Broadcom-Aktie nähert sich Schlüsselpreis; könnte bald eine Bewertung von 1 Billion US-Dollar erreichen

Der Aktienkurs von Broadcom (AVGO) läuft auf Hochtouren, da das Unternehmen auf eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar zusteuert. In diesem Jahr ist der Kurs um über 61 % gestiegen und hat seine Marktkapitalisierung auf über 817 Milliarden US-Dollar angehoben.

Daher muss der Wert um 22,38 % auf 220 US-Dollar steigen, um eine Bewertung von einer Billion Dollar zu erreichen. Wenn die derzeitige Dynamik anhält, ist dies möglich.

Broadcom und die KI-Chance

Broadcom ist ein großes Technologieunternehmen mit Präsenz in verschiedenen Teilsektoren. Es ist ein führender Akteur in der Halbleiterindustrie, wo es Breitband-, Netzwerk-, Wireless-, Speicher- und Industrielösungen anbietet.

Broadcom ist nicht so beliebt wie andere Chiphersteller wie Intel, AMD und Nvidia, da die Menschen selten mit seinen Halbleiterprodukten interagieren. Die meisten Menschen nutzen seine Lösungen jedoch über seine Kunden wie Apple, Samsung, Google und Amazon.

Eine Schlüssellösung von Broadcom in diesem Segment ist der Tomahawk-Chip, der die Breitbandgeschwindigkeit auf 102,4 Tbit/s erhöhen soll, das Doppelte der letzten Generation. Diese Chips sind zudem deutlich schneller als die von Unternehmen wie Cisco und Marvell.

Mit seinen Marken Brocade, CA Technologies und Symantec ist das Unternehmen außerdem ein großer Player in der Softwarebranche.

All diese Geschäftsbereiche und sein beträchtlicher Marktanteil haben Broadcom zu einem der größten Unternehmen weltweit gemacht. Das Geschäft ist in den letzten Jahren ebenfalls stark gewachsen. Der Gesamtumsatz stieg von 22,6 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf 46 Milliarden Dollar in den letzten zwölf Monaten.

Ein Teil dieses Wachstums war organisch, der Großteil jedoch auf Übernahmen zurückzuführen. Die jüngste Großübernahme erfolgte für VMware, ein Top-Unternehmen der Virtualisierungsbranche, im Wert von 30,8 Milliarden US-Dollar.

Davor kaufte das Unternehmen Symantec für 10 Milliarden Dollar, CA Technologies für 18,9 Milliarden Dollar und Brocade für 5,5 Milliarden Dollar. Diese Übernahmen haben dem Unternehmen geholfen, zu einem der größten Player in der Softwarebranche aufzusteigen.

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Broadcoms Wachstum hält an

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass Brodcoms Umsatz auf 13 Milliarden Dollar anstieg, eine jährliche Steigerung von 47 Prozent. Obwohl das Unternehmen organisches Wachstum verzeichnete, war der Großteil dieser Leistung auf das VMware-Geschäft zurückzuführen.

Der Großteil dieses Umsatzes, nämlich 7,2 Milliarden Dollar, stammte aus dem Halbleitersegment, das 7,27 Milliarden Dollar erwirtschaftete. Infrastruktursoftware brachte über 5,7 Milliarden Dollar ein. Außerdem stieg der freie Cashflow auf über 4,79 Milliarden Dollar.

Broadcom schätzte, dass sein Umsatz im vierten Quartal um 1 Milliarde Dollar auf über 14 Milliarden Dollar steigen würde.

Analysten sind der Ansicht, dass Broadcom noch Wachstumspotenzial hat, insbesondere im Zeitalter der künstlichen Intelligenz. Der durchschnittliche Umsatz wird auf 14,04 Milliarden Dollar geschätzt, was etwas höher ist als die Prognose des Unternehmens.

Broadcom hat eine gute Erfolgsbilanz bei der Leistung, die die Schätzungen übertrifft. Zuletzt lagen die Gewinne in den letzten drei aufeinanderfolgenden Quartalen über den Schätzungen.

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Bedenken hinsichtlich der Bewertung von AVGO

Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz von Broadcom um 44 % auf 51,6 Milliarden US-Dollar steigen wird, gefolgt von 64 Milliarden US-Dollar im nächsten Geschäftsjahr.

Einige Analysten, darunter dieser , gehen davon aus, dass Broadcoms Jahresumsatz in den nächsten Jahren zweistellig bleiben wird. Er erwartet, dass der Jahresumsatz bis 2030 über 145 Milliarden Dollar und bis 2033 184 Milliarden Dollar betragen wird.

Sollten diese Zahlen zutreffen und Broadcoms Nettogewinnspanne bis dahin von den gegenwärtigen 10,8 Prozent auf 15 Prozent steigen, würde der Jahresgewinn des Unternehmens bei über 27,6 Milliarden Dollar liegen. Das wäre eine deutliche Steigerung gegenüber den 14 Milliarden Dollar des letzten Geschäftsjahres.

Broadcom wird zu einem nicht GAAP-konformen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 38,56 gehandelt, das deutlich über dem Branchenmedian von 23 liegt. Auch sein erwartetes KGV von 36 liegt über dem Branchenmedian von 23.

Außerdem liegen diese Werte deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 20,3 bzw. 18,7. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen auch in den kommenden Jahren gute Leistungen erbringen muss.

Broadcom ist auch wegen seiner Dividenden beliebt, die es in den letzten fünf Jahren um über 14 % erhöht hat. Es hat eine Dividendenrendite von 1,2 % und ein Ausschüttungsmultiplikator von 46 %. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Ausschüttungen in den letzten 13 Jahren erhöht, was es zu einem potenziellen zukünftigen Dividendenaristokrat macht.

Broadcom-Aktienkursanalyse

AVGO-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von AVGO in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnete. Er ist über den wichtigen Widerstandspunkt bei 170,9 USD gestiegen, seinen Höchststand am 22. August.

Die Aktie hat die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) überschritten. Auch der Relative Strength Index (RSI), der Stochastic Oscillator und die MACD-Indikatoren haben sich nach oben bewegt.

Daher ist ein Anstieg über den wichtigen Widerstand bei 184,20 USD, dem höchsten Stand im Juni dieses Jahres, erforderlich. Ein Anstieg über dieses Niveau macht das Double-Top-Muster ungültig und deutet auf weitere Gewinne hin. Wenn dies geschieht, wird der Broadcom-Aktienkurs wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den wichtigen Widerstand bei 220 USD anpeilen und die Marktkapitalisierung auf über 1 Billion USD steigen lassen.