Prognose für Caterpillar-Aktien 2025: Ein Einbruch um 25 % ist nicht auszuschließen

Der Aktienkurs von Caterpillar befindet sich nach einem Rückgang von 12 % gegenüber seinem höchsten Stand in diesem Jahr in einer technischen Korrektur. Er fiel auf 367 $ und pendelt auf seinem niedrigsten Stand seit September. Dennoch hat sich die Aktie in den letzten Jahren gut entwickelt und ist gegenüber ihrem Tiefststand während der Pandemie um über 365 % gestiegen.

Lohnt sich der Kauf eines CAT?

Caterpillar, der riesige Industriekonzern, hat in den letzten Jahren gut abgeschnitten, da die Regierungen ihre Infrastrukturinvestitionen weiter gesteigert haben. Der Jahresumsatz stieg von über 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf über 67 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass das Wachstum des Unternehmens verlangsamt wird, da in einigen Schlüsselmärkten wie den USA, China und Europa ein Rückgang zu verzeichnen ist. Außerdem wird es von der steigenden Konkurrenz anderer Industriekonzerne und Lieferkettenproblemen beeinträchtigt.

Die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens zeigten, dass der Umsatz im dritten Quartal um 4 % zurückging. Der operative Gewinn sank um 9 % auf 3,1 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn und der Gewinn je Aktie um 8 % bzw. 7 % fielen.

Der Umsatz von Caterpillar ging hauptsächlich aufgrund der schwachen Leistung in der Bauindustrie zurück. Auch das Volumen in Schlüsselregionen wie Nordamerika, Europa und Asien ging zurück. Der Umsatz der Division sank um 9 %, während der Gewinn um 20 % auf 361 Millionen Dollar zurückging.

Der Bausektor könnte 2025 weiter an Dynamik verlieren, wenn Donald Trump sein Versprechen einer Massenabschiebung einlöst. Der Präsident will Millionen von illegalen Migranten abschieben, was sich negativ auf die Branche auswirken wird.

Auch das Ressourcensegment verschlechterte sich weiter. Die Umsätze sanken im dritten Quartal von 3,4 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 3 Milliarden Dollar, da die Preise für wichtige Rohstoffe fielen. Wichtige Rohstoffe wie Kohle, Kupfer und Stahl fielen weiter. Der Segmentgewinn sank um 15 % auf 111 Millionen Dollar.

Diese Rückgänge wurden durch eine Verbesserung der Umsätze im Energie-, Transport- und Finanzproduktbereich ausgeglichen, die auf 7,2 Milliarden US-Dollar bzw. 1,03 Milliarden US-Dollar anstiegen.

Bewertung und Dividenden

Analysten gehen davon aus, dass sich das Geschäft in den nächsten Jahren weiter verlangsamen wird. In den letzten Finanzergebnissen schätzte das Management, dass die Umsätze niedriger ausfallen würden als bisher angenommen.

Die durchschnittliche jährliche Umsatzschätzung wird 64,60 Milliarden US-Dollar betragen, was einem Rückgang von 3,68 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im nächsten Geschäftsjahr wird dann ein Umsatzwachstum auf 65,42 Milliarden US-Dollar erwartet.

Das Unternehmen ist auch relativ unterbewertet, da sein Kurs-Gewinn-Verhältnis für die Zukunft auf 17,3 gesunken ist, was unter dem Sektormedian von 23 liegt. Sein Non-GAAP-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,8 liegt ebenfalls unter dem Sektormedian von 20,19.

Caterpillar ist auch ein führender Dividendenzahler mit einer Dividendenzahlungsquote von 24,65 % und einem Verhältnis von 1,53 %. Es ist auch ein führender Dividendenaristokrat, der seine Zahlungen in den letzten 31 Jahren erhöht hat.

Aktienkursanalyse von Caterpillar

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von CAT im November mit 418 $ seinen Höchststand erreichte und dann nach den Ergebnissen, wiewir vorhergesagt hatten, stark fiel. Er ist unter die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) der letzten 50 und 100 Tage gefallen.

Die Aktie hat einen aufsteigenden Kanal gebildet und befindet sich nun an seiner Unterseite. Sie ist auch leicht über das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau gestiegen.

Daher ist die Prognose für die Aktie neutral mit einem bärischen Bias, da sie ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat. Ein weiterer Rückgang wird bestätigt, wenn sie unter die Unterseite dieses Kanals fällt. Wenn das passiert, ist die nächste zu beobachtende Marke der 50%-Retracement bei 285 $, was etwa 22 % unter dem aktuellen Niveau liegt.