Seltenes Muster des Groupon-Aktienkurses deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin

Der Aktienkurs von Groupon (GRPN) hat in den letzten Wochen einen drastischen Kursrückgang erlebt, da die Sorgen um die E-Commerce-Branche anhielten. Der Kurs fiel auf einen Tiefstand von 10,85 USD, fast 45 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr, was einer Marktkapitalisierung von über 431 Millionen USD entspricht.

Groupons Absturz

Das E-Commerce-Unternehmen Groupon hat in den letzten Jahren einen Absturz erlebt. Seine Marktkapitalisierung ist von über 7 Milliarden Dollar auf weniger als 431 Millionen Dollar gesunken.

So wie Yahoo ein Übernahmeangebot von Microsoft im Wert von über 44 Milliarden Dollar ablehnte, lehnte auch Groupon ein Angebot von Google im Wert von über 6 Milliarden Dollar ab.

Groupon war damals eines der beliebtesten E-Commerce-Unternehmen und für seine Rabatte bekannt. Es wurde oft als gute Alternative zu eBay und Amazon angesehen.

Das Wachstum des Unternehmens hat nachgelassen, da die Kunden sich auf Einkäufe bei Amazon, Target und Walmart konzentrierten.

Sein Jahresumsatz ist von über 2,2 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 514 Millionen Dollar im Jahr 2023 gesunken. Das Unternehmen hatte auch Mühe, Gewinne zu erzielen, und sein Jahresverlust belief sich im Jahr 2023 auf 55,4 Millionen Dollar.

Auch bei Groupon ist die Zahl der Besucher seiner Website in den letzten Monaten zurückgegangen. Daten von SimilarWeb Aus der Statistik geht hervor, dass die Besucherzahl der Website im August um fast 3 Prozent auf 25,3 Millionen zurückging. In der Spitze hatte das Unternehmen deutlich mehr Besucher.

Groupon-Abschwung setzte sich fort

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Groupon im letzten Quartal um 3 % auf 124 Millionen Dollar zurückging, während der Bruttogewinn mit 112,7 Millionen Dollar unverändert blieb. Der Bruttoumsatz sank von 393 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2023 auf 374 Millionen Dollar.

Positiv ist zu vermerken, dass sich der Nettoverlust auf etwa 9 Millionen US-Dollar verbesserte, da das Unternehmen seine Kosten weiter senkte.

Das Unternehmen senkte auch seine Prognose. Es erwartet einen Umsatzrückgang um 10 % auf 114 Millionen Dollar, teilweise aufgrund eines Website-Ausfalls. Auch der freie Cashflow bleibt im negativen Bereich.

Groupon erwartet einen Jahresumsatz zwischen 495 und 515 Millionen US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass der Jahresumsatz des Unternehmens 510 Millionen US-Dollar betragen wird, gefolgt von 542 Millionen US-Dollar im Jahr 2025.

Billig, könnte aber eine Wertfalle sein

Die Groupon-Aktie scheint ein unterbewertetes Unternehmen zu sein, da das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei 0,77 liegt und damit deutlich unter dem anderer E-Commerce-Unternehmen wie Amazon und eBay liegt. Zudem ist sie deutlich billiger als die 6 Milliarden Dollar, die Google zum Kauf geboten hat.

Das Geschäft von Groupon hat sich im Laufe der Jahre erheblich verändert. Das Marketingbudget wurde im Verhältnis zum Gesamtumsatz reduziert, was sich auf das Wachstum ausgewirkt hat.

Außerdem hat sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Jahre immer weiter verschlechtert. Die Barmittel und kurzfristigen Investitionen sind von über 750 Millionen Dollar im Jahr 2018 auf über 178 Millionen Dollar im letzten Finanzbericht gesunken.

Auch die Gesamtschuldenlast von Groupon ist gestiegen und beträgt derzeit über 227 Millionen US-Dollar (2018: 214 Millionen US-Dollar).

Die größte Herausforderung besteht jedoch darin, dass es dem Unternehmen schwerfällt, große Marken auf seiner Plattform zu gewinnen.

Gleichzeitig ist es für die meisten Kunden, die online einkaufen, zu einer Nebensache geworden. Die meisten von ihnen haben sich bei anderen beliebten E-Commerce-Plattformen wie Walmart+ und Amazon Prime angemeldet, die kostenlose und schnellere Lieferungen und weitere Vergünstigungen anbieten.

Daher gehe ich davon aus, dass sich das Geschäft von Groupon in den nächsten Jahren weiter verlangsamen wird, da die Konkurrenz immer stärker wird.

Groupon wird von den Wall Street-Analysten nicht gut abgedeckt. Laut Yahoo wird es nur von drei Analysten abgedeckt: Roth MKM, Northland Capital und Goldman Sachs. Goldman hat ein Verkaufsrating, während die anderen beiden ein Kaufrating haben.

Die durchschnittliche Kursprognose der Groupon-Aktie liegt bei 17,75 US-Dollar und damit deutlich über den aktuellen 10,85 US-Dollar. Diese Prognose sollte jedoch mit Vorsicht betrachtet werden, da sie nur von Analysten stammt.

Groupon-Aktienkursanalyse

GRPN-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der GRPN-Aktienkurs im März mit 19,54 USD seinen Höchststand erreichte, was einem Anstieg von über 577 % gegenüber seinem Tiefststand in diesem Jahr entspricht. Diese Erholung erfolgte, nachdem das Unternehmen im Mai ermutigende Finanzergebnisse veröffentlichte.

Die Aktie hat vor kurzem ein Death-Cross-Muster gebildet, als sich die 50- und 200-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) kreuzten. In den meisten Zeiträumen ist dies eines der pessimistischsten Chartmuster auf dem Markt.

Die Aktien sind unter das 50% Fibonacci-Retracement-Niveau gefallen. Auch der Relative Strength Index (RSI) ist unter den neutralen Punkt gefallen.

Daher ist der Ausblick für die Aktie pessimistisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 10,26 $ liegt, dem Tiefststand vom 8. August. Ein Durchbruch unter diese Marke deutet auf weitere Abwärtsbewegungen hin, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 9,26 $ liegt, dem Tiefststand im April und dem 61,8-Prozent-Retracement-Punkt.