Die Walgreens-Aktie reagiert möglicherweise übertrieben auf die Sycamore-Nachrichten: Hier ist der Grund dafür.

Anleger jubeln über den jüngsten Bericht, der darauf hindeutet, dass Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) erwägt, sich an Sycamore Partners zu verkaufen – eine Private-Equity-Firma mit Sitz in New York.

Doch Analysten von TD Cowen sind sich über die Logik hinter einem solchen Deal nicht sicher.

Die Investmentfirma fragte sich, wie ein Private-Equity-Unternehmen Walgreens bei seinem laufenden Sanierungsplan helfen könne.

„Eine Private-Equity-Firma müsste glauben, dass sie das US-Einzelhandelssegment zumindest so gut oder besser als den aktuellen Plan des Managements sanieren kann“, sagte das Unternehmen seinen Kunden am Mittwoch in einer Mitteilung. Es sei jedoch nicht sicher, ob Sycamore das schaffen könne.

Dennoch stieg der Aktienkurs von Walgreens nach der Nachricht um fast 20 %.

Walgreens könnte Alliance Boots UK ausgliedern

Walgreens führt bereits Gespräche mit Sycamore über eine mögliche Übernahme und könnte Anfang 2025 einen Deal abschließen, wie Personen gegenüber dem Wall Street Journal am Dienstag unter der Bedingung der Anonymität sagten.

Die angeschlagene Kette von Einzelapotheken kämpft seit langem mit Geschäftsschließungen und einem Rückgang des Aktienkurses aufgrund rückläufiger Umsätze.

Ein möglicher Deal zwischen Walgreens und Sycamore Partners könnte das Geschäft von Alliance Boots UK ausgliedern, für dessen Übernahme das multinationale Unternehmen 2015 insgesamt über 15 Milliarden US-Dollar ausgegeben hat.

In ihrer Forschungsnotiz bezeichneten die Analysten von TD die Entscheidung als „merkwürdige Wahl“, da das Geschäft von Alliance Boots UK einen soliden freien Cashflow erwirtschaftet. Und einer der Hauptgründe, warum Walgreens im Rahmen seines umfassenderen Sanierungsplans Kosten senkt, ist die Verbesserung seines Cashflows.

Trotz der Erholung nach der Veröffentlichung der Nachrichten ist die Aktie von Walgreens am Mittwoch im Jahresvergleich um mehr als 60 % gefallen.

Im September sagte unser Marktanalyst Crispus Nyaga, dass WBA überverkauft sei und eine positive Nachricht den Aktienkurs dramatisch in die Höhe treiben könnte.

Sycamore könnte die Walgreens-Aktien mit 12 Dollar bewerten

TD Cowen ist zwar nicht sicher, welche Gründe Walgreens und Sycamore Partners zu Gesprächen veranlasst haben, ist aber davon überzeugt, dass eine Übernahme dennoch möglich ist.

Tatsächlich könnte Sycamore jede Aktie von Walgreens Boots Alliance mit 12 Dollar bewerten, wenn es die Übernahme durchführt, fügte die Investmentfirma in ihrer Mitteilung hinzu.

Trotz Schwierigkeiten übertraf Walgreens in seinem letzten Quartal die Gewinn- und Umsatzerwartungen der Analysten.

Das könnte ein Grund dafür sein, warum TD Cowen seine Aktien weiterhin mit „Kaufen“ bewertet.

Das Kursziel von 14 USD deutet auf ein weiteres Aufwärtspotenzial von 38 % hin.

Die Aktien von Walgreens bieten eine außergewöhnliche Dividendenrendite von 9,60 %, was sie noch attraktiver macht.

Beachten Sie, dass Walgreens Boots Alliance zuletzt vor der Pandemie im Jahr 2019 versucht hat, sich von der Börse zu nehmen.

Damals war die Einzelhandelskette im Wert von etwa 55 Milliarden Dollar.

Im Vergleich dazu liegt die Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei nur etwas mehr als 9 Milliarden US-Dollar.