JEPI-Prognose: Wird dieser Covered-Call-ETF 2025 steigen oder fallen?

Der JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) verzeichnete 2024 eine ziemlich starke Performance, da die amerikanischen Aktien zweistellige Gewinne erzielten. Der Fonds, der der größte aktiv verwaltete ETF ist, stieg im Dezember auf ein Rekordhoch von 60,12 USD und fiel dann auf den aktuellen Kurs von 58 USD zurück. Wie sieht also seine Prognose für 2025 aus?

JPMorgan Equity Premium Income ETF 2024-Bewertung

Der JEPI ETF verzeichnete 2024 eine gute Performance, da Anleger weiterhin aktive ETFs mit hohen Dividenden bevorzugten. Laut ETF verzeichnete er in allen Monaten Zuflüsse, außer im August, als er einen Nettoabfluss von 21 Millionen US-Dollar verzeichnete.

JEPI verzeichnete 2024 einen Nettozufluss von über 5 Milliarden US-Dollar, wodurch sein verwaltetes Vermögen auf über 37 Milliarden US-Dollar anstieg. Anleger lieben den Fonds wegen seiner deutlich hohen Dividendenrendite von über 7 %, die höher ist als die anderer Dividendenfonds. Die Rendite ist auch höher als die von kurz- und langfristigen Staatsanleihen.

Die Anleger von JEPI kamen jedoch schlechter weg als diejenigen, die ihr Geld in traditionelle Vermögenswerte wie die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 investierten. Die Aktien des Fonds stiegen in diesem Zeitraum um 5,75 %, während der S&P 500-Index um 26 % zulegte.

Die Gesamtrendite von JEPI, die Dividenden einschließt, war ebenfalls schwächer als die des Vergleichsindex S&P 500. Sie stieg um 13,80 %, während die Gesamtrendite des SPY-ETF 28 % betrug.

Diese Leistung ist wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass die Gewinne von JEPI normalerweise begrenzt sind, wenn sich der Benchmark-Index in einem starken Aufwärtstrend befindet.

Zunächst einmal ist JEPI ein Covered-Call-ETF mit zwei wichtigen Merkmalen. Im ersten Schritt hat der Fonds in eine Gruppe von Unternehmen investiert, die Teil des S&P 500-Index sind. Im zweiten Schritt hat er Call-Optionen für den S&P 500-Index verkauft.

Eine Call-Option gibt dem Fonds das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den S&P 500 zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Die Gewinne werden normalerweise begrenzt, wenn sich der Index in einem starken Aufwärtstrend befindet und den Ausübungspreis erreicht.

JEPI ETF-Prognose für 2025

Die Performance des JEPI ETF wird von den allgemeinen Trends am Aktienmarkt abhängen. Die meisten Wall Street-Analysten gehen davon aus, dass die US-Aktien auch in diesem Jahr gut abschneiden werden. Die Analysten von Oppenheimer und UBS sagen sogar voraus, dass der S&P 500-Index in diesem Jahr 7.100 Punkte erreichen wird. Wenn diese Prognosen zutreffen, wird der Fonds wahrscheinlich gut abschneiden.

Analysten verweisen auf die kommende Trump-Regierung, die sich auf einige freundliche Maßnahmen wie Steuersenkungen und Deregulierung konzentrieren wird. Sie erwarten auch, dass das Thema KI das Finanzmarktgeschehen das ganze Jahr über dominieren wird.

Ich glaube jedoch, dass der Aktienmarkt nach zwei aufeinanderfolgenden Jahren des Aufschwungs eine Verschnaufpause einlegen wird. Zum einen gehe ich davon aus, dass die jüngsten Rückenwinde der KI-Branche nachlassen werden, da die Branche an Fahrt verliert. Die jüngsten Gewinne von NVIDIA zeigten, dass das Wachstum des Unternehmens nachließ.

Es besteht auch das Risiko, dass Anleihe-Vigilanten wird zurückkehren, wenn sich Trump auf unfinanzierte Steuersenkungen konzentriert, wie wir es vor einigen Jahren in Großbritannien gesehen haben.

JEPI ETF-Analyse

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der JEPI am 2. Dezember bei 60,12 $ seinen Höchststand erreichte und dann, wie ich vorhergesagt hatte, auf 58 $ zurückfiel. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die Aktie ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet hatte, ein beliebtes bärisches Zeichen. Sie ist unter die Unterseite des Keils bei 59,9 $ gefallen.

Die Aktie hat bei 56 USD eine starke Unterstützung auf dem Niveau der 23,6%-Fibonacci-Retracement-Marke gebildet. Sie hat auch Unterstützung bei den 200-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) gefunden.

Die Aussichten für den JEPI ETF sind daher leicht bärisch, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 53 USD liegt, dem 50-Prozent-Retracement-Punkt, der etwa 7,7 % unter dem aktuellen Niveau liegt.