Wird die Rallye an den asiatischen Märkten anhalten, da die US-Inflationsdaten eine Änderung der Fed-Politik drohen?

Die asiatischen Aktien verzeichneten am Donnerstag einen Aufwärtstrend, wobei die Aktien in Japan, Südkorea und Australien zulegten.

Dies folgt auf eine Rekordsitzung für US-Aktien, in der der S&P 500 seinen 44. Höchststand des Jahres erreichte.

Alle Augen richten sich derzeit auf den bevorstehenden US-Inflationsbericht, der den Ansatz der US-Notenbank hinsichtlich einer kurzfristigen Zinssenkung stark beeinflussen könnte.

Auch in Hongkong deuteten die Aktienfutures auf Gewinne hin, obwohl der Leitindex des chinesischen Festlandes am Vortag stark gefallen war. Es war der größte Rückgang seit mehr als vier Jahren. Dagegen gab ein Index der in den USA notierten chinesischen Unternehmen während des New Yorker Handels nach.

Unterdessen blieben die Renditen der US-Staatsanleihen im frühen asiatischen Handel stabil, nachdem sie während der Sitzung am Mittwoch in New York leicht gestiegen waren.

Auch der Bloomberg Dollar Spot Index blieb stabil, nachdem er am Vortag um 0,4 Prozent gestiegen war und damit den achten Tag in Folge Zuwächse verzeichnete.

Der japanische Yen blieb weitgehend unverändert und notierte bei etwa 149 Yen pro Dollar, nachdem er auf den niedrigsten Stand seit Mitte August gefallen war.

Chinas Wirtschaftsaussichten bleiben ungewiss

Chinesische Aktien unterliegen weiterhin starker Volatilität und es gibt kaum Anzeichen für eine unmittelbare wirtschaftliche Unterstützung durch Peking.

Der Volatilitätsindex von Hongkong gab am Mittwoch leicht nach, lag jedoch weiterhin deutlich über seinem historischen Durchschnitt, was die anhaltenden Sorgen der Anleger widerspiegelt.

Eine Schlüsselfrage für den Markt ist, ob die chinesischen Behörden weitere fiskalische Anreize einführen werden. Die Anleger beobachten die Entwicklung aufmerksam, da die Behörden für das Wochenende eine Pressekonferenz zur Diskussion der Wirtschaftspolitik angekündigt haben.

Inmitten dieser Unsicherheit bot Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) einen seltenen Lichtblick und meldete einen stärker als erwarteten Anstieg des Quartalsumsatzes um 39 %. Die Märkte in Taiwan blieben am Donnerstag jedoch geschlossen.

Rekordhochs an der Wall Street durch Technologieaktien getrieben

In den USA legte der S&P 500 am Mittwoch um 0,7 Prozent zu und erreichte ein neues Rekordhoch, wobei die Technologiewerte weiterhin die Rallye anführten.

Apple Inc. legte um 1,7 % zu, während Nvidia Corp. eine fünftägige Erfolgsserie beendete.

Tesla Inc. erlebte einen leichten Rückgang, da die Anleger auf den mit Spannung erwarteten Start des Robotaxi-Dienstes warteten.

Alphabet Inc. verlor jedoch 1,5 %, nachdem Berichte aufkamen, dass die US-Regierung im Rahmen eines historischen Kartellverfahrens gegen die großen Technologieunternehmen eine Zerschlagung von Google anstreben könnte.

Solita Marcelli, Chief Investment Officer für Amerika bei UBS Global Wealth Management, führte die jüngsten Kursanstiege im Technologiesektor auf eine frühere Underperformance zurück, die Kaufgelegenheiten geschaffen habe.

„Wir bleiben hinsichtlich des Technologiesektors optimistisch, insbesondere im Hinblick auf künstliche Intelligenz“, sagte sie laut Reuters.

Inflationsdaten und Fed-Politik im Fokus

Die Anleger warten nun auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten, die eine weitere Abschwächung der Inflation zeigen dürften.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) dürfte im September nur um 0,1 Prozent gestiegen sein, was den geringsten Anstieg seit drei Monaten darstellt. Im Jahresvergleich beträgt der Anstieg 2,3 Prozent.

Die Kerninflation, die die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, dürfte im Monatsvergleich um 0,2 Prozent und im Jahresvergleich um 3,2 Prozent gestiegen sein.

Obwohl der Markt mit weiteren Zinssenkungen durch die US-Notenbank rechnet, geben die jüngsten starken Arbeitsmarktdaten Anlass zu Spekulationen, dass eine Zinssenkung um 50 Basispunkte zunehmend unwahrscheinlicher wird.

Stattdessen könnte der Schwerpunkt auf kleineren Kürzungen liegen, insbesondere nachdem das Protokoll der letzten Sitzung der US-Notenbank einen internen Streit offenbart hat.

Während Fed-Vorsitzender Jerome Powell im September eine deutlichere Kürzung vorgeschlagen hatte, befürworteten einige Politiker ein vorsichtigeres Vorgehen.

David Russell, Vizepräsident bei TradeStation, sagte gegenüber Reuters:

Rohstoffe: Öl bleibt stabil, Gold stabilisiert sich

Auf dem Rohstoffmarkt blieben die Ölpreise stabil, während die US-Rohölvorräte stiegen, während die Anleger die künftige Finanzpolitik Chinas aufmerksam beobachteten.

Der Goldpreis, der in den letzten sechs Handelstagen Verluste verzeichnete, zeigte am Donnerstag kaum Bewegung.

Während die Märkte weiterhin die Inflationsdaten verarbeiten und die Maßnahmen der Notenbanken beobachten, bleibt die allgemeine Stimmung von vorsichtigem Optimismus geprägt, insbesondere im Technologiesektor, wo künstliche Intelligenz die langfristigen Wachstumserwartungen bestimmt.