UniCredit setzt März-Frist für Übernahmeangebot für Banco BPM

Andrea Orcel, CEO von UniCredit, hat für die laufd Bemühung um Banco BPM eine tscheidde Frist bekannt gegeb: März.

In einer Telefonkonferz mit Investor am Mittwoch deutete Orcel an, dass die Bank bis dahin Zeit habe, über eine Verbesserung ihres Übernahmeangebots nachzudk, heißt es in einem Bericht von Reuters unter Berufung auf eine mit der Telefonkonferz vertraute Quelle.

Von UniCredit gibt es hierzu allerdings bislang keine Stellungnahme.

Strategische Entscheidung von UniCredit

Dieser Zeitplan ergibt sich vor dem Hintergrund strategischer Manöver für UniCredit.

Ein mögliches Übernahmeangebot für die Commerzbank liegt weiterhin auf Eis. Gründe dafür sind eine deutsche Aufsichtsbehörde, die für Übernahm eine Barzahlung innerhalb von sechs Monat nach Überschreit einer Fünf-Prozt-Beteiligungsschwelle vorschreibt, sowie das aktuelle politische Klima.

Folglich hat sich Orcels Fokus auf ein inländisches Ziel verlagert: Banco BPM.

Der Banco BPM-UniCredit-Konflikt

Banco BPM hat das reine Aktiangebot von UniCredit mit der Begründung abgelehnt, dass die mickrige Prämie von 0,5 Prozt nicht ausreiche, um die Vorteile der Fusion und d Wert der Übernahme von Anima Holding widerzuspiegeln.

Banco BPM argumtiert weiterhin, dass das Angebot von UniCredit das eige Angebot von Anima behindere, da es aufgrund italiischer Übernahmevorschrift keine Möglichkeit für die Bank gebe, d Angebotspreis ohne vorherige Zustimmung der Aktionäre zu erhöh.

Orcel räumte ein, dass das BPM-Angebot in Höhe von 10 Milliard Euro nahe am aktuell Marktpreis liege, merkte jedoch an, dass andere Bieter in später Phas häufig Barelemte einbezieh.

Entscheidde Frist für UniCredit

UniCredit muss seine Angebotsunterlag bis Mitte Dezember formal bei der italiisch Marktaufsicht Consob einreich. Derzeit ist das Angebot nicht bindd.

Nach der Übermittlung an die Consob wird ein Mindestpreis festgelegt, der bis zur Frist im März noch Spielraum für mögliche Erhöhung bietet.

Diese Frist ist direkt mit der für d 10. April angesetzt Aktionärsversammlung von UniCredit verknüpft, bei der die Ausgabe von Akti gehmigt werd soll, die zur Finanzierung der Übernahme von Banco BPM erforderlich ist.

Tiefe Tasch, große Pläne: UniCredits finanzielles Machtspiel

Orcel, der für seine strg M&A-Kriteri bekannt ist, zielt darauf ab, die Dividdtwicklung pro Aktie der Bank trotz der Notwdigkeit der Ausgabe neuer Akti beizubehalt.

UniCredit verfügt nach der Umstrukturierung und Kapitaloptimierung unter Orcels Führung seit 2021 über 6,5 Milliard Euro an überschüssigem Kapital – Ressourc, die für M&A-Aktivität und Aktionärsrdit eingesetzt werd könn.

Diese erhebliche finanzielle Flexibilität untermauert ihr Streb nach Banco BPM, selbst wn das aktuelle Angebot ein Abschlag von einer Milliarde Euro (ungefähr 10 %) auf d Schlusskurs von Banco BPM vom Mittwoch bedeutet.