Darum könnte die Block-Aktie (SQ) nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um 20 % steigen

Der Aktienkurs von Block (SQ) hat sich nach seinem Tiefststand von 54 USD im August wieder erholt. Er ist in einen lokalen Bullenmarkt eingetreten, ist von seinem Tiefststand im August um 30 % gestiegen und liegt nahe seinem höchsten Stand seit dem 6. Mai.

Eine der Top-Fintech-Marken

Block, früher bekannt als Square, ist mit einer Marktkapitalisierung von über 44 Milliarden Dollar eines der führenden Fintech-Unternehmen der Welt. Diese Bewertung liegt immer noch deutlich unter dem Allzeithoch von 123 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen arbeitet nun daran, mit verschiedenen Marken wie Square, AfterPay, Cash App, TIDAL und TBD zu seinem früheren Glanz zurückzukehren.

Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass jedes dieser Unternehmen mit erheblicher Konkurrenz konfrontiert ist. Die Zahlungslösung von Square konkurriert mit Unternehmen wie Stripe und PayPal, während TIDAL, eine Musik-Streaming-Anwendung, einen winzigen Marktanteil von 0,11 % hat. TIDAL konkurriert mit anderen Giganten wie Spotify, YouTube Music und Apple Music.

AfterPay, das Buy Now Pay Later (BNPL)-Unternehmen, das es 2021 für 29 Milliarden Dollar übernommen hat, konkurriert mit Unternehmen wie Affirm und Klarna. Cash App sieht sich auch starker Konkurrenz durch Unternehmen wie Venmo und Zelle ausgesetzt.

Trotz der zunehmenden Konkurrenz geht es Block gut. Der Jahresumsatz ist von 1,53 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 6,2 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM) erreichte mit 8,4 Milliarden Dollar einen Rekordwert.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von 5,5 Milliarden Dollar im zweiten Quartal 2023 auf 6,15 Milliarden Dollar stieg. Dieses Wachstum war vor allem auf Transaktionen zurückzuführen, die auf 1,7 Milliarden Dollar stiegen.

Die Abonnements stiegen auf 1,78 Milliarden Dollar, während die Bitcoin-Einnahmen bei steigenden Preisen und Volumen auf 2,6 Milliarden Dollar stiegen. Block ist der siebtgrößte Bitcoin-Besitzer der Welt und hat 8.211 Münzen im Wert von 573 Millionen Dollar in seiner Bilanz.

Block ist inzwischen auch ein profitables Unternehmen. Der Gewinn im zweiten Quartal stieg auf 195 Millionen Dollar, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Verlust von 102 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Im ersten Halbjahr erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 667 Millionen Dollar.

Die Ergebnisse zeigten, dass der Bruttogewinn von Square auf 923 Millionen Dollar stieg, während Cash App 1,29 Milliarden Dollar erwirtschaftete.

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Ergebnisse des dritten Quartals

Der nächste wichtige Katalysator, der sich auf die Aktie von Block auswirken wird, sind die für den 7. November angesetzten Ergebnisse des dritten Quartals. Diese Ergebnisse werden mehr Aufschluss über die Leistung des Unternehmens geben, da die Einzelhandelsumsätze weiterhin stark blieben.

Die Zahlen werden auch weitere Hinweise auf die jüngsten Partnerschaften geben. So ist Square beispielsweise kürzlich eine Partnerschaft mit SalonCentric eingegangen, dem größten Business-to-Business-Unternehmen für Schönheitsprodukte in den USA. Durch den Deal wurden Lösungen wie SalonInteractive, Vish, Submatic und Pomp in den App-Marktplatz von Square aufgenommen.

Die größte Partnerschaft, die Block eingegangen ist, war die mit Lyft, dem zweitgrößten Fahrdienstunternehmen in den USA. Dank dieses Deals können Benutzer ihre Fahrten nun mit Cash App bezahlen.

Die durchschnittliche Umsatzschätzung für das dritte Quartal lag bei 6,24 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 5,2 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Darüber hinaus dürfte Block ein profitableres Unternehmen werden; der Gewinn pro Aktie (EPS) dürfte von 0,55 auf 0,87 US-Dollar steigen.

Die Prognose des Unternehmens wird voraussichtlich einen Umsatz von 6,35 Milliarden Dollar zeigen. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatz von 24,7 Milliarden Dollar, gefolgt von 27,4 Milliarden Dollar im nächsten Geschäftsjahr.

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Ist Block ein guter Kauf?

Block ist eine der führenden Fintech-Marken in der Finanzdienstleistungsbranche. Das Unternehmen besitzt einige der besten Marken und ist auch einer der größten Akteure in der Kryptobranche.

Vor allem aber arbeitet das Management nun daran, das Geschäft profitabel zu skalieren. Lange Zeit wies das Unternehmen schwächere Margen auf als andere Unternehmen wie PayPal und Adyen.

Es hat eine Bruttomarge von 35 %, während die anderen beiden 45 % und 62 % haben. Ihre Nettogewinnmargen betragen 2,90 %, 14 % bzw. 45 %.

Meiner Ansicht nach besteht eine einfache Möglichkeit zur Steigerung der Margen darin, TIDAL zu verkaufen, ein Unternehmen, dem es aufgrund der zunehmenden Konkurrenz schwerfallen wird, profitabel zu werden.

Block-Aktienkursanalyse

SQ-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass sich der SQ-Aktienkurs in den letzten Monaten seitwärts bewegt hat. Er hat sich leicht über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bewegt. Am wichtigsten ist, dass sich ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, ein beliebtes bullisches Zeichen auf dem Markt.

Block ist außerdem knapp unter dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Level geblieben. Daher wird die Aktie nach der Veröffentlichung ihrer Finanzergebnisse wahrscheinlich einen Aufwärtstrend verzeichnen. Sollte dies geschehen, liegt der nächste zu beobachtende Punkt bei 86,63 USD, dem höchsten Stand am 12. März. Dieses Ziel bedeutet eine Erholung um 20 % vom aktuellen Niveau aus.