Blue Bird Corp fällt um 5 % aufgrund der Herabstufung durch Roth Capital: Ist es Zeit zu verkaufen?

Der Aktienkurs von Blue Bird Corporation (NASDAQ: BLBD) fiel heute um über 5 %, nachdem Roth Capital eine Herabstufung vorgenommen hatte.

Die Investmentfirma änderte ihre Bewertung von „Kaufen“ auf „Neutral“, behielt aber ihr Kursziel bei 48 Dollar bei.

Hintergrund der Herabstufung sind Bedenken hinsichtlich der rechtzeitigen Auszahlung der 965 Millionen Dollar Fördermittel der US-Umweltschutzbehörde EPA für saubere Schulbusse.

Die Anleger reagierten rasch auf die Neuigkeiten, was zu einem erheblichen Ausverkauf der Aktie führte.

Craig Irwin, Analyst bei Roth Capital, äußerte Zweifel an der Fähigkeit der EPA, die zugewiesenen Mittel effizient freizugeben.

Im Rahmen des Clean School Bus Rebate Program der EPA, das den Ersatz von Diesel-Schulbussen durch elektrische und emissionsarme Alternativen zum Ziel hat, wurden bereits drei Milliarden Dollar vergeben, im vergangenen Monat wurden weitere 965 Millionen Dollar angekündigt.

Irwin glaubt jedoch, dass bürokratische Hürden die Finanzierung verzögern könnten, was sich kurzfristig möglicherweise negativ auf das Umsatzwachstum und die Auftragserfüllung von Blue Bird auswirken könnte.

Führungsturbulenzen bei Blue Bird Corp

Zu den Sorgen der Anleger kommt noch hinzu, dass es in der Führungsriege von Blue Bird zu Turbulenzen kam.

Anfang August gab das Unternehmen bekannt, dass Britton Smith mit Wirkung zum 29. September die Rollen des CEO und Präsidenten übernehmen würde.

Nur einen Monat später trat Smith aus persönlichen Gründen mit Wirkung zum 28. September von seinem Posten zurück.

Dieser unerwartete Führungswechsel hat CEO Phil Horlock dazu veranlasst, die Rolle des Präsidenten wieder zu übernehmen.

Roth Capital nannte diese Instabilität im Management als einen Faktor, der zur Herabstufung beigetragen habe, und merkte an, dass dies kaum zur Stärkung des Anlegervertrauens beitrage.

Blue Bird Corp: robuste Finanzleistung

Trotz dieser Herausforderungen meldete Blue Bird im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 robuste Finanzergebnisse.

Das Unternehmen verzeichnete einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 0,91 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten deutlich um 0,40 US-Dollar.

Der Umsatz für das Quartal erreichte 333,4 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 13,3 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und übertraf die Schätzungen um 6,72 Millionen US-Dollar.

Dieses Wachstum ist auf höhere Preise und einen verbesserten Verkaufsmix, insbesondere bei Fahrzeugen des Typs D und Elektrofahrzeugen, zurückzuführen, auch wenn die Stückzahlen relativ konstant blieben.

CFO Razvan Radulescu betonte, dass das dritte Quartal das höchste bereinigte EBITDA der Unternehmensgeschichte erbracht habe.

Diese starke Leistung veranlasste Blue Bird, seine Prognose für das Gesamtjahr anzuheben.

Das Unternehmen erwartet nun einen Nettoumsatz zwischen 1,30 und 1,33 Milliarden Dollar, was über den vorherigen Schätzungen liegt, und ein bereinigtes EBITDA von 170 bis 180 Millionen Dollar, was einer Marge von 13,1 bis 13,5 Prozent entspricht.

Darüber hinaus erhöhte Blue Bird seine langfristige Gewinnprognose und strebt eine bereinigte EBITDA-Marge von 15 % bei einem Umsatz von etwa 2 Milliarden US-Dollar an.

Aktienbewertung von Blue Bird Corp

Der Optimismus des Unternehmens wird durch einen guten Auftragsbestand und eine steigende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EVs) untermauert. Im dritten Quartal belief sich der Auftragsbestand von Blue Bird auf rund 775 Millionen US-Dollar, was über 5.200 Bussen entspricht.

