Micron-Aktie steigt aufgrund starker Zukunftsprognose um 16 %: Ist das eine Kaufgelegenheit?

Der Aktienkurs von Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) verzeichnete einen deutlichen Anstieg und stieg im vorbörslichen Handel am 26. September um über 17 %.

Dieser Aufwärtstrend folgte auf die Ankündigung des Unternehmens, beeindruckende Ergebnisse für das vierte Quartal und einen soliden Ausblick für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 zu erzielen, was die starke Nachfrage auf den Märkten für künstliche Intelligenz (KI) und Rechenzentren unterstreicht.

Für das am 29. August zu Ende gegangene Quartal meldete Micron einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 1,18 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 1,11 US-Dollar.

Der Umsatz des Unternehmens stieg im Vergleich zum Vorjahr um 93,3 % auf 7,75 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 7,64 Milliarden US-Dollar.

Die bereinigte Bruttomarge stieg auf 36,5 % und lag damit über den erwarteten 34,7 %, was auf eine verbesserte Betriebseffizienz und ein besseres Kostenmanagement zurückzuführen ist.

Das bemerkenswerte Wachstum war vor allem auf einen Anstieg der Nachfrage nach High-Bandwidth Memory (HBM)- und NAND-Flash-Speicherprodukten zurückzuführen.

Der NAND-Umsatz von Micron erreichte einen neuen Rekord; der Quartalsumsatz mit Solid-State-Laufwerken (SSDs) für Rechenzentren überstieg erstmals die Marke von einer Milliarde US-Dollar.

CEO Sanjay Mehrotra erklärte: „Wir starten in das Geschäftsjahr 2025 mit der besten Wettbewerbsposition in der Geschichte von Micron“ und unterstreicht damit die Zuversicht des Unternehmens, diese Dynamik aufrechtzuerhalten.

Vorwärtsführung

Mit Blick auf die Zukunft gab Micron eine optimistische Prognose für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 ab.

Das Unternehmen erwartet einen Umsatz zwischen 8,5 und 8,9 Milliarden Dollar, mit einem Mittelwert von 8,7 Milliarden Dollar, was über der Schätzung der Analysten von 8,32 Milliarden Dollar liegt.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird auf 1,66 bis 1,82 US-Dollar geschätzt, mit einem Mittelwert von 1,74 US-Dollar, und damit ebenfalls über der Konsensschätzung von 1,52 US-Dollar liegen.

Die bereinigte Bruttomarge wird voraussichtlich zwischen 38,5 % und 40,5 % liegen und damit die anhaltende Stärke der Kernmärkte des Unternehmens widerspiegeln.

Analystenmeinung

Die Wall Street-Analysten reagierten positiv auf die Leistung und Prognose von Micron.

Der Analyst Vivek Arya von der Bank of America bekräftigte die Kaufempfehlung und erhöhte das Kursziel von 110 auf 125 Dollar.

Arya hob die Lieferdisziplin von Micron und das Wachstum der KI-gestützten HBM-Verkäufe hervor und merkte an, dass sich HBM zu einem „Zweikampf“ zwischen Micron und dem südkoreanischen Unternehmen SK Hynix entwickelt.

Mizuho-Analyst Vijay Rakesh behielt die Einstufung „Outperform“ mit einem Kursziel von 135 US-Dollar bei und verwies dabei auf starke NAND- und DRAM-Preise sowie vielversprechende Aussichten für HBM im Jahr 2025.

Morgan Stanley-Analyst Joseph Moore behielt jedoch die Einstufung „Equal-Weight“ mit einem Kursziel von 114 USD bei.

Moore würdigte zwar die starken Prognosen, äußerte jedoch auch Bedenken hinsichtlich eines möglichen Überangebots auf dem Speichermarkt und deutete an, dass die Preise in einem Markt steigen, der leicht überversorgt zu sein scheint.

Er erwähnte, dass es bei Unternehmen wie Nvidia, Broadcom und Western Digital möglicherweise bessere Chancen mit hohem Risiko-Ertrag-Verhältnis gäbe.

