Silber und der SLV ETF könnten am Rande eines großen Bullenlaufs stehen

Der Silberpreis setzte sein starkes Comeback fort und stieg auf 32,25 USD, den höchsten Stand seit dem 29. Mai dieses Jahres. Er ist seit seinem Tiefststand im August um über 21 % und seit seinem tiefsten Stand dieses Jahres um fast 475 % gestiegen.

Ebenso setzte der aufmerksam beobachtete iShares Silver Trust (SLV) seinen Aufwärtstrend fort und erreichte mit 29,38 USD seinen höchsten Stand seit dem 28. Mai.

Silber erhielt einen Schub durch die Fed

Der erste Hauptgrund für den starken Anstieg von Silber und Gold ist die Entscheidung der US-Notenbank, die Leitzinsen bei ihrer letzten Sitzung um 0,50 Prozent zu senken.

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) äußerte in der Sitzung seine große Besorgnis über die Lage am Arbeitsmarkt und war zuversichtlich, dass sich die Inflation der Zwei-Prozent-Marke nähere.

Die Daten dieses Monats bestätigen dies, da die Arbeitslosenquote über 4 % verharrte, während der Verbraucherpreisindex (CPI) auf ein Zweijahrestief von 2,5 % zurückging.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass sich die amerikanischen Verbraucher zunehmend Sorgen um den Arbeitsmarkt machen. In einem Bericht vom Dienstag stellte das Conference Board fest, dass das Verbrauchervertrauen so stark gesunken sei wie seit über drei Jahren nicht mehr. Die meisten Menschen äußerten sich besorgt über den Arbeitsmarkt.

Ein weiterer von S&P Global veröffentlichter Bericht zeigte, dass der Fertigungssektor in diesem Monat weiter schrumpfte.

Daher gehen Analysten davon aus, dass die Fed die Zinsen in den letzten beiden Sitzungen des Jahres weiter senken wird. Das Basisszenario der Analysten ist, dass sie nun zu einer Senkung um 0,25 % statt 0,50 % übergehen wird. Silber und andere Metalle entwickeln sich gut, wenn die Federal Reserve einen gemäßigten Ton anschlägt.

Andere Zentralbanken weltweit sind zurückhaltender geworden. In Europa hat die Europäische Zentralbank die Zinsen zweimal gesenkt, während die Bank of England angedeutet hat, dass sie bei der nächsten Sitzung die Zinssenkung wieder aufnehmen wird.

Der Silberpreis steigt in Zeiten niedriger Zinsen aus zwei Hauptgründen. Erstens wird Silber oft als kleiner Bruder von Gold angesehen, was die Korrelation zwischen beiden erklärt. Umgekehrt wird Gold meist als Alternative zum US-Dollar gesehen, der weiter fällt.

Zweitens wird Silber davon profitieren, dass sich einige der Top-Sektoren, die unter den hohen Zinsen leiden, langsam erholen. Ein gutes Beispiel hierfür ist der Sektor der sauberen Energien, insbesondere der Solarenergie, der in den letzten Jahren unter Druck geraten ist. Silber wird häufig bei der Herstellung von Solarmodulen verwendet.

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Sorgen um Konjunkturpaket in China

Unterdessen stiegen die Preise für Silber und andere Industriemetalle sprunghaft an, nachdem China sein neuestes Konjunkturprogramm zur Ankurbelung der schwächelnden Wirtschaft vorgestellt hatte.

Der aktuelle Anreiz erfolgte in Form der Mindestreservequote, also der Gelder, die die Bank in ihrer Bilanz halten muss. In einer Erklärung hat die People's Bank of China (PBoC) die Quote gesenkt, ein Schritt, der den Banken über 125 Milliarden Dollar zur Verfügung stellen könnte, die sie dann für Kredite nutzen werden.

Dieser Anreiz führte zu einem starken Anstieg auf dem Rohstoffmarkt. Eisenerz, das sich in einem tiefen Bärenmarkt befand, erholte sich und näherte sich dem wichtigen Widerstandspunkt bei 100 USD. Ebenso erholten sich die Preise für Kupfer, Rohöl, Gold und Rohöl.

Dennoch befürchten einige Analysten, dass die Anreizmaßnahmen zu spät kamen und ihre Wirkung begrenzt sein werde.

Einige der jüngsten Konjunkturmaßnahmen Chinas haben sich bisher nicht bewährt. So stellte die Regierung vor einigen Monaten ein Konjunkturpaket in Höhe von 70 Milliarden Dollar vor, um dem krisengebeutelten Immobiliensektor zu helfen. Monate später dümpelt die Branche immer noch vor sich hin, da die Mittel erst nach langer Zeit ankamen.

Die Silberpreise stiegen auch aufgrund des genau beobachteten Gold/Silber-Verhältnisses. Das Verhältnis bildete ein Doppeltop-Muster bei 89,90 $. In den meisten Zeiträumen ist dieses Muster eines der pessimistischsten Muster. Es ist jetzt unter die Nackenlinie des Doppeltops gerutscht, was auf einen weiteren Rückgang in den kommenden Wochen hindeutet.

Das Gold/Silber-Verhältnis wird häufig zur Bewertung der beiden Rohstoffe herangezogen. Sinkt es, bedeutet das, dass Silber im Verhältnis zu Gold teurer ist.

Silberpreisanalyse

Der Silberpreis erreichte im August mit 26,56 USD seinen Tiefststand und befindet sich seitdem in einem starken Aufwärtstrend. Dabei überwand er den wichtigen Widerstandspunkt bei 31,75 USD, seinen höchsten Kursanstieg am 11. Juni.

Silber hat auch den ultimativen Widerstand der Murrey Math Lines überwunden. Darüber hinaus hat es den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) überschritten, was bedeutet, dass die Bullen derzeit die Kontrolle haben.

In der Zwischenzeit ist der Relative Strength Index (RSI) weiter gestiegen und nähert sich dem überkauften Punkt von 70. Der RSI ist ein Indikator, der verwendet wird, um die Änderungsrate eines Vermögenswerts zu messen. Ein höherer Wert ist ein Zeichen dafür, dass er Dynamik hat.

Der MACD-Indikator ist ebenfalls positiv geworden. Daher werden Silber und der SLV ETF wahrscheinlich ihre Aufwärtsdynamik fortsetzen, da die Händler den letzten Teil der Murrey Math Lines anpeilen, der als extremes Überschießen bei 32,8 USD bekannt ist. In diesem Fall wird der SLV auf 32 USD springen.