Aktienkursanalyse von Tencent: Wird er 2025 wieder steigen?

Die Aktie von Tencent verzeichnete 2024 eine gute Entwicklung und gehörte zu den besten Werten im Hang Seng-Index. Sie ist in diesem Jahr um 40 % gestiegen, was auf die Erholung einiger prominenter chinesischer Technologieunternehmen zurückzuführen ist. Was also erwartet Tencent 2025?

Tencent profitiert von Pekinger Richtlinien

Tencent und andere große chinesische Technologieunternehmen durchlebten eine schwierige Zeit, als Peking die Schrauben im Sektor anzog.

Während Alibaba das größte Opfer dieser Tech-Razzia war, wurden auch andere Unternehmen wie Tencent betroffen. So setzten die Behörden in Peking beispielsweise Maßnahmen um, die die Spielebranche betrafen.

Die meisten großen chinesischen Technologieunternehmen schnitten bescheiden gut ab, nachdem Peking die Repressionen beendet hatte, um den Sektor zu verbessern. Außerdem ist Technologie ein zentraler Sektor für China, da der Immobiliensektor weitgehend zusammengebrochen ist.

Zunächst einmal ist Tencent mit einer Marktkapitalisierung von fast 500 Milliarden US-Dollar das größte Unternehmen in China. Es ist viel größer als andere Technologieunternehmen wie Alibaba, PDD Holdings, Meituan und BYD.

Das Geschäft des Unternehmens betrifft die meisten Menschen in China und auf der ganzen Welt. WeChat beispielsweise hat über 1,38 Milliarden Nutzer und ist damit eines der größten Social-Media-Unternehmen weltweit.

Tencent besitzt auch Unternehmen wie Tencent Games, Tencent Video, Weishi, Tencent Music Entertainment, LiCaiTong, Tencent Portfolio und Tencent Blockchain. Es besitzt mehr Unternehmen in anderen Sektoren.

Starke Finanzergebnisse

Auch der Aktienkurs von Tencent stieg, nachdem das Unternehmen recht gute Finanzergebnisse veröffentlichte, die ein stetiges Umsatzwachstum und eine hohe Rentabilität zeigten.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass Tencents Umsatz im dritten Quartal um 8 % auf über 167 Milliarden RMB stieg. Der Großteil dieses Umsatzes kam von den Mehrwertsdiensten des Unternehmens, die einen Umsatz von über 82,7 Milliarden RMB einbrachten.

Tencents Fintech- und Geschäftsdienste erwirtschafteten 53,1 Milliarden RMB, während seine Marketingdienste 30 Milliarden RMB erwirtschafteten, was einem Wachstum von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Bruttogewinn stieg auf 88,8 Milliarden RMB, da die Betriebsmarge von 33,4 % auf 36,6 % anstieg. Der Nettogewinn stieg um 33 % auf über 59,8 Milliarden RMB.

Diese Zahlen bedeuten, dass das Geschäft von Tencent boomt und dies in den kommenden Jahren möglicherweise anhalten wird. Zum einen haben einige seiner Spiele wie Valorant, Honour of Kings, Peacekeeper Elite und Delta Force in den letzten Monaten ein erhebliches Wachstum verzeichnet. Das Unternehmen ist in Gesprächen über den Erwerb von Ubisoft, einem großen Spieleverlag.

Darüber hinaus arbeitet Tencent daran, durch seine Weixin-Suche ein wichtiger Akteur im Bereich künstliche Intelligenz zu werden. Im Rahmen dessen führt das Unternehmen Gespräche über eine Zusammenarbeit mit Apple und ByteDance in China.

Die Musikabonnements des Unternehmens stiegen auf über 119 Millionen, während die Videoabonnements auf 116 Millionen anstiegen.

Vor allem verfügt Tencent, wie andere große chinesische Unternehmen, über eine der gesündesten Bilanzen mit einer Netto-Cash-Position von 13,6 Milliarden US-Dollar. Da es den Technologieunternehmen gut geht, lag der faire Wert der börsennotierten Investitionen von Tencent bei über 87 Milliarden US-Dollar. Die nicht börsennotierten Investitionen sind fast 50 Milliarden US-Dollar wert.

Alles in allem gibt es Anzeichen dafür, dass Tencent im Vergleich zu seinen globalen Konkurrenten wie Amazon und Apple, die zu Unternehmen mit einem Wert von einer Billion Dollar geworden sind, stark unterbewertet ist.

Aktienkursanalyse von Tencent

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Tencent eine starke Erholung verzeichnete und von 258 HKD im Januar auf 482 RMB im Oktober anstieg. Diese Erholung erfolgte, als Peking seine Haltung gegenüber Technologieunternehmen milderte und das Geschäft weiter wuchs.

Die Tencent-Aktie ist über die wichtige Unterstützung bei 410 HK-Dollar gestiegen, ihrem höchsten Stand seit Januar letzten Jahres. Sie ist auch über den 50-Tage-Durchschnitt gestiegen. Der Average True Range (ATR)-Indikator ist leicht zurückgegangen, ein Zeichen dafür, dass seine Volatilität nachlässt.

Der Aktienkurs von Tencent wird daher in den nächsten Monaten wahrscheinlich stabil bleiben und 2025 eine starke Erholung verzeichnen. Wenn dies geschieht, wird der nächste Punkt, den es zu beobachten gilt, bei 482 HKD liegen.