Lightspeed Commerce (LSPD) erhält von Benchmark ein Kursziel von 20 USD und eine Kaufempfehlung

Benchmark hat die Berichterstattung über Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) mit einem Kaufrating und einem Kursziel von 20 USD aufgenommen, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von über 50 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 12,85 USD zum Börsenschluss am Montag entspricht.

Analyst Mark Palmer betont, dass für Lightspeed erhebliche Wachstumsaussichten bestehen, insbesondere angesichts der jüngsten Betonung der Unternehmenstätigkeit auf der Verbesserung der Rentabilität und der Förderung des organischen Wachstums.

Palmers positiver Ausblick ist größtenteils auf das robuste transaktionsbasierte Umsatzwachstum von Lightspeed in den letzten Quartalen zurückzuführen.

Das Unternehmen, das cloudbasierte Point-of-Sale- (POS), E-Commerce- und Zahlungstechnologien anbietet, verzeichnet einen zunehmenden Zuspruch bei Einzelhändlern und Restaurants.

Palmer erwartet eine Erholung des abonnementbasierten Umsatzwachstums, angetrieben durch die erneute Konzentration von Lightspeed auf dieses Segment.

Rückkehr des Gründers zu Lightspeed

Ausschlaggebend für die optimistische Prognose ist die Rückkehr von Gründer Dax Dasilva als CEO im Februar 2024.

Dasilva, der das Unternehmen von seiner Gründung im Jahr 2005 bis Februar 2022 leitete, hat die Strategie des Unternehmens auf die Steigerung der Rentabilität und die Verringerung der Abhängigkeit von groß angelegten Fusionen und Übernahmen ausgerichtet.

Die aktuelle Strategie legt den Schwerpunkt auf organisches Wachstum und die breitere Nutzung der integrierten POS- und Zahlungsplattform von Lightspeed.

Lightspeeds Ergebnis für das 1. Quartal 2025

In seinem jüngsten Quartalsbericht für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete Lightspeed einen Gesamtumsatz von 266,1 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 27 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Prognosen des Unternehmens übertrifft.

Das Unternehmen erwirtschaftete ein positives bereinigtes EBITDA von 10,2 Millionen US-Dollar und übertraf damit die erwarteten 7 Millionen US-Dollar. Damit konnte es eine deutliche Trendwende gegenüber einem Verlust von 7,0 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres verzeichnen.

Der Nettoverlust verbesserte sich ebenfalls auf 35,0 Millionen US-Dollar.

Die transaktionsbasierten Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 44 % auf 174,1 Millionen US-Dollar.

Darüber hinaus stieg das Bruttozahlungsvolumen (GPV) als Prozentsatz des Bruttotransaktionsvolumens (GTV) von 22 % im Vorjahr auf 36 %, was auf eine stärkere Nutzung von Lightspeed Payments hindeutet.

Der durchschnittliche Umsatz pro Benutzer (ARPU) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 31 % auf rund 502 US-Dollar, was auf erfolgreiches Upselling und die Konzentration auf Kunden mit hohem GTV zurückzuführen ist.

Zu den betrieblichen Fortschritten gehörte die Einführung neuer Funktionen wie ein Omnichannel-Treueprogramm, verbesserte Tools zur Bestandsverwaltung und KI-gestützte Fotoverbesserungen für den E-Commerce.

Das Unternehmen kaufte außerdem etwa 2,7 Millionen Aktien im Wert von etwa 40 Millionen Dollar zurück und signalisierte damit sein Vertrauen in die Aktie.

Lightspeed Q2-Ausblick

Für das zweite Quartal erwartet Lightspeed einen Umsatz zwischen 270 und 275 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von rund 12 Millionen US-Dollar.

Für das gesamte Geschäftsjahr prognostiziert das Unternehmen ein Umsatzwachstum von mindestens 20 % und ein bereinigtes EBITDA von mindestens 45 Millionen US-Dollar.

Diese Prognosen deuten auf anhaltendes Wachstum und einen Weg in Richtung Profitabilität hin.

Zu den Herausforderungen gehören jedoch ein Wettbewerbsumfeld mit sowohl herkömmlichen POS-Anbietern als auch neueren Cloud-basierten Anbietern sowie makroökonomische Faktoren wie Trends bei den Verbraucherausgaben und die globale Wirtschaftslage.

Trotz dieser Gegenwinde bietet Lightspeed mit seinem starken Bargeldbestand von 673,9 Millionen US-Dollar und seiner Schuldenfreiheit einen soliden Puffer.

LSPD-Aktienbewertung

Aus Bewertungssicht wird die Aktie im Vergleich zu einigen Mitbewerbern zu einem niedrigeren Unternehmenswert-Umsatz-Verhältnis von 1,30 gehandelt, was möglicherweise auf die niedrigeren Betriebsmargen zurückzuführen ist.

Angesichts der verbesserten Finanzlage und der strategischen Konzentration auf wachstumsstarke Bereiche ist die Aktie jedoch möglicherweise unterbewertet und bietet sich daher für Anleger an, die in den Markt für POS- und Zahlungslösungen einsteigen möchten.

Dank seiner soliden Grundlagen, seiner strategischen Führungsposition und seiner günstigen Marktaussichten ist Lightspeed Commerce für vielversprechendes Wachstum positioniert.

Die Bemühungen des Unternehmens, seine Rentabilität zu steigern und die organische Expansion voranzutreiben, machen es zu einer bemerkenswerten Investitionsmöglichkeit.

In der nächsten Analysephase wird die Untersuchung der technischen Aspekte der Aktie weitere Einblicke in ihre Kursentwicklung und ihr Investitionspotenzial liefern.

Technische Analyse der LSPD-Aktie

Nach einem längeren Abwärtstrend, der zu einem Absturz von über 120 $ auf unter 20 $ führte, wird die Aktie von Lightspeed Commerce seit Anfang 2023 in einer engen Spanne von 12 bis 18 $ gehandelt.

Quelle: TradingView

Derzeit wird die Aktie am unteren Ende dieser Spanne und unterhalb ihrer wichtigsten gleitenden 100- und 200-Tage-Durchschnitte gehandelt, was auf eine Schwäche hindeutet.

Unter Berücksichtigung dieses Sachverhalts können Anleger, die wie die Analysten von Benchmark eine optimistische Einschätzung der Aktie haben, entweder warten, bis die Aktie über ihrem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt schließt, um eine Änderung der Dynamik anzuzeigen, oder sie können hier eine kleine Position mit einem Stop-Loss unter dem jüngsten Swing-Tief bei 11,65 USD eröffnen.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind und neue Short-Positionen eröffnen möchten, können dies bei einer Erholung auf ein Niveau nahe 14,2 USD mit einem Stop-Loss bei 15,7 USD tun.

Wenn die Aktie ihren langfristigen Bereich deutlich unterschreitet, kann sie auf 9,4 USD fallen, wo Gewinne verbucht werden können.