Die Bestellungen für Elektrobusse stiegen um 38 %, was zu einem Auftragsbestand von 567 Einheiten im Wert von rund 180 Millionen US-Dollar führte – eine Steigerung von 11 % gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen korrigierte jedoch seine Prognose für den Verkauf von Elektrofahrzeugen um etwa 100 Einheiten nach unten, da es Probleme mit den Bestellungen und Lieferplänen der EPA gab.

Mit Blick auf die Zukunft dürfte Blue Bird von beträchtlichen Bundesmitteln profitieren, die die Förderung sauberer Energie im Schultransport zum Ziel haben.

Im Rahmen des Clean School Bus Program der EPA wurden für die kommenden Jahre etwa 5 Milliarden US-Dollar bereitgestellt, etwa 4 Milliarden US-Dollar sind noch verfügbar.

Das Unternehmen geht davon aus, einen erheblichen Teil dieser Mittel auf sich zu ziehen. Es rechnet damit, in der jüngsten Runde etwa 30 % der Aufträge an Land zu ziehen, was 1.900 Bussen entsprechen könnte.

Darüber hinaus wurden im Rahmen des Inflation Reduction Act 650 Millionen US-Dollar für elektrisch betriebene Busse bereitgestellt, was die Wachstumsaussichten des Unternehmens weiter verbessert.

Was die Bewertung betrifft, scheint die Aktie von Blue Bird unter ihrem historischen Durchschnitt gehandelt zu werden.

Das erwartete KGV des Unternehmens beträgt basierend auf den EPS-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2024 14,74, was einen deutlichen Abschlag gegenüber dem durchschnittlichen KGV der letzten fünf Jahre von 30,25 darstellt.

Analysten gehen davon aus, dass die starke Nachfrage in Verbindung mit Blue Birds Fokus auf Betriebseffizienz und Produkte mit höheren Margen wie Elektrobussen und Ersatzteilen zu einem erheblichen Aufwärtspotenzial führen könnte.

Es bestehen jedoch weiterhin Risiken, wenn es zu Verzögerungen bei der Bereitstellung staatlicher Mittel kommt oder sich die Nachfrageaussichten verschlechtern.

Zwar haben die jüngste Herabstufung und die Führungswechsel für einigen Gegenwind gesorgt, doch die starke Finanzlage und die optimistische Prognose von Blue Bird zeugen von seiner Widerstandsfähigkeit.

Für Anleger, die die gemischten Signale abwägen, stellt sich die Frage, ob der aktuelle Rückgang eine Kaufgelegenheit oder ein Warnsignal darstellt.

Um eine klarere Perspektive zu gewinnen, schauen wir uns die technischen Charts an, um die Kursentwicklung der Aktie zu analysieren und potenzielle Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu identifizieren.

BLBD-Aktie: Aufkommende Schwäche

Die Aktie von Blue Bird erreichte im Juni dieses Jahres ihren historischen Höchststand von fast 60 USD, geriet jedoch kurz darauf in eine rückläufige Phase. Trotz des Versuchs, neue Höchststände zu erreichen, stieß die Aktie oberhalb der 56-USD-Marke auf erheblichen Widerstand.

Quelle: TradingView

Obwohl es auf den langfristigen Wochencharts weiterhin stark ist, hat es auf den mittel- und kurzfristigen Charts an Aufwärtsdynamik verloren. Nachdem es kürzlich unter seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt gefallen ist, steht es nun kurz davor, unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zu fallen.

Unter Berücksichtigung dieser Faktoren sollten Anleger, die weiterhin optimistisch in Bezug auf die Aktie sind, auf dem aktuellen Niveau keine neuen Long-Positionen eröffnen, es sei denn, es gibt Anzeichen von Stabilität.

Trader, die bereit sind, Short-Positionen einzugehen, können dies bei 45 USD tun, wobei sie einen Trailing-Stop-Loss über dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt der Aktie setzen. Sollte der Abwärtstrend anhalten, kann die Aktie wieder auf ihre mittelfristige Unterstützung bei 31,5 USD zurückfallen, wo Gewinne verbucht werden können.