir beurteilen, ob die Zillow-Aktie in der Lage ist, von den positiven Fundamentaldaten und der jüngsten Hochstufung durch die Analysten zu profitieren, oder ob es in den Charts potenzielle Widerstände gibt, die ihre kurzfristige Performance beeinträchtigen könnten.

Technische Analyse der Zillow-Aktie

Nachdem die Zillow-Aktie zwischen Anfang 2021 und Ende 2022 von über 200 $ auf unter 30 $ gefallen war, wird sie seitdem größtenteils in einem Bereich von 40 bis 60 $ gehandelt.

Quelle: TradingView

Derzeit wird die Aktie am oberen Ende dieser Spanne gehandelt und bietet sowohl Bullen als auch Bären eine Einstiegsmöglichkeit.

Anleger, die optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, müssen warten, bis die Aktie einen entscheidenden Ausbruch über die Spanne durchmacht und den Wochenschlusskurs über 61,15 USD erreicht.

Wenn dies gelingt, kann die Aktie bald einen Stand von über 78 USD erreichen.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, können auf dem aktuellen Niveau von etwa 60 US-Dollar eine Short-Position mit einem sehr kleinen Stop-Loss bei 61,8 US-Dollar eröffnen.

Sollte es der Aktie erneut gelingen, sich vom aktuellen Niveau zu erholen, könnte sie in den kommenden Monaten wieder auf 40 Dollar zurückfallen, wo Gewinne verbucht werden könnten.