Super Micro (SMCI)-Aktie sendet gemischte Signale vor der Gewinnbekanntgabe

Der Aktienkurs von Super Micro Computer (SMCI) stand in den letzten Monaten aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Unternehmens und der Branche der künstlichen Intelligenz (KI) unter Druck. Am Freitag lag der Kurs bei 46,25 USD und damit über 62 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Die Performance von SMCI ähnelt der von Celsius Holdings, dessen Kurs Anfang des Jahres auf 100 US-Dollar stieg und nun auf 30 US-Dollar gefallen ist, den niedrigsten Stand seit Mai letzten Jahres.

Supermicro hat mit großem Gegenwind zu kämpfen

Super Micro Computer, allgemein bekannt als Supermicro, ist ein führendes Technologieunternehmen, das Schlagzeilen machte, als die Nachfrage nach Rechenzentren rasant anstieg.

Das Unternehmen bietet Server, Speichersysteme, Workstations und Netzwerkgeräte, die von einigen der führenden Akteure der Branche verwendet werden.

Seine Lösungen sind äußerst wichtig geworden, da Unternehmen wie Microsoft, Alphabet und Amazon weiterhin in Rechenzentren investieren. Analysten schätzen, dass diese Investitionen in den nächsten Jahren die wichtige Marke von 1 Billion US-Dollar überschreiten könnten.

NVIDIA ist zu einem der größten Nutznießer dieser Branche geworden, ein Schritt, der seinen Wert auf über 3 Billionen Dollar steigen ließ. Neben NVIDIA haben auch andere Unternehmen wie SMCI, die Lösungen für diese Branche anbieten, davon profitiert.

Dieses Wachstum wird durch die Finanzergebnisse des Unternehmens belegt. Daten von SeekingAlpha zeigen, dass der Jahresumsatz im Jahr 2020 über 3,3 Milliarden Dollar betrug, eine Zahl, die im letzten Geschäftsjahr auf 14,4 Milliarden Dollar anstieg. Der Umsatz im letzten Quartal lag bei über 5,3 Milliarden Dollar und damit deutlich höher als im Jahr 2020.

Super Micro Computer ist aufgrund der steigenden Nachfrage nach seinen Produkten auch zu einem hochprofitablen Unternehmen geworden. Im letzten Quartal erzielte es einen Nettogewinn von 352 Millionen US-Dollar, was deutlich mehr ist als die 285 Millionen US-Dollar, die es im Jahr 2022 erwirtschaftete.

Nicht alle sind vom starken Wachstum von SMCI überzeugt. So hat Hindenburg Research dem Unternehmen vorgeworfen, sein Geschäft manipuliert und einige der entlassenen Mitarbeiter wieder eingestellt zu haben, nachdem sie der US-Börsenaufsicht SEC eine Entschädigung von 17,5 Millionen Dollar gezahlt hatten. Supermicro hat außerdem die Einreichung seines jährlichen 10k-Berichts verzögert.

SMCI-Gewinne im Voraus

Supermicro hat in den letzten Wochen mehrere wichtige Schlagzeilen gemacht. Anfang dieses Monats brachte das Unternehmen neue Server und GPU-beschleunigte Systeme mit AMD EPYC 9005-Serien-CPUs und Instinct-GPUs auf den Markt. In seiner Erklärung hieß es, dass die neuen Produkte bis zu 192 Kerne pro CPU mit bis zu 500 W thermischer Leistungsauslegung ermöglichen werden.

Das Unternehmen stellte außerdem neue Flüssigkeitskühlungslösungen auf Basis der NVIDIA GB200 NVL72-Plattform für Exascale-Computing vor.

Diese Lösungen sollen das Unternehmen zu einem führenden Akteur in der KI-Rechenzentrumsbranche machen. Außerdem hat das Unternehmen sein Geschäft inzwischen so weit ausgebaut, dass es über 100.000 GPUs pro Quartal ausliefert.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen, dass der Umsatz von Super Micro Computer von 3,85 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum auf 5,3 Milliarden Dollar stieg.

Auch der Nettogewinn stieg von 194 Millionen Dollar im Vorjahr auf 353 Millionen Dollar. Und das, obwohl die Margen von 17 Prozent auf 11,2 Prozent zurückgingen. Diese Margen gingen zurück, nachdem das Unternehmen seine Investitionen durch die Ausweitung seiner Lösungen in Malaysia und Kalifornien weiter erhöhte.

Daher werden sich die Händler auf die bevorstehenden Ergebnisse am 30. Oktober konzentrieren. Analysten erwarten, dass die Zahlen zeigen werden, dass der Umsatz um 212 % auf 6,45 Milliarden Dollar gestiegen ist. Die Umsatzprognose für das nächste Quartal liegt bei 6,9 Milliarden Dollar. Für das nächste Geschäftsjahr wird ein Umsatz von 27,8 bis 32 Milliarden Dollar erwartet.

Sollten diese Zahlen zutreffen, bedeutet dies, dass das Unternehmen angesichts seines starken Wachstums deutlich unterbewertet ist.

Super Micro hat einen Marktwert von über 26 Milliarden Dollar, was einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,3 entspricht. Dies ist eine deutlich niedrige Bewertung, wenn man bedenkt, dass der durchschnittliche Branchendurchschnitt bei 29 liegt und der S&P 500-Index ein Vielfaches von 21 hat. Analysten erwarten außerdem, dass die Aktie auf 76,70 Dollar steigen wird, eine Steigerung von 65 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Aktienkursanalyse für Super Micro Computer

SMCI-Chart von TradingView

Der Wochenchart zeigt, dass der SMCI-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Er ist vom Jahreshoch von 123 USD auf 46 USD gestiegen.

Die Aktie ist unter den 50-Wochen-Exponential-Moving-Average gefallen. Sie hat auch Unterstützung bei den 100- und 200-Wochen-Moving-Averages gefunden.

Auf der negativen Seite hat die Aktie ein bärisches Flaggen-Chartmuster gebildet, das durch eine lange vertikale Linie und ein Rechteck gekennzeichnet ist. In den meisten Fällen ist dies eines der bärischsten Zeichen, was bedeutet, dass die Aktie nach der Gewinnbekanntgabe einen starken bärischen Ausbruch haben könnte.

Sollte dies passieren, könnte der SMCI-Aktienkurs auf den nächsten wichtigen Unterstützungspunkt bei 37,17 USD fallen, seinen tiefsten Stand am 23. September. Diese Prognose ist jedoch hinfällig, wenn der Kurs über den Widerstandspunkt bei 52 USD steigt.