HBM-Investitionen zahlen sich aus

Grundsätzlich profitiert Micron von der steigenden Nachfrage nach Speicherprodukten, die durch KI und Hochleistungscomputeranwendungen angetrieben wird.

Die Investitionen des Unternehmens in HBM-Technologie zahlen sich aus und positionieren es als wichtigen Akteur auf einem Markt, der voraussichtlich stark wachsen wird.

Laut Micron dürfte der gesamte für HBM erreichbare Markt von 4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 wachsen, wobei HBM bis dahin rund 6 % aller Bits verbrauchen wird.

Micron plant, die Produktion seiner HBM3E-Produkte Anfang 2025 hochzufahren, mit dem Ziel, einen wesentlichen Anteil dieses wachsenden Marktes zu erobern.

Die finanzielle Gesundheit von Micron ist weiterhin solide.

Das Unternehmen erwirtschaftete im Quartal einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 3,41 Milliarden US-Dollar und verzeichnete einen freien Cashflow von 323 Millionen US-Dollar, und das trotz erheblicher Investitionen in die Erweiterung der Produktionskapazität.

Das Unternehmen beendete das Geschäftsjahr 2024 mit 9,16 Milliarden US-Dollar in bar, marktfähigen Anlagen und gebundenen Barmitteln.

Micron kündigte außerdem eine vierteljährliche Dividende in Höhe von 0,115 US-Dollar pro Aktie an, was einer Rendite von etwa 0,48 % entspricht. Die Dividende wird am 23. Oktober an die am 7. Oktober eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Bewertung und Investitionskosten

Aus Bewertungssicht deuten die zukunftsweisenden Kennzahlen von Micron auf ein starkes Wachstumspotenzial hin.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens spiegelt optimistische Gewinnerwartungen für das Geschäftsjahr 2025 und darüber hinaus wider.

Micron plant, im Geschäftsjahr 2025 Investitionen in Höhe von 8,1 Milliarden US-Dollar zu tätigen, wobei der Schwerpunkt sowohl auf dem Bau neuer Fabriken als auch auf Investitionen in die HBM-Kapazität liegt.

Diese strategischen Investitionen dürften das langfristige Wachstum des Unternehmens unterstützen, trotz der kurzfristigen Erhöhung der Abschreibungskosten, die sich auf die Margen auswirken könnten.

Während einige Analysten vor einem möglichen Überangebot am Markt warnen, tendiert die allgemeine Einschätzung zu einer positiven Prognose für Micron.

Die strategische Positionierung des Unternehmens in den KI- und Rechenzentrumsmärkten, gepaart mit der starken Nachfrage nach seinen Speicherprodukten, lässt darauf schließen, dass es gut aufgestellt ist, um von Branchentrends zu profitieren.

Angesichts dieser grundlegenden Erkenntnisse ist es nun an der Zeit, sich eingehend mit den technischen Charts zu befassen, um die Kursentwicklung der Aktie zu beurteilen und mögliche Einstiegspunkte zu identifizieren.

Überschreitet die 107-Dollar-Marke

Die Aktie von Micron Technology ist von ihrem Höchststand im Juni über 155 Dollar deutlich gefallen.

Nach dem heutigen Anstieg wird jedoch eine starke Aufwärtsdynamik erwartet.

Quelle: TradingView

Es wird erwartet, dass die Aktie heute über ihrer kurzfristigen Widerstandsmarke von 107 USD eröffnet.

Wenn die Aktie weiterhin darüber gehandelt wird und nicht unter dieses Niveau fällt, werden die Bullen die Kontrolle über die Aktie zurückgewinnen.

Daher können Anleger, die optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, sie nach dem heutigen Anstieg mit einem Stop-Loss bei 96,3 $ kaufen.

Wenn die Aufwärtsdynamik anhält, kann die Aktie ihre Höchststände vom Juni erneut erreichen.

Händler, die pessimistisch in Bezug auf die Aktie sind, müssen Vorsicht walten lassen und von Leerverkäufen absehen, solange der Kurs über 107 USD liegt.