Plug Power stellt Leasing-Plattform vor: Innovation oder Verzweiflung?

Die Aktien von Plug Power stiegen im heutigen Handel steil an, nachdem das Unternehmen eine Leasingplattform für Ausrüstungen vorgestellt hatte, die darauf abzielt, sein Kapital durch die Nutzung seiner Vermögenswerte zu stärken.

Die Plattform soll Kunden die Finanzierung der von Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG) gekauften Geräte ermöglichen und so indirekt den Umsatz des Unternehmens steigern.

Das Unternehmen hat sich durch GTL-Leasing bereits rund 44 Millionen US-Dollar gesichert, strebt aber an, in naher Zukunft über 150 Millionen US-Dollar aufzubringen.

Mit dem Kapitalzufluss soll die seit Jahren angeschlagene Finanzlage des Plug Power-Konzerns verbessert werden.

Plug Power: ein Unternehmen, das mit schwachen Finanzzahlen kämpft

Die Nutzung von Vermögenswerten zur Generierung von zusätzlichem Bargeld ist keine schlechte Strategie.

Es ist jedoch wichtig, die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu prüfen.

Im Falle von Plug Power sind die Probleme tief verwurzelt und beeinträchtigen sowohl den Umsatz als auch den Gewinn des Unternehmens.

Angesichts der langen Geschichte unterdurchschnittlicher Leistungen des Unternehmens stellt sich die Frage: Wie weit wird dieser neue Cashflow tatsächlich reichen?

Abgesehen von einem geringfügigen Gewinnanstieg im Jahr 2019 müsste man ein Jahrzehnt zurückgehen, um einen starken Ergebnisbericht von Plug Power zu finden, der die Erwartungen der Analysten übertroffen hätte.

Das Unternehmen weist seit Jahren durchgängig unterdurchschnittliche Leistungen auf.

Während die Branche weiter wächst und die Erwartungen der Analysten steigen, konnte Plug Power nicht Schritt halten.

Dies könnte mit der Zeit dazu führen, dass das Unternehmen so große Marktanteile verliert, dass es in der Branche an Bedeutung verliert.

Auch wenn der Umsatz von Plug Power in den vergangenen acht Jahren stetig gestiegen ist, bleibt der Gewinn pro Aktie (EPS) enttäuschend – ein Hinweis darauf, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens tiefere Probleme aufweist.

Die Leasing-Plattform könnte Plug Power dabei helfen, diese Lücke zu schließen, allerdings nur bei richtiger Umsetzung.

Warum eine Leasing-Plattform für PLUG sinnvoll ist

Aus diesem Grund ist die Leasing-Plattform für Plug Power ein logischer Schritt. Derzeit sind die Vermögenswerte des Unternehmens fast doppelt so hoch wie seine Verbindlichkeiten und es hat ständig mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen.

Theoretisch könnten die kurzfristigen Liquiditätsprobleme durch die Nutzung dieser Vermögenswerte gelöst werden, was erklärt, warum die Anleger der Aktie optimistisch gegenüberstehen.

Doch während der Plan auf dem Papier solide aussieht, sind die Vermögenswerte von Plug Power rückläufig und die Verbindlichkeiten des Unternehmens wachsen von Jahr zu Jahr.

Aktionäre müssen diese wachsende Kluft aufmerksam beobachten, da sie schnell unhaltbar werden könnte.

Wenn die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte übersteigen, kann das Unternehmen in eine prekäre Finanzlage geraten und ist nicht in der Lage, seine eigenen Vermögenswerte für den zukünftigen Bargeldbedarf zu nutzen.

Die Rentabilität von Plug Power ist entscheidend

Damit Investoren den Erfolg dieses neuen Vorhabens einschätzen können, müssen sie die Rentabilität von Plug Power im Auge behalten.

Sollte sich das Endergebnis des Unternehmens in den nächsten ein oder zwei Quartalen nicht verbessern, könnte dies darauf hindeuten, dass die Leasing-Plattform lediglich ein Weg ist, das Überleben des Unternehmens zu sichern.

Sofern das Unternehmen durch die erhöhte Zahlungsfähigkeit keine spürbare Verbesserung seines Gewinns pro Aktie vorweisen kann, wird Plug Power vermutlich auch weiterhin Probleme haben und ständig nach neuen Wegen zur Kapitalbeschaffung suchen müssen.

Die derzeitige Welle des Optimismus könnte schnell abebben, sodass der anhaltende Abwärtstrend der Aktie – seit den Höchstständen während der Covid-Zeit – anhält.