Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: Welche Aktie könnte in den kommenden Monaten um 60 % zulegen?

Delivery Hero SE (ETR: DHER) hat seit Anfang dieses Jahres seinen niederländischen Konkurrenten Just Eat Takeaway.com NV (AMS: TKWY) übertroffen.

Am Ende ist für das Berliner Unternehmen jedoch noch nicht Schluss. Laut Stifel-Analyst Benjamin Kohnke könnte Delivery Hero auch 2025 noch eine deutlich bessere Performance als TKWY aufweisen.

Kohnke prognostiziert für Just Eat Takeaway ein bescheidenes Aufwärtspotenzial von 17 %, empfiehlt jedoch Delivery Hero als bessere Option, um vom anhaltenden Wachstum im Bereich der Online-Essenslieferung zu profitieren.

In einer Research-Mitteilung für Kunden am Dienstag wies er darauf hin, dass die Aktie von Delivery Hero in den nächsten zwölf Monaten eine beachtliche Rendite von 60 Prozent abwerfen könnte.

Warum stehen die Delivery Hero-Aktien vor weiteren Kursgewinnen?

Stifel bleibt optimistisch für Delivery Hero und weist darauf hin, dass das Management des Unternehmens voll und ganz auf Profitabilität setzt und nicht auf Wachstum um jeden Preis. Dies könne dazu beitragen, „den inhärenten Wert des Geschäftsmodells zutage zu fördern“.

Die Investmentfirma geht davon aus, dass Delivery Hero bis zum Geschäftsjahr 2026 eine bereinigte EBITDA-Marge von 2,8 Prozent und eine Free-Cashflow-Rendite von etwa 6,0 Prozent erzielen könnte.

Darüber hinaus werden die Aktien des deutschen Unternehmens attraktiver, insbesondere da seine Tochtergesellschaften im Nahen Osten voraussichtlich am Dubai Financial Market (DFM) notiert werden.

Analysten der Deutschen Bank gehen davon aus, dass dieser Schritt im Jahr 2025 zu einer Bewertungssteigerung führen wird.

Es ist wichtig anzumerken, dass die Aktie von Delivery Hero derzeit über 70 % unter ihrem Höchststand während der COVID-19-Pandemie gehandelt wird, einer Zeit, in der die Nachfrage nach Essenslieferdiensten deutlich gestiegen ist.

Just Eat Takeaway wächst deutlich langsamer

Kohnke geht nicht davon aus, dass Just Eat Takeaway eine ebenso lukrative Investition sein wird wie Delivery Hero, da das Unternehmen vergleichsweise langsamer wächst als sein deutsches Pendant.

„Trotz eines starken Finanzprofils in Nordeuropa und einer verbesserten Performance in Großbritannien liegt die Wachstumsrate von TKWY deutlich unter der seiner Konkurrenten, was einen Bewertungsabschlag rechtfertigt“, heißt es in seiner Forschungsnotiz.

Der Stifel-Analyst glaubt, dass Delivery Hero besser aufgestellt ist, um der zunehmenden Konkurrenz durch globale Giganten wie DoorDash, Grab und Uber standzuhalten.

Just Eat Takeaway ist von 2019 bis 2023 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 17 % gewachsen, verglichen mit einer beeindruckenden Wachstumsrate von 38 % bei Delivery Hero.

Kohnke ist hinsichtlich des Aktienkurses von Delivery Hero optimistisch, insbesondere seit die Zentralbanken weltweit begonnen haben, die Zinssätze zu senken.

Niedrigere Zinssätze kurbeln in der Regel die Verbraucherausgaben an, da den Bürgern aufgrund geringerer Kreditkosten mehr verfügbares Einkommen zur Verfügung steht, was wiederum zu einer Zunahme der Bestellungen bei Essenslieferdiensten führen kann.

Anfang des Jahres verkaufte Delivery Hero sein Taiwan-Geschäft für 1,25 Milliarden Dollar an Uber.