Diese beiden Aktien aus aufstrebenden Märkten könnten 2025 jeweils eine Rendite von 50 % bringen

HSBC geht davon aus, dass die Schwellenländer im Vergleich zu anderen Ländern „relativ weniger anfällig“ sein werden, wenn der gewählte Präsident Donald Trump 2025 mit der Erhöhung der Zölle auf ausländische Waren fortfährt.

EMs weisen in der Regel eine bessere Wachstumsdynamik auf als die entwickelten Märkte, was eine „kleine Übergewichtung“ ihrer Aktien rechtfertigt.

Das Investmentunternehmen ist besonders optimistisch in Bezug auf zwei Namen: XP und Cemex. Es ist davon überzeugt, dass beide Aktien im nächsten Jahr um mehr als 50 % steigen könnten.

Werfen wir einen genaueren Blick darauf, warum HSBC optimistisch in Bezug auf diese beiden Aktien aus den Schwellenländern ist.

XP Inc (NASDAQ: XP)

Im Jahr 2024 wurde der Kurs von XP fast halbiert, aber die Analysten von HSBC erwarten, dass das kommende Jahr eine ganz andere Geschichte sein wird. Ihr Kursziel von 25 USD deutet auf einen gewaltigen Anstieg von 90 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin.

HSBC hält die Aktien von XP für „ziemlich korreliert mit dem Zinszyklus in Brasilien“, da das Unternehmen eine Vielzahl von Angeboten anbietet, darunter Aktien, Immobilienfonds, festverzinsliche Wertpapiere und Pensionspläne.

Die Investmentfirma geht davon aus, dass das brasilianische Unternehmen davon profitieren wird, da die Zentralbank des Landes 2025 eine Anhebung der Zinssätze aussetzt.

HSBC mag XP-Aktien auch, weil das Unternehmen „eine robuste Ertragsentwicklung aufweist“. Die Gewinne pro Aktie sind zwischen 2022 und 2024 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwa 12 % gestiegen.

Im November gab das brasilianische Unternehmen bekannt, dass sein Umsatz im dritten Geschäftsquartal im Vergleich zum Vorjahr um 4,0 % gestiegen sei.

Laut HSBC-Analysten macht die lukrative Dividendenrendite von 4,86 % XP-Aktien für den langfristigen Besitz umso interessanter.

Cemex SAB de CV (NYSE: CX)

HSBC geht davon aus, dass die neue US-Regierung die Nachfrage nach Cemex-Produkten dämpfen wird.

Die Investmentfirma empfiehlt jedoch weiterhin den Kauf von Aktien des mexikanischen Unternehmens, da der Markt gegenüber Cemex etwas zu pessimistisch eingestellt ist.

Tatsächlich könnten die US-Aktivitäten dieses Baustoffkonzerns davon profitieren, wenn Donald Trump die Einfuhrzölle für andere Länder erhöht. Dieser Bereich wird laut HSBC voraussichtlich 35 % des EBITDA von Cemex im Jahr 2025 ausmachen.

Die Cemex-Aktie wird derzeit zu einem Preis gehandelt, der dem geschätzten Unternehmenswert gegenüber dem EBITDA für 2025 das 4,6-Fache entspricht, was einem Abschlag von 35 % gegenüber dem 10-jährigen historischen Durchschnitt des Unternehmens von 7 Malen entspricht.

Holcim – sein wichtigster globaler Konkurrent wird zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ebenfalls mit dem 8,6-fachen EV/EBITDA gehandelt.

„Angesichts seiner starken Preismacht und seiner Beteiligung an den Infrastrukturinvestitionen in den USA sehen wir ein erhebliches Aufwertungspotenzial, wenn die makroökonomischen Bedenken in Mexiko nachlassen“, teilte das Investmentunternehmen seinen Kunden heute mit.

HSBC empfiehlt den Kauf von Cemex-Aktien und sieht ein Aufwärtspotenzial bis auf 9 USD, was ein Aufwärtspotenzial von mehr als 60 % gegenüber dem aktuellen Niveau anzeigt.

Ähnlich wie XP Inc. ist Cemex ebenfalls eine Dividendenaktie mit einer Rendite von 1,12 %.