Citi erhöht Kursziel für AppLovin (APP) auf 160 USD: Kann das Ziel erreicht werden?

Am 19. September 2024 erhöhten die Analysten von Citi ihr Kursziel für AppLovin (NASDAQ: APP) von 110 auf 155 US-Dollar und verwiesen dabei auf das starke Wachstumspotenzial und die Dominanz des Unternehmens im Bereich mobiler Gaming-Software.

Dies entspricht einer Steigerung von fast 25 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs, der seit Jahresbeginn bereits um über 200 % gestiegen ist.

Das neue Ziel wurde durch mehrere Wachstumstreiber vorangetrieben, darunter Zuwächse bei den Werbeausgaben für mobile Spiele und eine mögliche Ausweitung auf E-Commerce-Werbung, wie Analyst Jason Bazinet feststellte.

Bazinet behielt seine Kaufempfehlung bei und betonte, dass er davon überzeugt sei, dass AppLovin ein Umsatzwachstum von 20 bis 30 Prozent erzielen könne.

AppLovin-Aktie erhält Kaufempfehlung von UBS

Die Analysten von UBS schlossen sich dieser positiven Prognose zu Beginn der Woche an und stuften ihre Bewertung für AppLovin von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch sowie ihr Kursziel von 100 auf 145 Dollar.

Sie wiesen auf die beeindruckende Leistung des Unternehmens im Gaming-Sektor und das erhebliche Aufwärtspotenzial im E-Commerce hin, das die bereits solide Leistung des Unternehmens noch weiter steigern könnte.

UBS-Analysten wiesen darauf hin, dass AppLovins Fähigkeit, seine Ad-Tech-Angebote effizient zu monetarisieren, in den nächsten Quartalen zu deutlichen Umsatzzuwächsen führen könnte.

AppLovin Q2-Leistung

Grundsätzlich hat AppLovin weiterhin beeindruckt. In seinen Ergebnissen für das zweite Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,89 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,73 US-Dollar.

Der Umsatz für das Quartal belief sich auf 1,08 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Software-Plattform des Unternehmens, die den Hauptwachstumsmotor darstellte, steuerte 711 Millionen Dollar zum Umsatz bei, eine Steigerung von 75 Prozent gegenüber dem Vorjahr, während das Segment Apps ein bescheideneres Wachstum von 7 Prozent verzeichnete.

Trotzdem floriert das Geschäft von AppLovin insgesamt weiterhin. Die Prognose für das dritte Quartal geht von einem Umsatz zwischen 1,115 und 1,135 Milliarden US-Dollar aus und liegt damit über den Markterwartungen.

Gegenwind und Rückenwind für die AppLovin-Aktie

Gegenwind ist derzeit vor allem hinsichtlich der Verschuldung des Unternehmens zu verzeichnen: AppLovin hat Nettoschulden in Höhe von 3,05 Milliarden US-Dollar.

Das steigende EBITDA des Unternehmens, das im zweiten Quartal eine Marge von 57 % erreichte, trug jedoch dazu bei, die Sorgen hinsichtlich der Verschuldung zu zerstreuen.

Insbesondere verbessern sich die bereinigten EBITDA-Margen des Unternehmens weiter, wobei das Softwaregeschäft eine beeindruckende Marge von 73,1 % erreichte.

Diese starken Finanzdaten geben AppLovin einen Puffer gegen Marktvolatilität und steigende Zinssätze.

Rückenwind erhält das Unternehmen durch den wachsenden Gesamtmarkt für AppLovin, insbesondere durch den Einstieg in den E-Commerce und die Connected TV-Werbung (CTV).

Mithilfe der KI-gestützten Plattform des Unternehmens, AXON, können Werbetreibende Nutzer zunehmend effizienter ansprechen, was zu der starken Leistung des Unternehmens im Gaming-Bereich und anderen Sektoren beigetragen hat.

Darüber hinaus waren die ersten Ergebnisse des Web-Werbungspilotprojekts des Unternehmens vielversprechend und es wird erwartet, dass dieser Geschäftsbereich im Jahr 2025 signifikantes Wachstum erzielen wird.

APP-Aktienbewertung

Bewertungsmäßig wird AppLovin mit einem EV/EBITDA-Multiplikator von 17 gehandelt, nahe seinem Dreijahresdurchschnitt von 16,42. Damit ist das Unternehmen im Vergleich zu seinen historischen Durchschnittswerten und Branchenkollegen angemessen bewertet.

Angesichts eines prognostizierten GAAP-EPS-Wachstums von 74,9 % bis 2026 glauben einige Analysten, dass AppLovin zum aktuellen Preis eine überzeugende Bewertung bietet.

Darüber hinaus profitieren die Anleger vom laufenden Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens, in dessen Rahmen im letzten Jahr bereits 5 % der Aktien zurückgekauft wurden.

Nachdem wir uns nun mit den Geschäftsgrundlagen und der Bewertung befasst haben, ist es an der Zeit, einen Blick darauf zu werfen, was die technischen Diagramme über die Kursentwicklung von AppLovin aussagen.

Auf diese Weise lässt sich beurteilen, ob die Aktie ihre Dynamik kurzfristig aufrechterhalten kann oder ob es zu möglichen Rückschlägen kommen kann.

APP-Aktie: Starke Aufwärtsdynamik

Die Aktie von Applovin hat in den letzten Tagen einen beispiellosen Anstieg von 85 USD auf derzeit 125 USD erlebt, was einem Zuwachs seit Jahresbeginn von über 210 % entspricht.

Quelle: TradingView

Nach diesem rasanten Anstieg sind wichtige Momentumindikatoren wie der RSI in den überkauften Bereich eingetreten, was bedeutet, dass die Aktie zumindest für einige Tage eine gewisse Konsolidierung oder Korrektur in der Nähe des aktuellen Niveaus erleben könnte.

Anleger, die optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, müssen versuchen, sie unter 120 USD zu kaufen, mit einem Trailing Stop unter dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt.

Wenn diese Aufwärtsdynamik anhält, kann die Aktie bald das Kursziel von Citi von 155 Dollar erreichen.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, sollten angesichts der starken Aufwärtsdynamik, die sie derzeit erlebt, auf dem aktuellen Niveau von Leerverkäufen absehen.